从50万到7800元,一个交易者的自省…

今天与大家分享的是一篇网络上流传着的文章，记录了一位普通交易者是如何将50万交易到仅剩7800元，其中总结的9点亏损原因，也可以算是多数交易者发生亏损的典型原因，非常值得一读。大家可以看看在其中是否可以找到自己的影子呢？有则改之，无则加勉！

自述：

我自认为是一个不算笨，但也算不上聪明的普通散户。2007年初受朋友影响开始炒股，买第一支股票到现在还记得是粤高速，时间是2007年1月15日上午。

01

先说说我的学习过程

1.学习技术分析

跟其他散户一样，开始看一些股票入门书，学炒股技术。闹懂基本的软件操作、常用的指标等等。最初，基本分析和技术分析两方面都看，时间一长，觉得自己对基本分析不感兴趣，而且似乎从书上看到了自己也这么认为――基本分析在中国股市中总感觉不太对。因为我觉得，股票的基本面不可能在一两个月，甚至一两周，甚至一两天之内发生变化，但价格却总是这么波动。

所以，我最终选择了技术分析这条路。中间也看过一些基本分析的理论和传记，但后来自己强制自己不许碰基本分析，以便把所有精力放到技术分析上。

学技术分析的过程，也跟绝大部分人一样，但自己花的时间精力是超过绝大部分股民的。那时候，经常学到夜里十一二点有时候搞凌晨两三点。

学技术分析最头痛的事是要测试。每学一点新知识，总认为自己找到了制胜方法，然后就会卖出原来的股票，然后按新方法重新买一支。结果，买进去一支股票，第二天往往失跌，真是见鬼了。不断学习，就不断买进卖出，不断换股，亏损就不断增加。过度交易导致的亏损，其亏损速度真的很惊人。

指标、形态、切线、K线、江恩、波浪、筹码、跟庄等等方面的理论，不断学，也就不断亏。

在学技术分析的过程中，总想找到一种必胜的方法。试了多少种方法，我也不记得了，估计不下百来种吧。

记得有一次学习布林带指标，印象特别深，当时发觉，凡是布林带收口的股票，往往会大涨。那也是试过很多种其他方法之后才发现的。结果前面有那么一两次买进去之后确实大涨，但更多的不是大跌，就是横盘不动。

至于原因，谁知道呢，反正我一直没搞懂。

2.学交易系统

学习技术分析，让我感觉股价波动的背后，似乎遵循着一种不为人知的规律。江恩也好，波浪也好，切线也好，K线也好，都只是看到了表象。真正的内在规律到底是什么样的呢？不知道。

不过，不知道内在规律不要紧，赚钱才是炒股的根本目的。于是我开始着手建立自己的交易体系。

各种各样的交易系统学了多少种，我也不知道，几十种总有吧，其中有些还是直接看英文翻译过来的。记得有一种叫gimmiebar的交易策略，当时自己翻译过来后，也很是兴奋，有时候也确实有点效果，但更多情况下是无效的。各种古古怪怪的止损方法前前后后就学了不下20种，也没见有什么用。

好在，学过的技术分析知识越多，建立交易体系就越容易。在我看来，交易体系就是把各种各样的技术分析模块，组合在一起就成了。趋势判断一个模块，选股一个模块，交易策略一个模块，心理控制一个模块。每个模块下面又包含多个子模块。2009年9月底，我的第一个交易系统终于成型了，其中趋势判断模块一直延用至今。

2年9个月，我估计时间应该算快的吧。但是，如果你以为我就此开始赚钱了，那就大错特错了。还是继续亏，一直亏。亏损的原因一方面是因为追求暴利，另一方面是因为追求确定性。

3.思考交易哲学

交易系统建立之后，自己就会开始思考一些交易哲学问题。于是乎，西方各大哲学流派都大致了解了一下，最后居然还看圣经。中国股民许多都看佛经，但我一直学的是西方的炒股技术，所以更倾向于圣经。但看了也白看。到头来，哲学也好，圣经也罢，都没啥用。如果一定要说有什么用的话，就是暂时解决了自己的思维障碍。

02

再说说我是怎么把50万炒到7800元的

我把技术分析派股民分成两类，一类是系统交易型，一类是一招鲜型。系统交易类的股民，须博采众长，几乎涉猎所有技术分析理论，然后从各种理论中抽取极少极少的一部分，为自己所用，然后组合成交易系统，集各家理论以大成，所以，系统交易型股民，往往亏损非常厉害，因为他要不断测试不断测试，过度交易就难免。但在我的理解中，一旦真正做到集而大成，就会无往而不利，其赢利速度也会跟之前的亏损速度一样快。而一招鲜型股民，学起来很简单，就学那么一两招，于是测试次数就很少，亏损也就很少，但赢利速度也会很慢。当然，这只是我的想像，也不知道对不对。

