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纳斯达克100指数估值高吗?

2022-12-11 16:12:15 来源:金融学院

纳斯达克100指数估值高吗?."低估买入和高估卖出& quot是一种投资策略,尤其是对于波动性很大的a股市场。用这个方法可以让我们盈利了结,太棒了。丸子画了沪深300总收益指数的价

纳斯达克100指数估值高吗?.

"低估买入和高估卖出& quot是一种投资策略,尤其是对于波动性很大的a股市场。用这个方法可以让我们盈利了结,太棒了。丸子画了沪深300总收益指数的价格走势。总回报指数就是加指数成份股的年分红。我们每天看的指数都是价格指数,但是我们投资的时候,总回报指数更接近投资的真实回报。决定股市价格的因素之一是企业的利润增长;另一种是估值驱动,由市场上的投资者决定。

让我们逐一分析:

1.首先看企业的利润增长。

总体来看,企业利润增长比较平稳。从目前的情况来看,沪深300近10年的年化收益在10%左右。其实这些最好的上市公司结合每年的增长。那么,为什么我们总是听到人们说& quot投资a股的预期回报率约为10% & quot;就是因为,如果你长期持有,估值不变的话,那么你的年化收益大概就是这个水平。当然也不是说随便买一个一直持有就能达到这个收益。买的太贵了,也不好。就是说利润支撑不了这个价格,股价就是被大家的热情炒作出来的。

2.价格收益比率

如果市场上情绪高涨,企业根本不赚钱,大家就会来市场上买价格,这种不理性不可能永远持续下去。一旦理性回归,估值就会回归,股价会随着估值的下降而大幅下跌。2015年牛市巅峰时买的。当时估值太贵了。即使在接下来的五年中,公司每年都在盈利,试图提高价格,但他们未能提高价格。因此,& quot利润& quot和& quot估价& quot就像两个孩子,一个稳定,一个有利可图;一个调皮,就是估价。调皮会让价格瞬间变得很高,而稳重需要很长时间才能把价格抬高。

这就是a股市场的市场背景,在这里我们采用& quot低估买入和高估卖出& quot在大起大落的形势下。其实我们的投资策略在不同的市场,不同的行业,不同的发展阶段是不一样的。

让我们先来定性一下一个趋势:

1.数字浪潮不可逆转,正在席卷全球。

既然用指数基金投资,就要看大势,看长远,不要拘泥于细节。丸子的投资侧重于3年甚至5年以上的投资周期。那么从大趋势来看,丸子投资科技股的逻辑是:数字化,或者线上。互联网的趋势不可逆转,而且发展很快,还有很大的发展空间。

数字,肉丸好像有三类:

一个是媒体内容或娱乐的数字化。这个领域在互联网上发展的最早也最快。包括通讯、社交、门户、新闻app、图文信息流、网络视频、短视频、游戏等等。虽然这个领域起步早,发展成熟,但至今仍有很大的发展空间。可以看看短视频领域的竞争情况,哔哩哔哩二次元内容的出现,Apple Music、Apple TV、网飞等流媒体的发展。人们对内容的消费永远是无止境的,不断变化的。网络内容将是最具竞争力和创新力的领域,未来仍有很大的发展空间。参考对象:谷歌、脸书、苹果、网飞、迪士尼、腾讯、百度、网易、哔哩哔哩等。

二是消费数字化。

消费是人的最低需求,人活着就应该消费。数字消费最直观就是电商行业。看看亚马逊、阿里巴巴、JD.COM和拼多多的发展。目前,网络零售在社会消费品零售总额中的份额仍然较低。即使在互联网发达的中国和美国,也还有很大的渗透空间,更不用说印度、东南亚、非洲、拉美这些新兴市场了。在我们目前经历的疫情中,你可以感受到在线的好处。生鲜电商之前发展不快,但是在疫情中解决了大家生活中的一个大问题。疫情结束后,大家对生鲜电商都比较熟悉,会继续使用。这是010到31036线下零售数字化的一个区域。参考对象:亚马逊、阿里巴巴、美团、腾讯、JD.COM、拼多多、Shopify、Costco等

第三是商业实体的数字化。

这方面大家可能不太熟悉,接触也不多。关于商业实体的数字化,最直观的是云,但更准确的说法是& quot工业互联网& quot腾讯提出的。从最初的云的IaaS到最近火的SaaS,所有的商业实体都在互联网化,也就是数字化。亚马逊依靠AWS实现规模盈利;微软依靠云迎来了它的第二个春天。其业绩发展迅猛,市值屡创新高。谷歌也在大力发展云业务。中国阿里巴巴单季云收入突破100亿,腾讯半年云收入突破100亿,未来10年发展寄托在云或者产业互联网上。各种SaaS公司,如Zoom、Slack、SHOP、Salesforce等。让他们的估价飞上天空。远程办公、远程办公、电话会议等。大家在疫情中经历的,都是商业实体运营数字化的表现。

