HYCM兴业投资：外汇趋势跟踪交易策略的误区

  很多个人交易者在设计自己的交易系统时，都会选择趋势跟踪策略。

  构建趋势跟踪系统通常有两类方法：一类是价格突破，另一类是线性交叉。

  使用价格突破做趋势跟踪的朋友，通常是寻求一些典型价格，如阶段内的高低点，或者最近多少个交易日的最高最低点等（例如海龟法则的20日高低点）。一旦价格对这类典型价格发生突破便开仓跟进交易。

  而使用线性交叉做趋势跟踪，主要使用的是不同时间周期的平均价格交叉。如双均线交叉收盘确定后开仓跟进。价格对单均线的交叉穿越，是MA(1)和单均线MA(n)发生交叉，这也是双均线交叉的一个变形。又或者三均线交叉过滤。又或者使用MACD做趋势信号。本质上MACD也是双均线交叉的变形。而如果利用零轴过滤交叉信号，其实就是三均线交叉过滤的变形了。

  很多朋友设计好自己的趋势交易系统后进行回测，结果往往出乎意料。明明市场存在趋势，可为什么回测数据并未展现出可观的收益？

  通常的解决方案是系统优化。首先被质疑的是参数。是不是这个参数大家都用，所以就失灵了？试来试去却发现各种参数组合的回测结果大同小异。在某一段时期内表现优异的参数在另一段时期表现又很糟糕。在某个品种表现不错的参数在另一个品种又收益寥寥。

  于是再度进行系统优化。是不是添加些限制性条件就会好些呢？比如达到多少浮亏后强制性止损，又或者达到多少浮赢后止盈出场或者部分止盈。但是效果还是很难令人满意。一些获利交易被止损掉了。一些能够获取超额收益的交易也被止盈限制住了。

  再度优化下去，基本上就会涉及到仓位问题了。比如连续盈利，或者净值增长多少后就降低开仓仓位。连续亏损后加码交易等。

  就这样，一个趋势跟踪系统慢慢走上了数据拟合的套路。

  如果你现在正面临这样的一个苦恼，我想提醒你注意一下，是不是走进了一个趋势跟踪的误区。

  这个误区是将趋势信号作为交易信号。

  我们可以认为，在某个时间周期，如果价格对某个典型高点发生突破，那么这是一个上涨的趋势信号。

  同样，我们也可以认为，在某个时间周期，如果某均线参数组合发生金叉，那么这是一个上涨趋势信号。

  那么，上涨趋势信号可以作为做多交易信号吗？

  当我们信仰趋势的力量，追踪趋势交易的时候，本质上，我们交易的是趋势运行的过程，而不是交易趋势形成和结束的那个点。

  换句话说，两条均线金叉是上涨趋势形成的时间点，两条均线死叉是上涨趋势结束的时间点。在这两个时间点内，无论价格如何运行，上涨趋势是确定的。

  因此，如果进行趋势交易，可以得出一个结论：在这两个时间点内做多单。并且只能做多单。因此，趋势信号是交易信号的前提或必然条件。

  但是，是不是可以在这两个时间点内的任意时间做多单呢？

  答案显然是不可以。这关系到一个盈亏比的赔率问题。大家都能够理解，在趋势后期做多显然要比趋势初期做多风险大得多。

  于是问题来了，金叉形成的位置，显然是趋势形成的最初期，那么是否可以直接使用趋势信号做交易信号呢？

  在回答这个问题之前，我们先解构一下趋势追踪能够获利丰厚的前提。

  若想在一笔趋势追踪的交易中获利丰厚，需要两个前提：很大的趋势运行空间，以及很长的趋势运行时间。

  大家都有体验，如果一个趋势总体运行时间长，但是空间不大，这很可能只是一个更大周期的调整，这笔趋势交易最终落袋的利润会相当有限。

  另一种情况是，趋势形成后运行的空间幅度很大，但是趋势持续时间极其有限，回落的更快，行情速战速决。这种情况下追踪趋势交易很有可能落得亏损出局。甚至有可能来回打脸。

  最理想的情况是，慢牛和阴跌行情。趋势低调的形成，历经漫长的时间，走出宽阔的波幅，最终还能低调结束。然而这样的机会却非常罕见。