原油期货价格为负怎么办？

原油期货价格为负怎么办？.

希望大家都能从中有所收获。普通个人投资者应远离商品期货。美国4月20日收盘，WTI原油期货价格跌至-37.63美元/桶。好久不见！这就意味着买原油期货，不花钱也能赚钱！

这是怎么发生的？

两张图说明问题！

名词解释：

期货：买卖双方支付一定比例的保证金，约定在未来某一价格完成交易。

空单：期货卖单。

多单：期货买单。

交割：期货到期后，即交割日，期货买卖双方进行实物交易。

平仓平仓表示平仓期货合约，停止持有。买入空单平仓，卖出多单平仓。

常态

一般情况下，期货交易者分为投机交易者和真实需求交易者，两者之间不会有过多的错配。

投机者是指通过期货价格波动赚取利差，在期货到期后不愿意也没有能力参与期货实物交割的人。

真正的需求交易者是指那些最终愿意进行最后实物交割的人。比如有现金的公司最终会卖货，有需求的公司最终会卖货。对他们来说，期货是对冲风险的工具，而不是投机交易品种。

这一次原油价格跌至历史低位，吸引了大量行业内外的投资者，包括个人投资者，从基本面来看是合理的。然而，很少有人关注原油作为一种商品投资对储存能力的限制。

异常变化

首先，油价跌至历史低位，大量投机抄底者涌入，但这些多单持有者无一具备实物交割能力，他们的目标是在交割日前卖出平仓。

对于有真实需求的机构来说，原油不是想买就能无限买的。如果他们买了，他们必须运输和储存。每一项都是成本！

而很多机构在油价下跌后也囤积了大量的石油，导致原油的储存空间大大减少，接近饱和。不是我不想，而是我做不到！

下图截止到4月16日。按照这个陡峭的走势，应该是真的接近历史高点了。

同时，在疫情对经济的影响下，原油需求大幅减少。多储存，少储存，库存周期延长。存储成本随着时间的推移而增加！还有就是说囤积越多，成本越多。在需求没有复苏的情况下，机构不仅不囤积，甚至可能会卖出更多。

总结就是，投机多单比例远大于投机空单，实卖交割需求远大于实买交割需求。交付不匹配差距扩大！

想卖平仓投机找不到足够的买家！

交货日期前

对有真实需求的多空单持有者没有影响，只要交割到期。

对于投机来说，那就惨了。如果肉没有及时切开，只有以下选择：

1)销售平仓。前期大量投机订单在临近交割日时转化为大量空单，远大于多单数量，形成初期大幅下跌。

2)爆仓被平手。保证金的流失进一步推动下跌，这是一种加速的负反馈。

3)补保证金，进行到底。往往越晚分娩，越不理智，越是被逼的难受。

4)等待发货。没有交付能力的，收取违约金及相关费用。

这个时候空单的力度不仅仅是原多单的卖出平仓。

有新的投机者！这些人热衷于识别大量的投机性卖盘平仓需求，投机性卖盘多为没有现货交割能力的韭菜。求财又求风险，于是这些投机者大量开低价空单，强行建仓！

他们将大概率获得以下三个好处：

1)爆发多头的利润。

2)连续下跌后低价买入平仓收益。

3)投机多头如果进行交割，是无法交割违约金的。

投机是紧迫的平仓需求加上投机性空头头寸强行平仓，res

我们能学到什么？

我觉得最重要的是就是普通个人投资者没有专业背景，最好远离商品期货。

从原油期货价格来看，具体原因如下：

1)与股票不同，大宗商品没有长期增长的基础。股票被未来的红利贴现，分享经济发展的红利，价格有长期向上的逻辑。商品是无息品种，期货是零和博弈，只适合短线择时参与，不适合长期持有。

2)商品受产业政策影响较大。比如原油，完全就是大国博弈的结果，个人投资者很难抓住机会，而一些接近“中心”的群体有先天的信息优势。

3)守住现货有先天优势。如前所述，有交割能力的机构会在真实需求的基础上或多或少的参与投机交易，不会白赚！这类机构往往具有现货和交割能力。就算被逼，也是大不了送。在心态和策略上更有优势！而且，他们对行业形势更加敏感。例如，他们会注意到原油的储存空间提前饱和，这将上演一场被迫的市场。极端情况下的个人投资者往往就是“送”。

4)期货市场经常发生小概率事件。很多人炒多单，大多是因为觉得原油价格很难再跌了。然而，在期货市场上，期货价格与现货价格的背离时有发生。零和游戏市场，小概率是高收益的来源。

综上所述，普通个人投资者最好远离商品期货，不要加杠杆。

最后，商品的期货价格并没有完全反映现货价格，现货原油的价格仍然是正的。

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