随着商业的数字化,这个领域的市场空间无法估量。参考对象:亚马逊、微软、谷歌、阿里、腾讯、Salesforce、Zoom、Slack、Shopify等。中美互联网巨头在数字产业的优势现在,中美两国在互联网领域都有很大的努力,都开始从各自的基地辐射全球,收获全球数字化的好处。那么,从我们投资的角度来看,& quot中国互联网& quot和& quot纳斯达克100指数是目前获取这种数字化趋势的最佳目标。

2.量化:合理估值。

从绝对和相对估值来看,现在纳斯达克100的估值并不便宜。丸子认为现在的估值不便宜,但也不贵。属于合理区域。如果从5年以上投资周期的角度来看,还是值得购买的。导出1990年以来纳斯达克100指数的价格指数:可以看出,2000年互联网泡沫时期,在4400点有一轮牛市。之后一直跌到2014年底。五年后,价格又回到了泡沫时期的价格。还有就是说了,如果在泡沫顶部买入,要等5年才能把钱拿回来。但这次泡沫之后,纳斯达克100指数基本上一路走高。我们一起来看看指数的PE估值和指数价格。左边的纵轴是价格点数,右边的纵轴是PE值。最小值为15.26,最大值为32.65,中位数为22.29。

但估值对价格的影响有限,指数有波动,但价格保持上行。这是因为& quot淘气& quot估值下降将在短期内拖累价格指数,但& quot稳哥& quot利润的减少会抬高价格。所以,丸子投资这些最好的科技股的逻辑,就是:保持买入,长期持有。啧啧,& quot购买优质股票并长期持有& quot是巴菲特式的经典价值投资策略。丸子投资自己的股票。科技股份额持仓占总账户的50%。以前都是直接买股票。苹果、FB、腾讯是重仓,其他是阿里、陌陌。买了这些股票,大部分都没卖出过,就是有钱就继续买。

虽然希望买入并长期持有,但还是要买的东西不要太贵,如果有泡沫,可以减仓买其他东西。对于指数,丸子会参考指数权重股的估值来帮助判断指数的估值。中国互联网主要看腾讯和阿里:腾讯和阿里PE30,估值合理。纳斯达克100主要包括苹果、微软、亚马逊、脸书和谷歌。苹果、脸书:估值PE 20微软、谷歌:估值PE30亚马逊一直无法用PE来估值,但巴菲特都买了,质地不会差。

如果单纯看二三十的PE,估值真的不低。但从这些公司的业绩、质地、行业竞争力、垄断力来看,都是舍不得买的。目前纳斯达克100的估值接近30倍。我们买的很少,投资组合正常的时候每周买300块。美股走势越来越高,很多人担心回调。如果出现真正的回调,我们将增加投资额。回调是一个机会,所以我们一点也不担心& quot美股10年牛市将崩盘& quot。重要的是,我们自己的现金流不会崩溃。

在回答& quot纳斯达克100指数很贵,要不要停止投资& quot被朋友养大的丸子是这样看的:

1.投资逻辑不同

不同市场和行业的投资逻辑是不一样的。对市场价格影响较大的市场,适合根据一些指标做一些波段,以获取市场中的非理性货币,比如a股市场。对于长期趋势好的行业,也可以采取& quot买入优秀目标并长期持有& quot,比如我们投的科技行业指数。两者没有区别。选择适合具体对象,适合自己的就好。

2.从行业发展趋势来看。

非常看好科技行业的可持续发展。无论在中国、美国还是整个世界,科技产业发展的潜力还是很大的。希望通过长期定投和持有,享受行业发展的红利。

3.从目前的估值来看

绝对估值和相对估值都不便宜,也不贵。我们继续做定投,但是买的份额很小。如果有下降,我们会增加投资额。因此,这是一套长期投资策略。建议看3、5年以上的基金投资。

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标签:期货怎么开户 金融基础知识 本文来源:金融学院责任编辑:期货交易知识

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客户对我们的评价

  • A股证券来自新疆的客户分享评论:

    在A股市场,更是如此,中国的股神们很少有能够持续3年以上的良好表现,不过投资者依然会疯狂的追捧着每—个新兴股神。
    其实每一阶段行倩总会有特别适合当时行情的投资理念和操作方法出现,但是市场不会是一成不变,这些所谓的投资秘诀总会失效。
    要想在市场中,做到剩者为王,我们应该不断的学习,始终尊重市场先生,去发现在绝大多数时间内能够盈利的方法,而不是一味的追求短期暴力。专家说,新入市的股民得学会琢磨。拿个股来说,选股时必须琢磨四个情况:一是公司的质地;二是公司的未来发展趋势;三是公司
  • 黄金T+D交易来自海南的客户分享:

    投资黄金T+D时要记住哪几个诀窍?
    1、面对机会不能优柔寡断
    投资者在这个交易市场中做单的机会还是比较多的,但并不是每一次做单的机会都被抓牢了,所以说交易者在掌握黄金T+D市场走势时,要准确的分析判断做单的走向,在获得良好的入市点位的情形之下,对当下的获利机遇要狠狠的抓住,并且将仓位加大,在行情快要掉头时立刻离开市场,这样才能够达到理想的收益。
    2、出手的速度要快
    交易市场中的价位是每时每刻都在发生变动的,交易者只要看准行情走向之后,就不能犹豫,出手的速度要快准狠。
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