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股指期货贴水的原因是什么?股票中的折价是什么意思?

2022-12-01 21:10:33 来源:期货交易心得

边肖在网上收集的股指期货折价的原因是什么?股票中的折价是什么意思?”的主要内容,其中会涉及到“股指期货贴水的原因是什么?股票中的折价是什么意思?“内容分为几段,希望能帮到你

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股票中的贴水是什么意思?

1.股指贴水是指股指期货价格低于现货价格。在股指期货中说到贴水,一般要说基差,因为股指贴水指的是基差的变化,其含义是指特定商品在特定时间和地点的现货价格和期货价格之间的差额。

2.从基差的计算公式,可以了解两者的关系。基差=现货价格-期货价格,而市场交易价格=期货价格溢价。用上面的公式可以知道,当现货价格小于期货价格时,基差为负,所以叫做现货贴水,否则就是期货升水。

二、折扣相关知识

1.所谓股指期货的贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指的低水或贴水。官方解释是远期汇率低于即期汇率。一般来说,利率较高的货币远期汇率多为贴水,利率较低的货币远期汇率多为升水。

2.说到股指期货中的贴水,一般要说到基差,因为股指贴水是指基差的变化,是指特定商品在特定时间和地点的现货价格与期货价格的差额。从基差的计算公式,可以了解两者的关系。基差=现货价格-期货价格,而市场交易价格=期货价格溢价。用上面的公式可以知道,当现货价格小于期货价格时,基差为负,所以叫做现货贴水,否则就是期货升水。

以银行为例。一般它报的折扣值都是两三位数。在前两位的情况下,是指小数点后的第三位和第四位;在后三位的情况下,表示小数点后第二、三、四位;折扣号的大小和两个号的顺序也是根据溢价或折价而不同的。两种方法:一是直接报价下,先大后小,也就是折扣。第二,在间接定价法下,如果小数在前,大数在后,就是打折。

股指期货合约升水,贴水是什么意思?

升水/贴水高水又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。以期指(即恒生指数)为例。如果期货指数高于恒生指数(即恒生指数),则称为高含水量期货指数。如果期指存在高水分,一般会被认为是后市的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格买入期指,说明投资者对后市有信心。

低水又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指偏低或贴水。你知道,期货指的是一种特殊的产品。它决定了现在的价格,在期货合约到期日(即每个月底的结算日)进行结算。

在结算日,期货价格应等于现货价格,现货指数应等于恒生指数。因此,目前的期指价格基本上是对未来到期日恒生指数收盘价的估计。所以,如果期指低,说明投资者估计未来恒指会下跌,后市偏弱。

主力合约贴水什么意思?

主力合约贴水是指在股指期货中,远期合约的涨幅小于近期

股指贴水是指股指期货价格低于现货价格。在股指期货中说到贴水,一般要说基差,因为股指贴水指的是基差的变化,其含义是指特定商品在特定时间和地点的现货价格和期货价格之间的差额。

从基差的计算公式,可以了解两者的关系。基差=现货价格-期货价格,而市场交易价格=期货价格溢价。用上面的公式可以知道,当现货价格小于期货价格时,基差为负,所以叫做现货贴水,否则就是期货升水。

什么是股指期货贴水率?

升水/贴水高水又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。以期指(即恒生指数)为例。如果期货指数高于恒生指数(即恒生指数),则称为高含水量期货指数。如果期指出现高水位,一般会被认为是后市的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格买入期指,说明投资者对后市有信心。低水又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指偏低或贴水。你知道,期货指的是一种特殊的产品。它决定了现在的价格,在期货合约到期日(即每个月底的结算日)进行结算。在结算日,期货价格应等于现货价格,现货指数应等于恒生指数。因此,目前的期指价格基本上是对未来到期日恒生指数收盘价的估计。所以,如果期指低,说明投资者估计未来恒指会下跌,后市偏弱。

股指期货升贴水是什么意思?

