期货市场存在的问题

期货市场存在的问题.期货百科知识：期货市场存在的问题期货市场存在的问题：30多年的改革开放和20多年的期货市场建设，为期货市场进一步转变发展方式、服务经济发展方式的转变奠定了坚实的基础。

但是，与发达市场相比，我国期货市场的发展仍然滞后，形成的市场价格指导体系和价格套期保值体系还不够丰富和完善。与国民经济总体发展不完全匹配，不能适应实体经济发展和经济发展方式转变的要求。

(一)从市场发展的外部环境看，我国期货市场正处于改革发展的战略关键时期。

“十二五”时期是国家深化改革开放、加快转变经济发展方式的关键时期。工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展，市场需求和潜力巨大，为期货市场发展提供了广阔空间。

美国期货市场的发展经验表明，期货市场的发展和上市品种数量与国民经济发展阶段相适应，市场规模和上市品种数量与国民经济总量高度相关。

目前中国的GDP相当于美国1988年到1993年的GDP，美国期货市场在此期间上市了74个新品种。同时，随着经济市场化、全球化的进一步深入和经济发展方式的转变，企业的经营模式正在从外延式扩张向内涵式发展转变，迫切需要充分利用各种期货产品及相关价格信息，实现科学化、精细化、专业化管理。

(二)我国期货市场服务国民经济的广度和深度仍需进一步拓展。

目前中国上市的期货品种有28个，仅相当于美国期货市场1950年的水平。010-59，000现代商品期货市场成立10年左右，但目前上市的期货品种已覆盖近60种基础商品。目前，我国中小企业对期货市场的利用和参与都极不充分，还有很大的提升空间。以个人为导向的投资者结构失衡，也制约了市场功能的充分发挥。国内期货市场也需要调动各类市场服务资源，进一步拓展金融市场服务的层次和厚度，通过自身发展的转型，实现对产业和国民经济的有效支持。

(三)大宗商品有进有出，国际大宗商品价格剧烈波动的现实，客观上需要通过期货市场发挥更大的作用。

中国GDP在世界经济中排名第二，仅次于美国，中国既是世界大宗商品生产大国，也是大宗商品消费大国。中国作为出口和出口大国，主要能源消费增量指标占世界新增产量的比重，中国能源、印度、石油、钢铁消费增量占世界新增产量的比重，居世界第一。石油、钢铁、铜、铝等大宗商品和战略商品的进出口额。非常大。2011年，我国原油净进口2.5亿吨，对外依存度55.2%，同比提高1.5个百分点，天然气净进口281.8亿立方米，对外依存度21.56%，同比提高9.4个百分点。大宗商品进出口大，国际大宗商品价格剧烈波动的现实，使得中国客观上需要通过。目前全球大宗商品定价权主要集中在欧美等发达国家，中国期货市场的国际定价权仍然较弱，与中国的大宗商品消费大国地位不相称。

(四)期货公司成为市场发展的短板，难以适应我国企业巨大的风险管理需求。

期货业是现代金融服务业中的新兴产业，期货公司承担着帮助国民经济各行业建立风险管理机制、提升产业竞争力的历史责任。长期以来，我国期货业整体实力十分薄弱，难以满足实体经济快速发展的需要。目前期货公司的利润主要来自佣金收入，信息咨询、交割等服务仍难以创造价值。单一的经纪业务模式使得期货公司经营同质化、量化，手续费的恶性竞争导致期货行业整体盈利能力不足。同时，大部分公司微博盈利，薪酬低，高端人才不足，客服能力弱。根据R & ampd人员，证券公司、基金经理平均年薪50-70多万，而期货公司只有10多万。人才瓶颈制约着期货公司服务能力的提高和健康发展。

(五)期货市场投资者以散户为主，行业客户参与不足，影响价格发现功能的正常发挥。

与国外相比，我国期货市场领域存在明显差距就是套期保值比率过低。国内期货市场交易者近95%为中小个人投资者，法人数量占比不到5%，而国外成熟期货市场以法人为主。在美国，约60%的粮食生产经营企业在期货市场进行套期保值。美国政府并没有通过采取包括财政补贴和低息贷款在内的多项措施来鼓励和引导农民参与期货市场进行套期保值。投资者结构以投机散户为主，缺乏行业机构的广泛参与。往往导致短期投机心理强烈，价格投机行为增多，导致期货价格容易偏离现货价格走势，期货价格与现货价格相关性较弱，市场功能难以正常发挥。

(6)中国期货业走出去速度慢，应对国际市场复杂局面准备不足。

期货行业走出去步伐缓慢主要表现在三个方面：一是套期保值企业走出去步履蹒跚。目前国内有境外避险需求的企业，除国务院特批的28家大型国有企业外，其余均不同程度存在走出去困难。企业只有开通境外期货套期保值业务，才能方便地利用国际期货市场规避原材料价格波动风险，锁定经营利润。二是期货公司走出去步伐缓慢。目前已有6家期货公司在香港设立分支机构，3家与外资机构设立合资期货公司。海外代理交易还在研究中。三是期货交易所国际化发展滞后。目前，各大国际交易所普遍通过并购来获得全球市场的竞争优势。新世纪以来，印度大力发展期货市场，交易所进行股份制改革，引入欧美股东。由此，期货品种迅速增加，在亚洲市场的竞争力凸显。中国期货交易所仍需努力参与未来的国际竞争。

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