XM:外汇– 金价创历史新高后暴跌逾100美元 降息预期过于激进

随着美元和美国国债收益率走高，金价周一（12月4日）从历史高位回落。彭博社分析称，有迹象表明交易员对美联储降息的激进预期可能有些过头，从而推动美元反弹。

金价周一在纽约交易时段下跌2.5%，此前在亚洲交易时段飙升逾3%，触及每盎司2,146.05 美元的历史新高，超过了2020 年8 月创下的历史新高。

美联储主席鲍威尔周五的讲话刺激金价创下历史新高，交易员将其解读为美联储将转向降息的信号，导致美元和美国国债收益率大幅下跌。

但市场现在认为，对美联储降息的押注有些过头了。高盛表示，金融市场反映出的宽松程度“过度”。这一观点与周一债券收益率和美元的反弹同时发生。

黄金通常与债券收益率成反比，当利率上升时，黄金会下跌，因为黄金不支付利息，因此提供了比黄金更有吸引力的替代品，而当利率下降时，黄金则上涨。

市场参与者分析金价为何从历史高位暴跌

道明证券全球大宗商品策略主管巴特梅莱克在接受彭博社采访时表示：“现在说美联储正在转向可能还为时过早。鉴于所有经济数据，尚不能完全确定美联储是否已做好准备。”扣动扳机并降低利率。”

梅莱克表示，在金价创下历史新高后，“买盘枯竭”正在打击金价。

一些分析师认为，金价飙升至新纪录被夸大了。

周一纽约黄金价格跌至每盎司2020.20美元的低点。 Oanda Asia Pacific Pte Ltd.高级市场分析师Kelvin Wong表示，周一早间的大幅下跌似乎“更多是由止损指令推动的”，警告金价存在短期回调的风险。

市场分析师Simone Foxman指出，金价已从历史高位回落，原因是有迹象表明交易员对美联储降息的激进预期可能有些过头。

从政府和央行的一波黄金购买浪潮到地缘政治的不确定性（明年将有41% 的世界人口投票），一系列更广泛的因素支撑了黄金的走强。

Tiberius Group AG 投资组合经理Jo Harmendjian 表示，黄金“是目前许多问题的答案，无论是持续的通胀、降息，还是代价高昂的战争造成的不确定性。”

自世纪之交以来，黄金价格已上涨超过600%，但在调整通货膨胀因素后，价格仍低于1980年1月触及的每盎司850美元的高位，相当于今天的美元3000多美元。 /盎司。

自10月初以来，随着美国国债收益率和美元因美国降息预期升温而下跌，金价已上涨逾10%。掉期市场目前认为美联储明年3月降息的概率超过50%。

投资者将在未来几天关注一系列关键就业数据，以寻找美联储下一步行动的线索。

黄金ETF被抛售

随着金价飙升，许多投资者仍持观望态度，随着后来者寻求买入，金价进一步上涨的可能性增加。

通过交易所交易基金(ETF) 投资黄金的投资者今年大部分时间都在抛售黄金，持有量较2020 年高点减少了五分之一以上。黄金ETF是黄金上一轮牛市的主要推动力。

尽管对冲基金和基金经理将黄金看涨押注升至六个月高位，但黄金ETF 上周连续五个交易日遭受抛售。

瑞银集团策略师Wayne Gordon 和Giovanni Staunovo 在一份报告中表示，“与之前价格测试这些水平时相比，市场定位较为宽松。” “为了在这个高基数上看到更高的金价水平，投资需求需要以购买更多ETF 的形式增加。”