嘉盛集团【今日重点关注】：十月收官美/日突破151 纳斯达克未来可期？

日本央行的犹豫不决

日本央行周二维持利率和收益率曲线控制政策（YCC）不变，但表示会增加YCC的灵活性。具体来看就是将10年期国债收益率的参考上限从0.5%提升至1%。尽管1%不再是强制性上限，但央行并未如市场预期那样将波动区间彻底放宽至1.5%。央行行长在新闻发布会上甚至强调会继续大规模购买国债，并且不认为利率会长时间高于1%。

央行“谨小慎微”的决定不及市场预期，导致美/日重回150上方，收盘大涨1.75%来到151.69，10月累计上涨1.56%，这几乎全部都来自于最后一个交易日。不过昨天涨势未能触及2022年10月高点151.95，这在当时引发了日本央行的干预。不过由于央行确认了在10月份没有进行干预，或许官方对汇价的容忍上限已经不再只是150？

但值得注意的是，随着日本10年期国债收益率升至0.97%（非常接近1%的参考上限），意味着市场参与者还在抛售日本国债倒逼日本央行尽快做出调整，这将和央行干预一起成为美/日潜在的回调因素。

十月收官回顾

美国三大股周二集体收高，但连续三个月的下跌充分体现了在高利率环境下股市的举步维艰。市场焦点转向明天凌晨的美联储决议和周五的非农报告，希望从中窥探美联储的利率前景。

美元指数连续第三个月升高收于106.70。非美货币10月继续承压，挪威克朗、英镑、欧元等欧系货币跌幅居前，只有瑞郎在避险情绪的帮助下兑美元小幅上涨。

黄金收低于1983的关键支撑区域，但10月累计上涨7.3%且一度突破2000美元大关，不仅扭转了此前两个月的颓势，还再次吹响了冲击历史高点的号角。

WTI原油连续第二天下行跌破82美元，并结束了月线四连涨，月中最高接近95美元。EIA数据显示，8月份美国原油的产能创下4.046亿桶的历史新高，即1305万桶/天，这一定程度上对冲了沙特减产的影响。

今日关注

·  美联储利率决议（周四02:00）

美联储本月暂停加息已经成为市场共识，尤其是在9月PCE物价指数同时符合市场和美联储自身预期的情况下，但对于未来的展望才是市场关注焦点。

鉴于整体经济的强劲，鲍威尔可能暂时无法转向鸽派，但又很难坚定维持鹰派立场，因此相对折中的措辞便是“维持高利率更长时间”并保留后续加息的可能性（下图显示利率路径预测）。此外，鲍威尔如何回应明年的降息预期也值得关注，目前市场押注明年降息60个基点左右，远低于7月时预测的160个基点。

·  美国财政部“季度再融资”计划

相比于美联储声明的“可预测性”，今晚更大的“不确定性”来自于美国财政部的“季度再融资”计划，其中将详细说明其四季度国债拍卖计划。若长期美债的供应增加，或将使得10年期收益率继续上行挑战5%关口，从而对黄金和美股施压。

·  ADP就业变动（20:15）

预计新增15万，前值8.9万且连续三个月下降。不过小非农和周五非农报告没有明显的关联。

·  ISM美国制造业PMI（22:00）

预计持平于49，此前已连续三个月回升。

NASDAQ 100 4小时

来源：TradingView，Forex.com

纳斯达克100指数在过去20年的11月的收涨概率高达75%，平均涨幅1.7%，其中在过去11年的11月中全部上涨！这或许能为已经连续三个月下跌指数带来一些安慰和希望。

但现实是，我们首先需要面对14426附近的阻力，突破后才有望继续在7-10月下降通道中向上攀升。若承压下行将再次考验14000一线。明天凌晨的美联储决议将成为最大的变数。

USDJPY 日线图

来源：TradingView，Forex.com

日本央行再一次选择了维持宽松，关于调整收益率曲线控制政策的猜想要等到12月才会有答案。若美联储本周继续维持相对鹰派，美日基准利差或将继续扩大从而利好于美/日。

市场可能需要时间来消化两大央行的会议声明，但在缺乏日本央行明确干预的情况下，汇价前景依旧乐观。上方首要目标自然去年10月高点151.94，突破后将看到更大的上行空间。空头则关注150.60以及150整数关口。

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