或许是追求暴利的心理在作怪，也或许是因为个性原因，自己总想成为集大成者，总想获取暴利。于是亏损起来就十分惊人。过度交易，真的很可怕。从我炒股开始，陆陆续续投入总共50万元，最低的时候亏到只剩7800元，这还是陆陆续续加钱进去的。有时候自己想想都觉得很不可思议，怎么能亏成这样？痛定思痛，总结出了以下原因。

1.失败原因之一——急躁

当时开好户之后，自己就让帮我开户的证券公司经理当场买了这支股票。当时一看到股票稍微涨一下，心里就急不可耐地抢着买进去，好像错过了就会错过一笔横财。现在想来，这种心态一直伴随着我炒股这么多年，也是自己持续亏损的最主要原因——急躁。

2.失败原因之二——追求暴利

跟绝大部分股民一样，我总是希望买进去就涨停。现在想来，炒股九年，我一直抱着这种想法在炒股。

追求暴利，是导致自己亏损的另一个重要原因。那时候还有权证，其涨跌停板会比股票本身放大三倍左右，一般约在30%，而且是T+0。记得有一次，自己买了一支股票的权证，看着权证价格越跌越快，一直跌到跌停板，到收盘时，自己紧张的满身大汗，衣服都浸湿了。尽管暴亏的经历如此惨痛，但还是改不了追求暴利的心态。

3.失败原因之三——过度交易

这真的是个极其惨痛的教训。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。这里还有一个问题，就是止损。牛市里，最好不要止损。但我从炒股开始，一直学的是老外炒股的理论，严格执行止损，过度交易加上严格止损，亏损速度就更加惊人。说到这个就觉得心痛。无语。

正是因为过度交易和不断止损，从2007年初入市开始，整个牛市结束，在我印象中就从来没赚过钱，除了一次。那一次是在530之后了，买了支煤炭股，好像是兰花科创吧，当时使用了相对强度指标(是RS，不是RSI)，选中之后，就强迫自己不让动，持有了一个多月吧，最后盈利35%左右。除此之外，好像真的没有赚钱的印象了，再也没有了。

中间还有过几件事印象很深，其中一次就是530暴利前一天，我用DMI指标很精确地判断出了530大跌；还有一次是选中了一支股票氯碱化工，买进去第二天就有点小涨，但当天就卖掉了，当时好像是因为判断大盘不稳，结果第三天开始氯碱化工连拉三个涨停。郁闷死了。

还有关于止损，自己一直很严格止损，结果兰花科创之后，我想法有点变了，觉得不要随便止损，结果从6124开始，一直就扛着。在我印象中，这好像是唯一一次不止损，结果从最高点一直套到1664前夕。这段时间，因为被套钱越来越少，自己后来连股票账户都不敢看了，真的不敢看。这期间，大概有将近1年时间没有研究股票，天天打麻将。所以，自己建立第一个交易系统的实际时间大概是1年9个月左右。

等到1664前夕上次指数涨停那两天，自己才重新学习股票。但同样，继续学习测试，继续亏损。就这么回事，只要我炒股就一直亏，一直亏，从2007年初涨到6124没赚钱，从1664涨到3478也没赚钱。

建立交易系统后，我曾经统计过自己的历史交易记录，大概是平均每不到1.5天就会买入或卖出一次。好恐怖！那时候手续费还比现在贵很多。

4.失败原因之四——追求确定性

在思考的诸多交易哲学问题中，不确定性和确定性之辩是最大的难题。这也是我后期持续亏损的最主要原因，后期的持续亏损与追求暴利已经没有多大关系了。

股市的本质就是个混沌系统，不确定性是混沌系统与生俱来的特征，但自己偏偏想找到一种确定性。对于我而言，确定性就是买进去之后，就一定涨，甚至一定大涨。我不知道这种确定性是否存在，但我一直在寻找，我一直认为，涨的股票以及大涨的股票都有其内在的共性规律，只不过我们不知道罢了。要是能找到这样的内在规律，那岂不是发财了？于是乎，就要不断研究，还得不断测试。

我曾经无数次回头看自己的炒股经历，事实上，如果心不要太贪，不追求暴利，那我从2009年10月起就可以持续稳定赢利，尽管赢利速度不会太快，但也不会很慢。因为最初的选股模块已经初步了一些具备了暴利的因子。

