私募基金运作模式介绍私募基金是如何运作的？

私募基金运作模式——私募基金运作模式介绍

私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，投资于特定对象的证券投资基金。私募基金通过大众传播以外的方式募集。发起人募集非公开多元主体的资金设立投资基金投资证券。私募基金的运作模式是怎样的？通常，市场根据投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类：

1.风险资本基金

投资者将风险资本投资于新成立或快速发展的新兴公司。投资者在承担巨大风险的基础上，为融资者提供长期股权投资和增值服务，扶植企业快速成长，若干年后再通过上市、并购或其他股权转让的方式收回投资，获取高额投资回报。

2.工业投资基金

即狭义的私募股权投资基金通常投资于扩张阶段企业的未上市股份，一般不以持股为目的。

3.投资基金的并购

是扩张期投资，参与管理层收购的企业。收购基金在国际私募股权投资基金行业占据主导地位，占每年流入私募股权投资基金的资金的一半以上，相当于风险投资基金获得的资金的一倍以上。

私募基金是如何运作的？

要了解私募基金是如何运作的，首先要关注的是运营成本和预算。

1.人力成本：一家私募基金公司需要配备基金经理、研究员、开发团队、风控、法务等专业人员，以及行政、人事、财务、营销人员。这些人员的工资、社保、奖金构成了很高的人力成本。

2.办公费用：包括办公室租金、水电费、物业费、办公设备等费用。

3.其他费用

4.税费：要求任何公司按照国家规定如实纳税申报，提供年度财务汇算清缴，网上公示等。私募基金公司也不例外。

5.年度审计费：私募基金公司发行的基金产品满一年后，需要会计师事务所出具相应的审计报告。

6.会费：很多私募基金公司为了提升专业性，扩大人脉，选择加入中基会，每年会费2万元。

私募基金的分成模式是怎样的？

基金利润的具体分配顺序如下：

(一)基金的返还首先返还给有限合伙人，以清偿全部出资(包括对项目投资的出资、管理费及其他费用)；

(二)如果基金内部收益率不超过优惠收益率，普通合伙人将不会获得任何佣金收入。基金的利润返还给有限合伙人全部本金后，剩余部分将按出资比例分配给所有合伙人。优先收益率是基金成立时基金普通合伙人向投资者承诺的投资收益率。美国基金行业的惯例是，优先回报通常是年复合利率8%。值得一提的是，与中国不同，美国是一个基础利率非常低的国家。如果基金的内部收益率高于优先收益率，投资者将获得按其全部本金计算的优先收益。

(三)投资人获得优先回报后，普通合伙人将通过追溯条款从其有限合伙人的优先回报中获得20%的提成收入。

(四)剩余的全部基金利润在普通合伙人和有限合伙人之间按照20%和80%的比例进行分配。

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