期货投资的基本分析方法(二)

(2)期货商品的需求分析

市场上的商品需求是指在一定的时间、地点和价格下，购买者愿意购买并有能力购买的某种商品的数量。通常由国内消费、出口量、期末库存三部分组成。

1.国内消费

国内消费主要受消费者的收入水平或购买力、消费者的数量、消费结构的变化、商品新用途的发现、替代品的价格和获取的便利性等因素的影响。这些因素对期货商品需求和价格的影响往往大于对现货市场的影响。

2.国际市场需求分析

稳定的进口量虽然大，但对国际市场价格影响不大，不稳定的进口量对国际市场价格影响很大。出口量是中国生产加工的商品销往国外市场的数量，是影响国内总需求的重要因素之一。分析变化要综合考虑影响出口的各种因素的变化，如国际国内市场的供求状况、国内与出口市场的比价、进口国国内出口政策和进口政策的变化、关税和汇率的变化等。例如，中国是玉米出口国之一，玉米的出口量是影响玉米期货价格的重要因素。

3.期末存货

期末存货有双重功能。一方面，它是商品需求的组成部分，是社会正常再生产的必要条件；另一方面在一定程度上起到平衡短期供求的作用。当本期商品供不应求时，期末余额会减少；反而会增加。因此，通过分析当期期末存货的实际变动情况，可以从商品的实物运动角度，看到当期商品的供求情况及其对下期商品供求情况和价格的影响。

(三)经济周期变动因素分析

商品市场波动通常与经济波动周期密切相关。期货价格也不例外。由于期货市场是一个与国际市场紧密联系的开放市场，期货市场的价格波动不仅受国内经济波动周期的影响，还受世界经济繁荣程度的影响。

经济周期一般由四个阶段组成：复苏、繁荣、衰退和萧条。在复苏阶段开始时，是上一个周期的最低点，产量和价格都处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格逐渐开始上涨。繁荣阶段是经济周期的顶峰阶段。由于投资需求和消费需求的持续扩张超过了产出的增长，刺激价格快速上升到一个更高的水平。衰退阶段发生在经济周期的顶峰之后，经济开始下滑。由于需求萎缩，供应大大超过需求，价格迅速下降。萧条阶段是经济周期的底部。供需均处于低位，价格止跌，处于低位。在整个经济周期演变过程中，价格波动略微滞后于经济波动。认真观察和分析经济周期的阶段性和特征，对正确把握期货市场的价格走势具有重要意义。

经济周期的阶段可以通过一些主要经济指标的数值来判断，如GDP增长率、失业率、物价指数、汇率等。这些都是期货交易者要密切关注的。

以上内容部分来自网络。如有侵权，请联系删除。

该网站的三个核心优势：

1.服务优势，在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。

2.费率优势，透明交易费率，优惠交易手续费。

3.品牌优势，国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。