第一部分资金管理的重要性
俗话说,成功交易=心理控制资金管理分析系统。但其实大部分人都忽略了资金管理的问题。
这是一个金融游戏:我们来玩一个游戏胜率60%,你有1000元,有100次下注的机会,胜率1:1。那么如何下注才能赚到最多的钱呢?当您看到以下内容时,
建议你先想想这个问题。调查显示,人们普遍倾向于在不利条件下多下注,在有利条件下少下注。人们对市场的反应往往是,连续几次下跌后,总会有上涨的预期。或者经过几轮上涨,预计会有下跌。
但是,因为盈利机会只有60%,这只是赌徒的谬论。这时候资金管理就很重要了。
假设你以1000元开始游戏,你连续输了三次(这是很容易发生的情况)。现在你的钱只有700元了。然后,大部分人会认为第四次会赢,所以会把赌注提高到300元(300元,希望能挽回损失)。
虽然连输四场的可能性不大,但还是有可能的。你只剩下400元了。你要想在这个游戏里挽回损失,必须有150%的盈利,几率很小。如果把赌注放大到250元,很有可能玩了四局就破产了。
无论哪种情况,这种简单的游戏都无法产生利润。在没有资金管理概念的情况下,风险太大,无法在风险和机会之间取得平衡。
在交易中,70%被认为是亏损,10%被认为是亏损,只有20%被认为是盈利。所以,只要把仓位降到极小的数目,就能让一个交易员从70%的输家,移动到至少10%的输家。如果你被淘汰了,
那你就不能做这笔交易。你必须确保交易的顺利进行。但是大部分交易者都会被交易者淘汰,才有机会赢。运气再差一点,他们所有的努力就白费了。坚持玩下去是非常必要的。想象一下,
如果稍微改变一下方法,就会变得很危险。你会怎么做?只要活着,就让资本度过不可避免的低谷。你需要确保你有足够的时间掌握成为成功交易者所需的技能和信息。
资金管理和止损
人总是喜欢急功近利,留点亏损的空间。结果就是斩断利润,扩大亏损。长期来看,如何实现资本增值?记住这些数字:20%的亏损需要25%的利润才能收支平衡,相对容易。
40%的损失需要66。7%的利润,而50%以上的亏损需要100%的利润才能扭亏。根据我的经验,20%的损失应该是一定程度的损失。
但这种止损并不是资金管理的手段,因为止损并不能告诉你该投多少钱,也不能通过调仓来控制风险。资金管理是交易系统的重要组成部分。
本质上就是决定了你的大小头寸。这可以决定你在系统交易中能获得多少利润,承担多大风险。通过设置这种货币管理的止损,不能简单的代替最重要的部分。
资金管理分析系统
在我们之前的游戏中,盈利的基础是胜率。还有就是,你的买卖点分析系统长期来看一定会产生利润。有了有效的分析系统,
资金管理功能就是通过适当的仓位调整和资金管理,分析系统可以有效的为自己服务。对于上面的博弈,我们可以假设一个分析系统有60%胜率,但仅此而已。
如果使用不当,也会造成巨大的损失(如上所述,我们就不难理解为什么在交易中使用了同样的分析系统,但投资业绩却出现了不同的现象)。在这个游戏中,假设我每次只赌10元,
那么我的钱最终会达到1200元。肯定有更好的下注方式。通过对比几个投注方式的例子,我们可以清楚的看到,不同的投注方式产生了完全不同的结果。我们理解资金管理的重要性,
我也开始明白了交易最大的秘密之一。
第2部分资金管理策略
理财策略有无数种,专业赌徒们一直以来宣称有两种基本的理财策略:等价鞅策略和反等价鞅策略。当一次亏损交易中资本减少时,等价鞅策略会增大赌本的规模;而在一次盈利交易中,反等价鞅策略会增大资本增加量。
假如连续亏损,你的风险就会上升,到最后,由于等价鞅策略风险很大,一系列非常重大的损失就会让你破产。反等价鞅在一系列的收益之后会冒更大的风险。而在投资领域,聪明的投资者会在他们赚到钱的时候,
在一定限度内增加投资。只是多少种进入市场的规则,就有多少种资金管理策略。反等价鞅的资金管理模式如下所示。
一种单位,每一种固定数量。这一模式只允许你用一定数量的资金购买一个仓位,它基本上平等对待所有的投资,而且始终允许你持有仓位。
两个等单元的模型在资产组合中,该模型根据其基本价值对所有投资给予相同的权重。
三、风险百分比模式:其资金调整规律是以风险为资本的某一百分比为基础。给所有交易以相同水平的风险,并允许资产组合的稳定增长。这一模式在长期跟踪者看来是一种很好的模式。
第四,波动率百分比模型:提供一个风险与机会之间的合理平衡。这一模式适用于使用紧闭止损的交易。
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