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如何解释股指期货的贴水?期货合约的升水和贴水是什么意思?

2022-12-01 21:12:51 来源:期货交易心得

这篇文章是边肖在网上搜集的关于“如何解释股指期货折价”的文章。股指合约的溢价是什么意思?的主要内容,其中会涉及到“如何解释股指期货的贴水?股指合约的溢价是什么意思?“内

这篇文章是边肖在网上搜集的关于“如何解释股指期货折价”的文章。股指合约的溢价是什么意思?的主要内容,其中会涉及到“如何解释股指期货的贴水?股指合约的溢价是什么意思?“内容分为几段,希望能帮到你!

股指期货合约升水,贴水是什么意思?

升水/贴水高水又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。以期指(即恒生指数)为例。如果期货指数高于恒生指数(即恒生指数),则称为高含水量期货指数。如果期指存在高水分,一般会被认为是后市的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格买入期指,说明投资者对后市有信心。

低水又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指偏低或贴水。你知道,期货指的是一种特殊的产品。它决定了现在的价格,在期货合约到期日(即每个月底的结算日)进行结算。

在结算日,期货价格应等于现货价格,现货指数应等于恒生指数。因此,目前的期指价格基本上是对未来到期日恒生指数收盘价的估计。所以,如果期指低,说明投资者估计未来恒指会下跌,后市偏弱。

股票中的贴水是什么意思?

1.股指贴水是指股指期货价格低于现货价格。在股指期货中说到贴水,一般要说基差,因为股指贴水指的是基差的变化,其含义是指特定商品在特定时间和地点的现货价格和期货价格之间的差额。

2.从基差的计算公式,可以了解两者的关系。基差=现货价格-期货价格,而市场交易价格=期货价格溢价。用上面的公式可以知道,当现货价格小于期货价格时,基差为负,所以叫做现货贴水,否则就是期货升水。

二、折扣相关知识

1.所谓股指期货的贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指的低水或贴水。官方解释是远期汇率低于即期汇率。一般来说,利率较高的货币远期汇率多为贴水,利率较低的货币远期汇率多为升水。

2.说到股指期货中的贴水,一般要说到基差,因为股指贴水是指基差的变化,是指特定商品在特定时间和地点的现货价格与期货价格的差额。从基差的计算公式,可以了解两者的关系。基差=现货价格-期货价格,而市场交易价格=期货价格溢价。用上面的公式可以知道,当现货价格小于期货价格时,基差为负,所以叫做现货贴水,否则就是期货升水。

以银行为例。一般它报的折扣值都是两三位数。在前两位的情况下,是指小数点后的第三位和第四位;在后三位的情况下,表示小数点后第二、三、四位;折扣号的大小和两个号的顺序也是根据溢价或折价而不同的。两种方法:一是直接报价下,先大后小,也就是折扣。第二,在间接定价法下,如果小数在前,大数在后,就是打折。

什么是lc贴水?

以IC合约为例,如果某一时刻的实时价格为6200 p

f代表股指期货的理论价格,S代表现货资产的市场价格,R代表融资年利率,D代表持有现货资产获得的年收益率,T代表合约到期前的天数。股指期货的理论价格可以表示为:

F(t,T)=S(T)S(T)(r-d)(T-T)/365=S(T)[1(r-d)(T-T)/365]。

指数溢价=指数价格-现货价格=(指数市场价格-指数理论价格)(指数理论价格-现货价格)。

其中,前一部分来源于投资者对股指期货价格的高估或低估,可称为价值基础,主要由市场行为和市场情绪引起;

后一部分可以称为理论基础,主要来源于持有成本(不考虑交易成本等。).主要影响因素是融资成本、当期股利和到期时间。

一般情况下,理论基础在合同到期前一定存在,但价值基础不一定存在。价值基础的绝对值越小,波动性越小,市场效率越高。

因此,总体而言,是股市分红、融资成本、距到期日时间和市场情绪这四大原因导致了期货指数溢价的变化。

年贴水率计算公式?

远期汇率=即期汇率溢价(-折价)间接价格下:远期汇率=即期汇率-溢价(折价)溢价可以用金额或点数来表示。当股指期货价格高于现货指数价格时,股指期货处于升水状态,基差为正;反之,股指期货折价,基差为负。因此,基差是期货价格和现货价格之间实际运行变化的动态指标。

远期升贴水率的计算公式?

按照人民币对美元6.4的汇率计算,416元/桶相当于65美元/桶,较远月布伦特原油期货价格略有贴水。质量折扣是合理的,但市场会解释折扣是否合理。上市初期,折扣可能会扩大。目前的挂牌价可以吸引套利资金参与交易,有助于原油期货的活跃。

最新可交易的原油合约为SC1809合约,比布伦特和WTI主力合约晚3个月。意味着1809将长期作为主力合约,也可以吸引更多的投机资金和产业机构参与。

从SC1906之后的挂牌价来看,如果参考人民币-美元6.0-7.0的稳定汇率区间,意味着未来相当于55-65美元/桶。这符合油价中长期可能震荡走弱的观点。同时,对于看好油价的乐观投资者来说,他们还能走多远还有空间。

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标签:原油期货 合约到期 股指期货 金融交易百科 本文来源:期货交易心得责任编辑:期货基础知识

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