高频交易常见的交易策略有哪些?
说到高频交易,是不是很多投资者下意识的反应是日内交易?其实不是的。这两者不是一回事。这种交易策略完全是舶来品,出名主要是因为技术和速度的压倒性优势。这个词汇在美国的财经新闻报道中很常见,但目前仍有很多争议。今天我们就来具体看看这个神秘的金融名词,高频交易的优缺点,交易策略。和之前介绍的量化交易有一定的联系。
为了获得千分之一秒的优势,一些机构把自己的交易服务器组放在交易所附近,利用证券无法利用的短期市场变化,通过缩短光纤来获利。证券交易行为是高频交易,比如买卖差价比较小。
这种交易在美国已经发展起来,可以利用计算机和复杂的操作进行交易,毫秒之内就可以取消大量的交易和订单。普通人完全不可能依靠计算机的量化模型来做,而且不管是不是人在操作,都是完全计算机自动化的交易,按照目前a股的交易系统是做不到的,而且需要大量的资金进行模拟。此外,这些技术目前在中国的发展并不成熟。
除了技术,美国实行的报价制度也促进了这项交易的发展。比如用接近一美分的报价,而不是十六分之一,这样在买卖价差缩小的情况下更容易交易。当然,这种交易活跃起来后,也受到了美国监管部门的关注,将原来的交易所公告交易指令改为全国公告,禁止交易者进行跨交易所自动报价。
高频交易在增加交易量,带来市场流动性方面有很大优势。它可以在几秒或几毫秒内执行大量的事务。但这种交易也是对交易系统的极大调整,处理信息的速度可以达到光速,从而提高市场交易的效率。但是,这时候大家都在拼速度,也就意味着交易环境不对普通投资者开放。而且这种交易一旦出现编码错误,就会损失大量资金,造成交易系统的负担和交易市场的不稳定。
目前监管空白的地方,就会出现虚假挂单,这是其他市场参与者所厌恶的。
高频交易主要采用两种策略:
一个是传统意义上低频交易的高速度,如高频统计套利、高频统计跟进;
第二种是速度交易,比如自动做市商,猎物跟踪,流动性返利。
这里解释一下自动做市商策略的原理。投资人A以30元批量卖单,投资人B以31元批量买单。按照现在的价格优化原则,投资双方都可以直接交易,只是这个速度比较慢。如今,这种交易是不断地使用小额交易订单来检测这些交易。一旦察觉到A和B的情况,A的单子会以极快的速度吃掉30元的,等B的31单出现,再卖给B,中间赚1元的差价。
你以为这里不是传统交易的交易世界吗?现在这种交易是存在的,最重要的是速度,因为a股的特殊支撑用不上,但是期货市场还有很大的发展空间。
目前海外顶尖的操盘手都是以微秒计算,最快的也是以毫秒计算,还是有很大差距的。然而,随着计算机计算速度的升级,证券交易系统必将迅速发展。
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标签:高频交易 本文来源:期货知识责任编辑:期货交易技术
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外汇投资如何把握客观与主观平衡?
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