正的基差是溢价,负的基差是折价。

,期货基差=期货价格-现货指数价格。

如果现货价格低于期货价格,基差为负,远期期货价格高于近期期货价格。这种情况称为“期货升水”,也称为“现货贴水”。远期期货价格超过近期期货价格的部分称为“期货升水率”;如果远期期货价格低于近期期货价格,而现货价格高于期货价格,则基差为正,称为“期货贴水”或“现货升水”。远期期货价格低于近期期货价格的部分称为“期货折价率”。

升水是指标准交割商品与交易所认可的替代交割商品之间的差价。这个溢价标准一般由交易所来定。由于升水标准调整的随机性,以及标准交割和替代交割类别的不确定性,交易所经常对此进行变更,导致期货交易中人为不确定因素过多,交易者很难解决这一问题。

投资者应密切关注溢价的变化,以便在最有利的溢价水平进行交易。如果一个交易者对某一特定商品的升水水平的大致运动模式一无所知,他永远无法对是否接受或放弃一个现货或期货价格,是否或何时以及在哪个交割月进行价值对冲,以及何时退出期货市场做出正确的判断。因此,重视对溢价的研究,完善溢价制度,有利于投资者和整个期货市场的健康发展。

期货升水是指期货市场价格高于现货市场价格,而股指期货贴水是指现货市场价格高于期货市场价格,这是期货市场的正常现象。理论上期货和现货价格是一致的,但由于期货市场是二级市场,价格变化更大,这就导致了升水和贴水。

铜升水和贴水什么意思?

概念解释

在期货市场上,如果现货价格低于期货价格,基差为负,远期期货合约的价格高于近期期货合约的价格。这种情况称为“期货升水”,也称为“现货贴水”。远期期货价格超过近期期货价格的部分称为“期货升水率”(contango);如果远期期货合约价格低于近期期货合约价格,而现货价格高于远期期货价格,则基差为正,称为“期货贴水”或“现货升水”。远期期货合约价格低于近期期货价格的部分称为“期货折价率”。

期货升水可以参考商品现货与交割月份的价格关系,实物交割中替代交割与标准交割的价格关系,以及商品不同交割地的价格关系。升水反映了某种商品与某种标的在一定条件下的具体价格关系,因此升水的变化对期货价格影响很大,投资者对升水的变化也非常敏感。

升水可以分为四类:一是现货价格和期货价格之间的升水;第二,替代交割与标准交割之间的溢价;第三,跨年度交割的溢价;第四,不同交割地之间的溢价。

本质

从历史上看,贸易方式一直在不断发展。一开始是一手钱一手货的现货交易。后来在信用体系建立的前提下,出现了远期现货交易,1870年开始棉花期货交易。在美国目前的情况下,没有我们学术界常说的期货市场和现货市场。实际情况是:期货交易所形成的价格是现货流通的基准价,现货流通只是一个物流系统。由于产地和质量的不同,交易现货时双方需要谈一个期货价格的折扣,即:

交易价格=期货价格的溢价

也就是说,期货市场和现货市场只是学术研究中区分出来的概念。在实际操作中,它们是一个整体市场。只有期货定价和现货物流有机发挥作用,市场机制才能正常运行。

升水是反映现货市场和期货市场价格关系的纽带。溢价信息非常有利于期货市场的套期保值和价格发现功能。现货市场的高溢价说明现货供应紧张,有供不应求的趋势。投资者可以预期期货价格在不久的将来可能会上涨。如果现货市场贴水高,说明现货市场供给充足,需求疲软,期货价格很可能继续跟随下跌趋势。不同时间段的任何时候都可能发生贴现,因为贴现结构实际上反映了特定时间段的供求关系。掌握升水和贴水的波动规律,可以帮助套期保值者更好地利用商品的现货价格和期货价格之间的关系,降低价格波动带来的风险。

正因为影响保费的因素相当复杂,所以保费随时都在波动。期货市场和现货市场的价格往往受同一因素的影响,但升水的变化往往是不同的,无论是在方向上还是在幅度上。升水的波动远小于现货价格或期货价格的波动,相对稳定。我们可以利用历史价格关系和实际成本来预测其水平。所谓历史价格关系,就是将一种商品过去的期货价格与当地市场上同类质量产品的价格进行比较。一般来说,你会发现价格走势的一些季节性规律,所以你可以预测某个月份的保费水平。实际成本法是计算各种实际成本。除了产品成本,还要计算运输成本、利息成本、保险成本等费用来计算保费水平。

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标签:合约到期 棉花期货 股指期货 金融交易百科 本文来源:期货交易心得责任编辑:期货基础知识

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客户对我们的评价

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