什么是微波动率指数期货?
2009年3月2日,芝加哥期权交易所期货交易部推出了CBOE微VIX期货合约交易。这些合同的代码是VM,而不是VIX的VX合同。这些合约也是以VIX为基础,但与标准的VIX期货合约相比,合约内容有所不同。
微VIX(期货的每个点代表100美元。而不是1000美元的标准合同。结果是一个微VIX(期货合约内容是标准合约的1/10)。就像一个大VIX(期货合约),最小的价格变化点是0.05,但每个点的变化是5美元而不是50美元的盈亏。
微型VIX期货合约的基本代码是VM,合约中使用的到期月份的标准代码与标准(全尺寸)VIX期货合约相同。使用月度期货代码,2010年8月迷你VIX合约的报价代码为VMQ10。该组件可以细分为合同的VM、8月到期的Q和2010年的10。
VIX合约和微观VIX合约的另一个区别是交易的到期月数。VIX期货合约在接下来的连续8个月到期,而迷你VIX期货合约仅在接下来的3个月到期。因此,如果今天是2010年8月1日,那么微型VIX期货合约的交易时间是8月、9月和10月。
微型VIX期货的结算过程与VIX期货完全相同。它包括“午前结算”,其中结算价格由“特别开盘价”公式确定。微型VIX期货的最终交易价格和最终结算价格之间的差额由“特殊开盘价”决定。请注意,标准VIX期货可能突然承担风险的问题也存在于微型VIX期货中。
VIX期货合约的一个重要方面是与VIX的定价关系。因为VIX期货的结算是基于VIX的到期价格,VIX期货的交易指令是基于VIX到期时的价格预期。另外,短线交易是基于交易者对指数变化方向的判断,但这种交易也是基于VIX期货相对于指数的交易价格。
以上是微VIX期货的介绍。如果你对期货感兴趣,请关注期货知识!
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