嘉盛集团：日本央行要加息吗？美国/日本在非农就业数据公布前暴跌

美国三大股指周四收高，大型科技股集体上涨帮助纳指收高1.37%。

AI热点正在卷土重来。谷歌(Alphabet) 发布最新人工智能模型Gemini 后股价上涨5.3%。 AMD发布了最新的AI芯片MI300X，并已获得微软、OpenAI、Meta的采购意向。其股价一夜暴涨近10%，距历史高点仅剩不到3%。这表明市场认为AMD具有良好的前景。成为NVIDIA在该领域的有力竞争对手。

美元指数隔夜下跌0.5%，结束了连续三天的反弹。黄金自高位回落后继续处于调整阶段，小幅收高至2028.56。

WTI原油止住五连跌，但周四仍未能重回70美元关口。有消息称，沙特和俄罗斯正在呼吁其他OPCE+成员国实施“集体减产”。

非美货币集体上涨。日本央行透露加息可能性后，日元跑赢大盘，上涨逾2%。美元/日元大幅下跌至144附近，创下近四个月新低，盘中低点触及141.62。欧元七个交易日以来首次收高。澳元兑美元在0.6530附近找到支撑，收盘回到0.6600上方。

今日焦点-非农报告21:30

本周公布的多项就业数据无一例外地显示就业市场放缓。比如，职位空缺数量创两年半新低、ADP连续四个月不及预期且低于前值、首次申请失业救济人数小幅增加等。

市场预计本次非农报告将新增18万个就业岗位，此前值为15万个。失业率将维持在3.9%，小时工资同比增速将从4.1%放缓至4%。

就业报告持续降温势必催生更多鸽派呼声，利好黄金和美股。目前市场预计明年降息125个基点，3月份降息概率超50%。不过，如果此次非农数据回暖，更激进的降息预期可能会适度修正，从而缓解美元跌势。

今晚非农数据公布后，市场是否还会看到连续四个月下滑的12月密歇根消费者信心指数？

美元日元日线图

资料来源：TradingView、Forex.com

日本央行行长上田一夫在国会证词中提到了未来加息的多种选择，这让市场看到了日本结束负利率政策的可能性。副省长也发表了类似言论。

利率互换市场显示，今年结束2016年开始的负利率政策的概率已大幅上升至40%左右。这使得原本毫无悬念的12月19日央行会议充满变数，也成为美日隔夜暴跌的导火索。

日本10年期国债收益率周四大幅上涨至0.75%，导致美国和日本国债利差收窄至3.36%。受美国暂停加息和日本有望结束负利率的双重预期影响，利差可能继续缩小，这对美日来说是利空因素。

值得注意的是，日元投机性空头头寸目前接近近年来最高水平。一旦市场情绪逆转，多头出现，将意味着美日有更大的下行空间。如果美国股市现阶段出现回调，将导致美元日元套利交易取消，加速汇价下行趋势。

短期来看，日本央行的态度是关键。是应该允许预期上升（继续下降），还是适度反驳预期（停止下降）？无论如何，汇价在跌破趋势线后就开始了下行趋势。关注142-143区域附近能否实现阶段性反弹，也就是200日均线。

今晚的非农就业报告也可能对汇率产生重大影响。

今日经济日历