《上市公司股权激励管理办法》、《上市公司股权激励管理办法》解读

《上市公司股权激励管理办法》、《上市公司股权激励管理办法》解读.

《上市公司股权激励管理办法》是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、行政法规的规定，为进一步促进上市公司激励约束机制的建立和完善而制定的管理办法。中国证券监督管理委员会于2016年7月13日发布，自2016年8月13日起施行。

1.股票从哪里来？

解析：《上市公司股权激励管理办法》明确定义了三种股票的来源：

1.向激励对象发行股票；(这是公开发行，不需要对非公开发行数量实行《上市公司证券发行管理办法》的限制规则。)

2.回购本公司的股份；

3.法律、行政法规允许的其他方式。

二、激励对象是谁？

分析：公司董事、高管、核心技术人员等。可以是激励对象；董事、监事等。不可能是激励。因为《上市公司股权激励管理办法》明确指出，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员，以及公司认为应当予以激励的其他对公司经营业绩和未来发展有直接影响的员工，但不应包括独立董事和监事。还有就是与企业未来业绩相关的员工。除了独立董事、监事不能作为激励对象外，还包括单独或合计持股5%以上的股东及相关人员。同时，一般违规者不能成为激励对象。

3.可以采取哪些股权激励方式？

解析：《上市公司股权激励管理办法》明确指出了证监会批准的两种股权激励方式：限制性股票和股票期权。同时，《上市公司股权激励管理办法》也指出：& quot法律、行政法规允许的其他方式，也可以参照《管理办法》的有关规定执行& quot。还有就是说法律认可了这两种方式以外的股权激励方式，但没有明确具体内容。但是，上市公司股权激励的方式远不止这两种。具体方法我这里不方便解释。具体激励方式可以私信交流。

4.激励对象收购股票需要出资吗？价格应该怎么定？

分析：《上市公司股权激励管理办法》虽然没有明确指出激励对象需要出资，但通过对资金来源和定价的规定，间接明确了激励对象需要出资购买的事实。同时《上市公司股权激励管理办法》已经明确了两种激励方式的价格下限。其中，限制性股票的授予价格下限为以下两种情况中的较高者：1。公告前一交易日均价的50%；2.公告前20、60或120个交易日的平均价格之一的50%。股票期权的行权价格与限制性股票基本相同，只是股票期权的行权价格是上述两种情况的均价下限。相对来说，限售股可以享受5折优惠，而股票期权没有优惠。基于两种方法的性质、实施过程和风险，这种定价方法是不同的。期权为期权，而限制性股票在授予后需要激励对象全额出资，同时取得合法所有权，但未解锁股票限制出售。

5.激励对象能拿到多少份额？多个激励计划可以同时进行吗？

分析：《管理办法》允许多个激励计划同时进行，但对激励计划涉及的股票总数和数量有上限。《上市公司股权激励管理办法》规定有效期内所有上市公司股权激励计划涉及的目标股票总数不超过公司总股本的10%。经股东大会特别决议批准，任何激励对象在有效期内通过股权激励计划授予的本公司股票不得超过本公司股本总额的1%。同时，《上市公司股权激励管理办法》指出，激励计划可以为未来发行预留上限为激励股权总额20%的股票。

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解析：《上市公司股权激励管理办法》指出，两种方式都应分批行权，每次行权期不得少于12个月，且每期取消或行权的比例不得超过授予激励对象总股份的50%。同时，当期因不符合条件而不能行权的激励份额不能递延到下一期。所以对于股票期权，各个行权期在时间上不能重合。

七、激励对象可以获得激励份额吗？

解析：《上市公司股权激励管理办法》明确规定上市公司应当设立激励对象授权受益和行使权益。有两个方面需要特别注意：一是《上市公司股权激励管理办法》表示业绩考核指标要包括公司业绩指标和激励对象个人业绩指标，还有，就是要求公司和个人同时满足条件才能获得激励权；第二，这里条件的设定不是一次性的，而是贯穿于计划的整个有效期。还有就是说每一次练习都要有相应的考核条件。

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