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远期市场是什么意思 它的原理是什么?

2022-11-23 21:13:30 来源:期货交易学院

正向市场是期货交易中的一个术语,也称正常行情。即一般情况下现货价格低于期货价格,或者可以说近期期货合约价格低于远期期货合约价格,基差为负。这种市场状态被称为远期市场,是

正向市场是期货交易中的一个术语,也称正常行情。即一般情况下现货价格低于期货价格,或者可以说近期期货合约价格低于远期期货合约价格,基差为负。这种市场状态被称为远期市场,是套期保值交易的理想环境。

一般来说,积极的市场与持仓有关。如果期货交易价格与现货价格相同,企业会选择在期货市场而不是现货市场购买商品,这将增加期货市场的需求,减少现货市场的需求。因此,期货价格上涨,现货价格下跌,直到期货合约价格超过现货价格与持有成本相同的金额。

在远期市场,牛散的损失相对有限,但其盈利潜力巨大:

远期市场牛价套利本质上是卖出套利,卖出套利的条件是价差缩小。因为利差放大了,套利可能会亏钱。然而,在远期市场,价差受到持仓费的限制。如果利差过大,超过持有费,就会出现套利,从而限制利差。差价降低的幅度没有限制。在上涨行情中,很有可能近月合约价格的上限会超过远月合约价格的上限,使得在后期的比价中(比如平仓时)积极的行情会逆市而动,从而使得价差由正变负,价差大大缩小,牛牛价差的利润更大。

积极市场的原理是什么?

期货价格分为两种定价模式:1。无套利定价理论;2.持有成本理论

1.无套利定价理论的模型公式为:f _ F_0=S_0 * e^(rT rt)。

其中F _ 0代表远期价格,S_0代表现货价格,E为常数,R为无风险利率,T为持有时间。

2.持有成本的理论公式是:期货价格=现货价格持有成本。

无套利定价理论的前提是市场是有效的,不存在套利空间。非常能理解。假设给你两个选择:A,现在有一万块钱;b,一年就有一万块。大家肯定会选A,因为未来的一万元不等于现在的一万元。有中间通胀因素和利率因素,所以我可以从现货价格推导出期货价格,或者用期货价格反推现货价格(这个过程叫贴现)。

而且持有成本理论很好理解。如果一个单位的股票放在某个地方,需要人工管理费、保管费等。所以未来的价格应该会高于现在的价格,这是正常的市场。这就是关于积极市场的含义和积极市场的相关原则。

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标签:正向市场 本文来源:期货交易学院责任编辑:期货课堂

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