盈亏比的计算公式是什么？分析一下理性盈利的核心！

公元前206年8月至公元前202年初，西楚霸王项羽和汉王刘邦为了争夺政权，进行了一场大规模的战争。历史上这场战争被称为楚汉之战，战争的结果以刘邦的胜利而告终。但是纵观整个战局，刘邦的战败次数可以说是远远多于项羽，但是他却赢得了关键的核战，从而最终奠定了汉朝的基础。

为什么要讲这个故事？在金融市场上，没有人能一直处于胜券在握的状态，也没有人说自己天生弱星。无论是价值投资之神巴菲特，还是金融大鳄索罗斯，他们的传奇人物都有失败的时候，但迄今为止，他们都在这个行业的顶端。

为什么？

赢多输少。

但是，赢有两种：一种是像刘邦一样，一局赢很多，虽然输很多次；另一种是他赢很多次，偶尔输，输的很少，但最后的结果还是赢。这里面涉及到的重要一点就是交易中的胜率和盈亏比。今天来说说胜率和盈亏比。

[正文]

胜率

胜率=盈利的所有次数/总交易场次x100% =a (1=a=0)

关于胜率，我相信投资者希望每一笔交易都能盈利。在1:1的盈亏比条件下，投资者的胜率越高，获得的收益就越多。

损益比率

盈亏比 = 盈利的平均金额 / 亏损的平均金额= b（b为大于0的常数）

但是在外汇交易中，胜率并不是唯一的决定因素，还有盈亏比。外汇交易中每一笔盈亏的钱总是会变的。可能你这次赢了30分，下次赢了50分，下次输了80分。

总收益和损失

总盈亏=盈利的所有次数*盈利的平均金额—亏损的所有次数*亏损的平均金额

假设平均亏损额为1，从上面三个公式可以得出盈亏总额的数学期望=总次数*(ab a-1)。

图中，胜率是纵坐标，盈亏比是横坐标。存在一个最优胜率和盈亏比，使利润最大化。

例如(不考虑交易成本)

假设一个外汇交易员一年的交易记录如下：

总次数300次

所有时间的利润，91倍

所有时间的损失，209倍

平均利润额是30英镑

平均损失额8

盈亏总额=所有盈利次数*平均盈利额-所有亏损次数*平均亏损额

=91 * 30- 209 * 8=1058

双赢比率=所有盈利次数/总次数* 100%

=91/30 * 100 %=30.33 %

盈亏比=平均盈利额/平均亏损额。

=30/8=3.75

很明显，交易者的胜率只有30.33%，但由于盈亏比大，他的总盈亏仍然是盈利的。

再看另一个例子：

总次数不变，盈利次数和亏损次数颠倒，平均盈利额和平均亏损额颠倒。

总次数300次

所有时间的利润，209倍

所有时间的损失，91倍

平均利润额8

平均损失金额为30英镑

盈亏总额=所有盈利次数*平均盈利额-所有亏损次数*平均亏损额

=209 * 8 91 * 30=-1058

双赢比率=所有盈利次数/总次数* 100%

=209/300 * 100 %=69.67 %

盈亏比=平均盈利额/平均亏损额。

=8 /30=0.27

由此可见，即使胜率高达69.67%，如果盈亏比比较低，那么最后你还是会亏钱。

谁也不能保证一直有很高的胜率。

虽然盈利的频率以概率统计的形式被视为胜率，但它只是过去数据检验的一个回归值。当然，根据预期的概念，重视过去对未来的借鉴的非理性预期也是一种重要的预期形式。

但是市场瞬息万变，同样的策略在不同的时间段会有不同的交易结果。过去对市场起作用的对未来不一定起作用，而且随着新的影响因素越来越多，甚至可以说所有策略的期望值在很长一段时间内都接近于零。

同时，胜率只有在有足够多的新统计数据时才有价值，也就是说，时间越长，交易量越多，你的盈利结果就越接近胜率，但长期来看是不可持续的，甚至是不可改变的。所以胜率的短期效用和长期价值是有矛盾的，目前无法调和。

布鲁斯，美国一流的交易系统设计和应用专家，1975年开始交易，1976年进入交易系统的研究和设计领域。他曾经说过，“就职业交易者而言，交易盈利的百分比往往低于40%”。

即使是专业的交易者也很难达到很高的胜率，更别说普通投资者了。在外汇交易中，胜率当然是非常重要的一个环节。如果能有超高的胜率，赚钱的几率自然高。但市场复杂多变，没有一个技术体系能保证其永久适用。花太多精力在提高胜率上，可能收效甚微。

提高盈亏比是盈利的关键。

在现实交易中，胜率是很重要的一个方面，但提高盈亏比才是盈利的关键。

投资者每交易一笔单子，就会扣除一笔交易费用。从掷骰子的角度来看，即使盈利概率是50%，每100笔交易中有50笔是盈利的，有50笔交易是亏损的。如果盈亏比为1:1，投资资金将一直处于负和递减的博弈中。交易越多，资金流失越快。

从盈亏比的计算公式中可以找到提高盈亏比的方法：提高平均利润率或降低平均亏损率。要做到这两点，第一个方法就是增加每笔交易的利润，减少每笔交易的亏损。

在这种方法中，投资者很难控制利润，但可以控制每笔交易的最大亏损，也就是通常所说的止损。设置每笔交易的最大亏损范围。一旦满足条件，即使亏损也要卖出，以控制亏损范围，防止大额亏损被深度套牢。这也是止损的重要原因之一。

不过，虽然利润率难以控制，但盈亏时的仓位大小是可控的。这里涉及到第二种提高盈亏比的方法，——仓位管理。减少亏损仓位，增加盈利仓位，也可以提高盈亏比。

但是盈亏比是一个滞后指标，需要做很多交易后才能统计出来。盈亏比很难引导入场，强制设定盈亏比可能导致盈亏或空市。所以投资者在交易中要做好规划。按照计划盈利后，他们可以把成本线定为强制退出点，这样至少可以保证不亏损。在保证浮动利润空间的前提下，你可以适度用利润获得更大的市场，从而扩大盈亏比。长期来看，利润空间会与日俱增。

技巧

1.请及时止损，将风险控制在小范围内。

2.请扩大利润。

3.请坚持使用当前总资金的固定百分比(如3%~5%)来控制损失。

4.请坚持使用当前总资金的固定比例(如9%)获取可观的收益。具体盈亏比例因人而异。

来源：知行合一知乎

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