什么是金融衍生品?衍生金融工具?
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衍生性金融工具?
衍生金融资产也被称为金融衍生的。
金融衍生品是金融创新的产物,即创造金融工具来帮助金融机构的管理者更好地控制风险,这就是所谓的金融衍生品。目前主要的金融衍生品有:远期合约、金融期货、期权和掉期。
的常见衍生物
(一)期货合约。期货合约是指由期货交易所制定的标准化合约,约定在未来某一时间和地点交割一定数量和质量的实物或金融商品。
(2)期权合约。期权合约是指合约的买方在支付一定金额的货币后可以获得的期权合约。目前我国证券市场推出的权证是看涨期权,看跌期权是看跌期权。
(3)远期合约。远期合同是指双方同意在未来某一日期以约定的价值向卖方购买一定数量的标的物的合同。
(4)交换合同。互换合约是指双方在未来某一时期交换一系列现金流的合约。根据合约项目的不同,互换可分为利率互换、货币互换、商品互换、股权互换等。
金融衍生品有哪些?
目前比较常见的金融衍生品有期货合约、期权合约、掉期和远期协议。金融衍生品又称金融衍生工具,是由原始金融工具(股票、债券、存单、货币等)衍生而来的金融工具。),而它们的价值取决于标的资产。
从形式上看,金融衍生产品是一系列合同,合同中规定了交易类型、价格、数量、交割时间和地点等。
金融衍生品都有哪些?
金融衍生品包括股票、利率、货币和商品。
如果细分,股票类别包括具体股票和股票组合形成的股票指数;利率可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率。货币类别包括不同货币的比率;商品类别包括各种大宗实物商品。
金融衍生品是指其价值取决于一项或多项基础资产或指数的金融合约。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
这种合同可以是标准化的,也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(标的资产)的交易价格、交易时间、资产特性、交易方式等都事先被标准化,因此这类合约大多在交易所上市交易,如期货。非标准化合同是指上述事项由交易双方约定,因此具有很强的灵活性,如远期协议。
金融衍生品是与金融相关的衍生品,通常是衍生自基础资产的金融工具。它们的共同特点是保证金交易,即只要缴纳一定比例的保证金,就可以进行全额交易,而不需要实际的本金划转,合约的结算一般采用现金差价结算的方式。只有在到期日通过实物交割履行的合同才要求买方支付全部贷款。因此,金融衍生品的交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险越大。
金融衍生品具有以下特征:
1.零和游戏
也就是说,合约交易双方的损益(在标准化合约中由于交易的可能性而具有不确定性)是完全负相关的,净损益为零,所以称为零。
2.跨期。
衍生工具是指交易双方通过预测利率、汇率、股票价格等因素的变化趋势,同意在未来某个时间按照一定条件进行交易或选择是否进行交易的合约。无论是哪种金融衍生产品,都会影响交易者未来或未来某个时间的现金流,跨期交易的特征非常突出。这就需要交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来走势进行判断,判断的准确性直接决定了交易者的交易盈亏。
3.联系
在这里,金融衍生品的价值与基础产品或基础变量密切相关,规则发生变化。通常,金融衍生品和基础变量的支付特性是在衍生品合约中约定的,它们的联动关系可以是简单的线性关系,也可以是非线性函数或分段函数。
4.不确定性或高风险
衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格预测和判断的准确性。基础工具价格的波动性决定了金融衍生品交易损益的不稳定性,这是金融衍生品具有高风险的重要诱因。
5.高杠杆
衍生产品交易采用保证金制度。即交易所需的最低资本只需满足标的资产价值的一定比例即可。在交易所进行交易时,保证金可分为初始保证金、维持保证金和市价交易制度。如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例,将会收到保证金通知。如果投资者未能及时追加保证金,将被强制平仓。可见,衍生品交易具有高风险、高收益的特点。
6.契约性质
金融衍生产品的交易是对基础工具在未来一定条件下的权利和义务的处理。从法律的角度来说,它是一种合同,是建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。
7.交易对象的虚拟性。
金融衍生品合约交易的客体是未来各种条件下待处置的基础金融工具的权利和义务,如买入或卖出期权的权利、互换债务的义务等。构成了所谓的“产品”,表现出一定的虚拟性。
8.交易目的的多样性。
金融衍生品交易通常有四个目的:套期保值、投机、套利和资产负债管理。交易的主要目的不是转移基础金融商品的所有权,而是转移与该金融商品相关的价值变动风险或通过风险投资获取经济利益。
金融衍生品基础工具?
1.权益产品的衍生产品。是指基于股票或股票指数的金融衍生品,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
2.货币衍生品。是指以各种货币为基础的金融衍生品,主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
3.利率衍生品。是指基于利率或利率载体的金融衍生品,主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
4.信用衍生品。它是一种以基础产品所包含的信用风险或违约风险为基本变量,用于转移或防范信用风险的金融衍生产品。它是20世纪90年代以来发展最快的一种衍生品,主要包括信用互换、信用挂钩票据等。
5.其他衍生品。除了上述四类金融衍生品,还有相当一部分金融衍生品是在非金融变量的基础上发展起来的,比如管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生品等等。
金融衍生工具通俗易懂的解释?
金融工具由基础工具(如证券、合约、指数等)演变而来。).广义而言,它们是指其价值由资产、利率、货币、汇率或各种指数的变化决定的金融工具。大多数衍生品是期货和期权。包括远期合约、掉期交易和期货合约;包括期权合约、上限、下限和上下限合约、掉期期权、期货期权等。
金融衍生工具的特征和种类?
特点:
(1)跨期的;(2)杠杆;(3)联动;(4)不确定性或高风险
类型:1。按产品形态分类:独立衍生品和嵌入衍生品。
2.按交易场所分类:在交易所交易的衍生品和在场外交易市场(TC)交易的衍生品。
在交易所交易的衍生品在场外交易市场交易的衍生品
3.按基础工具类型分类:权益衍生工具货币衍生工具利率衍生工具信用衍生工具其他衍生工具。
衍生金融负债指的是什么?
衍生金融负债,顾名思义,是指衍生金融工具中关于负债的部分。衍生金融工具不同于我们传统的金融工具。它们是最近出现的一种新型金融工具。指衍生金融工具的损益。损失导致负债的,是指资产负债表日公允价值为负的衍生金融负债。
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