嘉盛集团：半年度收官纳指一飞冲天非农报告开启下半年行情

一周市场回顾

· 尽管速度有所不同，但全球主要经济体通胀均延续回落趋势

· 美国5月PCE物价指数从4.3%显著回落至3.8%，两年来首次破4，但核心PCE仅微跌至4.6%

· 欧元区6月核心CPI增速由5.3%反弹至5.4%，继续处于历史高位附近

· 日本6月东京CPI降至3.1%，前值3.2%

· 美联储7月加息概率升至87%，今年利率峰值预计升至5.4%，但欧美股市周线收涨。纳斯达克100指数以38%的累计涨幅傲视群雄，创下有史以来最好的上半年表现，日经和德指紧随其后

· 个股中，英伟达+190%，META +138%，特斯拉+112%，苹果+50%，周五收盘再创历史新高且市值突破3万亿美元

· 黄金上周在1893附近展开反弹，1-6月累计涨超5%，其他主要大宗商品全军覆没

· 美元指数1-6月微跌，英镑领涨G10货币，人民币上半年贬值幅度近5%

2023年1-6月涨跌幅

数据来源：Forex.com, MT4

本周展望

· 美国6月非农报告：周五20:30

在5月意外新增33.9万非农就业人口后，市场预期6月将新增22.5万，失业率维持在3.7%，时薪增速预计小幅回落至4.2%。

强劲的就业市场一方面暗示经济或许能躲过或延后衰退，同时也意味着通胀将继续困扰美联储的决策。

好于预期的数据显然将会令市场更相信年底5.6%的利率中值水平，从而继续推动USDJPY上行，同时令黄金承压。值得注意的是，此前连续14次的非农均好于预期。

在周五的非农出炉之前，我们还将先后看到ADP（周三）、空缺职位数、初请失业金人数（周四）等就业数据。

· 美联储会议纪要：周四02:00

6月的会议表示今年还有两次加息空间，且不考虑降息，而且鲍威尔在此后的公开讲话中并没有排除背靠背加息的可能性。会议纪要将会透露出委员们对于利率前景的预期和分歧，但鹰派还是会占据多数。

· 澳洲联储利率决议：周二12:30

澳洲5月通胀率大幅从6.8%下降至5.6%，但零售销售则意外强劲，这令市场无法对央行本周的决定达成共识，目前加息和暂停的可能性各为50%。

澳洲此前在4月曾暂停加息，不过5和6月又再次重启。目前利率处在4.1%的水平，但远低于美国、英国、加拿大、新西兰等经济体。

关注利率决议对AUDUSD、AUDJPY、AUDNZD等的短线影响。

XAUUSD 日线图

来源：TradingView，Forex.com

尽管黄金在小级别周期上有触底反弹的迹象，但由于此前的跌势并不强劲也不彻底，因此反弹或许也将相对弱势。上方重点关注13和21两条EMA所在的1930-1940的阻力区域。下行方向，趋势线则继续充当缓冲。

黄金一周的隐含波动率基本持平于10%左右，暗示本周的潜在波动范围在1892.12-1946.62之间。

Nasdaq 100 日线图

来源：TradingView，Forex.com

指数在过去15年的7月都录得涨幅，而且7月通常是美股一年中表现最好的月份之一，再加上当前技术形态和趋势的加持，指数有望突破15290并继续冲高。但结构性的压力区域也不容忽视，若冲高失败，可能形成高位震荡或回撤至14700甚至14300附近再次积累上涨动能。

USDJPY日线图

来源：TradingView，Forex.com

只要美国和日本央行的利率前景不变，美/日的大方向也很难改变。本周汇价可能先修正超买的RSI指标（并没有出现背离），若能守住图中的均线和趋势线，上行动能有望继续推高汇价。多头的首要目标是145.80一线，突破后将冲击150关口，不过届时日本央行是否以及如何入场干预，可能成为汇价潜在的转折点。

央行去年在汇价跌至145和150附近时进行了干预，当时价格高出200天均线10%以上，而现在仅高出5%。另外，抛售美元买入日元的操作空间是有限的，还需要得到美国的默许。

USDJPY一周的隐含波动率稳定在9.3%，暗示本周的潜在波动范围在142.344-146.138之间。

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