国债期货交易的主要投资方式

国债期货交易的主要投资方式.期货知识百科：国债期货交易的主要投资方式。国债期货对于投资者提高债券市场定价效率、增强市场流动性、促进银行与交易所市场互联互通、推动利率市场化进程和金融创新发展具有重要意义。小编这里简单介绍一下国债期货交易的主要投资方式。

本文将为您讲解国债期货交易的主要投资方式。具体到投资业务，国债期货交易的主要投资方式包括：

一是定向交易，可以作为现券投资的替代品，具有卖空、资金占用少、费率低、流动性好等优点。但由于其高杠杆性，适合风险偏好较高的投资者。

二、套期保值和久期调整，将是机构投资者的主要参与方式，除了对债券进行套期保值，还可以对债券的发行和承销进行套期保值持仓。

第三，现货套利(基差交易)，这是市场上最有趣的商业模式，主要分为买入基差交易和卖出基差交易。需要注意的是，与股指期货的现货套利不同，国债期货的现货套利基础不是简单的线性函数，隐含着利率的值期权，在定价时需要考虑。

第四，期限利差交易和信用利差交易是对国债期限利差和相对于国债的票据信用利差的投机交易。比如，预计国债收益率曲线较陡，可以同时买入3年期国债和卖出国债期货(久期目前接近7年)；预计公司债和国债的信用利差会收窄，可以买入公司债，卖出国债期货。

第五，跨品种统计套利。目前可行的策略是进行国债期货和利率互换的统计套利交易。比如在掉期价格相对较低的时候，可以在做多国债期货的同时，通过买入掉期(支付固定价格，接收浮动价格)来锁定品种利差。但需要注意的是，类似于之前的期限利差和信用利差交易，由于没有系统保证的收敛机制，有可能在期货到期时，投资组合仍会出现浮亏，面临被迫延期或止损。

第六，跨期统计套利，即不同期限的期货合约国债之间的跨期交易，可以通过程序化交易完成。股指期货交易市场已经广泛采用这种模式，竞争非常激烈。跨期套利也会面临短期合约到期不收敛，到时候可以考虑延期或者套现。

第七，做市交易，国债期货的推出为做市商对冲库存风险提供了非常便利的对冲工具，有利于提高做市商做市报价的积极性，增加其承接能力，缩小双边报价的价差。这也意味着市场(尤其是利率产品)的流动性会更好，价格透明度会更高。预计随着国债期货的推出，与固定收益相关的做市业务将会蓬勃发展。

期货知识百科小编推荐阅读知识：期货与现货的区别。期货账户需要多少钱？期货模拟交易软件镍期货市场

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。