嘉盛集团日元分析：美元/日元、欧元/日元和英镑/日元，仍需警惕干预

日元要点

• 日元在本周初的平淡交易中继续走弱——如果日元进一步走弱，所有的目光都集中在日本当局的潜在干预上。

• 美元/日元正在略低于2023年高点的146.60附近盘整。

• 欧元/日元和英镑/日元上周回落，但仍处于看涨的中期结构中。

日元基本面分析

外汇市场颇为平静，英国正处于夏季银行假期，在美国时段的经济日历上几乎没有什么事件，市场延续了平静的态势。

从长远看，美元/日元仍然是目前更值得关注的货币对之一。在上周的最后48小时内反弹了200点之后，该货币对再次试探了今年的最高点位。我们已经处于日本央行去年出手干预，试图让日元走强的区域上方，但要注意欧元/日元和英镑/日元等其他交叉盘的价格明显低于上周的高点（更多信息见下文）。

就目前而言，日元走弱仍然是最大的主题，随着日元价值相对其他货币的平等权重和贸易加权指数从低点回落，日元空头可能有机会在本周进一步扩大这一既定趋势。

日元技术分析–美元/日元日线图

来源：TradingView，StoneX

如上所述，美元/日元正在试探2023年高点146.60上方，这一点位也是2022年第四季度跌幅的78.6%斐波那契回撤位。鉴于缺乏明确的基本面催化剂和干预风险，多头仍然犹豫是否要推动该货币对升破这一关键关口，但如果本周确实出现了干净利落的突破，那么该货币对可能会迅速测试148.00。

日元技术分析–欧元/日元日线图

来源：TradingView，StoneX

将注意力转向欧元/日元，技术面更加复杂。该交叉盘从年初至今的高点160.00附近大幅回落直至上周周中，即使在临近周末的反弹之后，该货币对仍比上周的高点低100多个点。十多年来，汇率从未如此之高，因此，如果确实出现了干净利落的突破，那么接下来可能会升至重要的心理点位160。与此同时，多头可能会在下跌至150.5时买入该货币对，自4月初以来，上行的50日均线一直在提供支撑。

日元技术分析–英镑/日元日线图

来源：TradingView，StoneX

英镑/日元的图表看起来结合了美元/日元和欧元/日元的情况。上周，该货币对已从十年多的高点回落，但汇率看来正在从之前的阻力位转支撑位184.00附近走高，这是一个明显的看涨信号。只要该货币对仍高于上周的低点，且本周美国关键数据强于预期，则阻力最小的路径仍然是上行，可能会重新测试2023年高点186.5或更高。