当时我固执地认为，炒股之所以受情绪因素影响，是因为技术不到家，技术一旦到家，情绪对赢利来说是极为次要的因素。

正是因为这一观念，我总是想找到一种确定性，一种买进去就涨，甚至买进去就大涨的确定性。今年前些时候，我曾总结了一下自己的交易行为模式，想分析一下自己为什么会如此暴亏。总结出来的结论是自己的交易行为模式有几个特点：全仓，从头到尾都是全仓；集中持股，每次都把所有资金压在一支股票上；追求暴利，寄希望于买入当天或者第二天上午就大涨甚至涨停，否则第二天下午就会忍不住要换股。

这也是我最近的一点体会，交易系统固然是炒股的关键，但如果不能跟自己的交易行为模式匹配，再好的交易系统也没用。

这里捎带提一下，我前面提到的所有具体技术，事后都被无数次证明，这些技术或指标只是偶尔管用，大部分时候是不管用的。至于什么时候管用，什么时候不管用，我也不知道。反正上面这些技术和指标，我现在都没在用了。

5.失败原因之五——替人炒股

这里还要说一个很荒唐的事。2009年10月交易系统建成后，自己不断搞进搞出，搞了有一年左右，系统的四个模块中，趋势判断模块已经比较精准了，也就是实现了自己一直追求的大致的确定性。但一个模块的确定性，对于整个系统来说，照样没用。这还导致了一个很致命的问题――总想在其他模块实现同样的确定性，特别是选股模块。

正是因为感觉自己有点水平了，其实狗屁都不是，自己居然主动帮朋友炒股。现在想来，后面这个问题没解决，其实也可以实现持续稳定赢利，但是整个行情处于熊市，亏损是必然的。最后连朋友的钱也暴亏。当然，亏的钱都是我承担的，这也算在了50万总亏损额里面。

现在想来，帮别人炒股，就算赚了也只是小钱，要是真有水平，那就应该有胆量卖房、借钱，甚至借高利贷，干他一票，用得着帮别人炒股赚点零头吗？如果没这个胆量，就证明你还没这个水平和实力。

曾经有个人跟我说过一句话，这个人是做阳光私募的，也很狂，但他说的一句话，对我还是很有震撼的：如果你不是百分之百的肯定将来会怎么走，那有什么用？止损？狗屁。后来我想想也是，不论是机构还是私募，数以十亿甚至百亿计的资金，怎么止损？必须百分之百地肯定未来一定会怎么样走。后来，我一直把这个当做目标，尽管我不知道能不能实现。

6.失败原因之六——急于扳本

炒股九年，最大的感受就是如果心态不好，再好的技术、再好的交易系统也赚不到钱，只会亏钱。有时候想想自己技术也学了不少，交易系统也有，为什么还是一直亏钱呢？即使是牛市也赚不到，根本原因还是心态问题。急于扳本，就是一个很致命的心理问题。

不管是总体亏损急于扳本，还是一两次交易赚了钱之后，又吐回去了的急于扳本，都是很致命的。一急，人就乱搞了，过度交易、重仓、追涨杀跌等等不良习惯就来了。也真见鬼了，越急越乱，越乱越亏，越亏就更急。前面好不容易赚个百分之十啊二十啊，一旦心急乱搞作，不用多，只要两三次一搞，就打回原形。

我曾经大概统计了一下，一般股票一天波动3%算是最小了，波动5%算是正常，7-8%也常有，更不要说一天波动20%了。人一急之后，常常是卖在最低点，卖在最高点，这也真见鬼了。就按正常算，一天波动5%，心急之后连续三次乱搞，加上手续费之类的，回吐会有将近20%。要是追涨停碰到回马枪之类杀跌，三次乱搞回吐肯定超过30%，这已经相当于前面一个月赚的钱全还回去了。这个真要不得。

怎么克服急于扳本的心理，我也想不出什么好办法，有一个不一定好的办法，亏了我就不断往里面加钱。打个比方2万块亏了50%，那我再加1万进去，只要50%就回本，如果加2万进去的话，只要33%就回本了，如果加9万进去的话，那岂不是一个涨停就回本了？问题是要是不能赚钱，加的越多，就亏的越多。咋办呢？又还是那个老问题，提高水平争取能够持续稳定赢利。

听说高手能够超越牛熊，我也能够超越牛市，不过人家是超越牛熊不断赚钱，而我则是超越牛熊不断亏钱，只不过，牛市里亏的钱很快能扳回来再接着亏，熊市里亏了以后再加钱接着亏。

