ATFX：问世八十多年的波浪理论依旧拥趸无数。技术分析的方法总是天马行空，它不受宏观经济数据的限制，对未来价格的预测以统计数据和合理想象为基础，充满个体差异和艺术性。该领域中的集大成者就是艾略特的波浪理论。投机不死，波浪不止。质疑波浪理论的人很多，因为他们不相信所有的行情都能拆解成5-3结构。如果你也想成为波浪交易者，并且不想误入歧途的话，首先要搞明白这一点：不是所有行情都有波浪结构，但有波浪结构的行情更易获利。
▲ATFX图
波浪理论抓取趋势利润，如果行情本就是震荡形态，没必要僵化的套用波浪结构。比如2021年7月至12月纽约黄金的日线级别行情，最高价1867美元，次高价1833美元，差价仅34美元；最低价1727美元，次低价1687美元，差价仅40美元。判定趋势的基本标准是：低点依次大幅抬高/降低或者高点依次大幅抬高/降低，2021年下半年的结构特征显然不符合趋势定义。部分波浪交易者会把这段震荡行情强行拆解成波浪理论的变体或者调整浪，然后套用波浪理论的其它规则进行交易。虽然强行拆解后的交易不会百分百亏损，但一直如此交易的最终结果必定不尽如人意。初学者需要明白，震荡就是震荡，波浪无法操作和拆解震荡是操作实务中的定论，万不可穿凿附会。
趋势行情同样千变万化，波浪理论并不能囊括所有。艾略特将5-3波浪循环限定了诸多条件，即便是显而易见的趋势性行情，也不一定就是波浪结构。比如，2021年至今，日线级别的EURUSD是趋势性行情。2021年1月至3月是第一轮下跌，5月至11月是第二轮下跌，2022年2月至今是第三轮下跌。第一轮和第二轮下跌的间隔是剧烈的反弹行情，且反弹幅度不满足（0.382-0.5-0.618）的常用比例。第三轮和第二轮的下跌是持续两个多月的窄区间震荡，并且该震荡无法用调整浪拆解。第三个驱动下跌浪结束后，极有可能出现第四个驱动浪下跌，果真如此的话，将再次打破波浪理论的相关规则。
符合波浪结构的行情结构并不多，但只要出现，就是绝佳的盈利时机。比如2021年10月至12月的WTI日线级别走势。10月份一浪下跌，11月上旬二浪下跌，下旬至12月初三浪下跌。期间两次回调也符合波浪理论的限定条件：第三浪不是最短的一浪。
波浪理论实操，并不是等5-3结构走完了再去后知后觉的研判走势结构，一浪上涨和二浪回调的研判至关重要。对于上述WTI的五浪结构，在10月一浪下跌而11月初的第一波反弹出现后，发现其满足波浪理论的基本要求，就可以大胆预测其未来将延续5-3结构发展。在这方面，“勾形理论”做的就很好，它对波浪理论初始的一浪驱动和二浪回调做了全面深入的研究。大部分情况下，我们使用勾形理论发现未来可能的波浪结构后，没必要在第四浪出场等待行情回调，而是坚定持有，直到回调三浪结束。如此操作，可以避免卖在涨势半山腰。
艾略特自己也承认，波浪理论并非神奇的预测术，而是对行情发展规律的总结。所以，过度计较波浪理论的条条框框，只会让初学者变成“事后诸葛亮”。适当的降低波浪理论普适性，着重关注那些震荡符合波浪限定的行情结构，才是波浪交易者最应该努力的方向。
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