7.失败原因之七——眼红别人

持续的亏损，其中一个很重要原因就是急于扳本，在牛市的时候，则是因为眼红别人赚钱而自己不赚钱。

牛市的时候，一听说明人赚了多少多少，感觉真不是滋味，即使没亏钱，也觉得自己亏大了。自然而然，也就老想着暴利。暴利哪有那么好搞的？那些连续涨停的，都是等来的，咱们小散又没什么内幕信息，哪有那么容易碰到连续涨停。所以，最好不要跟别人聊股票。在我的印象中，跟别人聊股票，一说起来，这个赚了多少，那个翻了几倍，自己能不急吗？其实，别人亏钱的时候，没说罢了。

就拿这波牛市来说，自己身边有亲戚朋友也在炒股。今天说吃到一个涨停，明天又说赚了多少钱，还有买了苹果6PLUS之类的事。结果呢，这段时间杀跌振荡，没有一个人说股票了。

不过，这回我学乖了一点，跟别人说的时候，都说自己不炒股票了。这样省得别人在自己面前炫耀，自己受到的影响也小一点。别人推荐股票也好，说大盘走势也好，一概不听，只相信自己的判断。对也好，错也好，盈亏都是自己的。要是听别人的，亏了该怪谁啊？自己当然不好意思怪人家，但总觉得不是味道。

避免受别人影响最好的办法就是说自己不炒股了，你们赚你们的钱，总之我就是不搞。这是我的经验。

8.失败原因之八——逆势交易

炒股亏钱，其实最直接的原因，就是逆势交易。顺势的话，多多少少总能赚点，就算过度交易，也只是赚得少点而已。但逆势交易，必定亏钱，如果再加上过度交易，那就必定暴亏。

无数次实践证明，大盘下跌时，逆势上涨的个股本来就极少，极少数极强势股能逆势涨到20%以上的，就算抓到这样的股票，实际盈利也很难超过10%，在本就为数很少的逆势上涨的股票中，大多逆势能涨到15%就算不错了，实际盈利也很难超过8%。干嘛要搏这么点零头呢？

而绝大部分股票，两天下跌10%很正常，因为指数两天跌5%算是正常了吧，有时候1天就跌掉5%，相当一部分股票2天就跌超15%，逆势交易不是自己主动送钱吗？

再说了，你有这个本事选到逆势上涨的股票吗？这很难很难。你有这个本事选到逆势大涨20%以上的股票吗？这几乎不可能。那不是送钱是什么？

前两天看到一个贴子说，股民能不能赚钱，最终不是取决于技术，而是取决于个人本身的特质。难道我就是这么个注定在股市里要一直亏钱的人？

9.失败原因之九——过于自信

时间很漫长，但也似乎过得很快。从进步股市到去年5月，不知不觉已经连头带尾8年了，此时新一轮牛市悄然而至。我早早就感觉到牛市要来了，但真心不希望它这么快来，因为此时我的问题还是没解决，尽管已经有方向而且有眉目了。

从去年5月牛市启动一直到今年年初，我还是跟以前一样在不断试错试错试错。赚钱是不可能了，不过亏倒也没亏，毕竟是牛市，亏一点又会扳回来。今年年初，好像运气突然来了，短短1个月盈利200%，基本以超短线交易为主，也就是今天买明天卖。我现在回头来看，还是稀里糊涂的，这个钱赚得莫名其妙，因为我知道尽管选股问题已经临近尾声，但还是没根本解决，所以到现在为止，我也没搞懂这个钱是怎么赚的。我想，当时肯定也有一些技术依据，而且是这些技术依据是我最终定型的交易系统的技术的基础，尽管只有几个月时间，但我已经完全不记得这些技术依据是什么样了，因为被后面最终的技术把记印冲刷掉了。

尽管这个盈利因本金太少而微不足道，但这个盈利过程还是给了我很大信心。一段时间后，我开始追加资金，因为追加了资金自己交易也谨慎了点，1个月盈利60%，但这个钱赚的还是稀里糊涂的，不知道为什么，但因为时间更近、技术也更接近于最终定型的技术，已经有点印象了，大概知道可能是基于什么技术原理。

然而，此时的我信心满满，我狂妄地认为从此我踏上了发财之路了，并没有意识到一场危机正悄然袭来。一个轮回还没结束，想赚钱，不可能啊。

如今，一切得从头来过。我不知道我能否走上持续、稳定、快速盈利之路，但我想自己说，我已经准备得差不多了，该启程了。

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