如何计算股票组合delta组合的贝塔系数公式
一、股票期权中的Delta是什么意思?
Delta value (),又称套期保值价值,是衡量标的资产价格变化时,价格变化的范围期权。用公式表示:Delta=期权价格变化/期货价格变化。期权的风险指标通常用希腊字母表示,包括:delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta value (),又称套期保值价值,是衡量标的资产价格变化时,价格变化的范围期权。用公式表示:Delta=期权标的资产的价格变动/现货价格变动。认购期权的Delta值为正(范围为0-1),因为当股价上涨时,认购期权的价格也会上涨。看跌期权期权的Delta值为负(范围为-1到0),因为当股价上涨时,看跌期权期权的价格会下跌。等价认购期权的Delta值将接近0.5,而等价认沽期权的Delta值将接近-0.5。比如汇丰控股(005)150元认购期权的Delta值等于0.5元,也就是说当汇丰控股股价上涨1元时,期权的认购价格就会上涨0.5元。同样,如果一个汇丰看跌期权期权的Delta值为-0.4,则意味着当汇丰的价格上涨1元时,期权的黄金将下跌0.4元。但投资者也要注意期权的Delta值会随着股价的剧烈变化而变化,Delta值对期权黄金的预期影响的变化率只在股价轻微变化时适用。因此,当股价变动较大时,不应该用Delta值来预测期权的价格变动。期权当一个庄家在市场上提供流动性时(即他负责发出一系列期权的买入价),如果市场上有一个买方和卖方,他就在这个合约持仓。比如对手向他买入认购期权合约,说明他持有该认购期权的空仓。但因为他作为庄家的目的不是和对手对赌,所以需要对冲持仓。这个时候他要决定需要买多少正股(因为持有空头的风险是股价会上涨)来对冲,Delta就是帮助他计算要对冲的正股数量的风险变量之一。
二、投资组合贝塔系数的计算公式
投资组合的贝塔值等于组合资产的贝塔系数的加权平均值。P=(I)(WI)=40% * 0.7 10% * 1.1 50% * 1.7=1.24组合必要收益率E(RP)=RF[E(RM)-RF]*P=3%(12%-3%)* 1.24=11。
三、投资组合的贝塔值计算
投资组合的贝塔系数是每只股票贝塔系数的加权平均值。具体来说,投资组合的=120% 2010% 9130% 5240%=50.3。为了便于理解,请举例说明。假设上证指数代表整个市场,值确定为1。上证指数上涨10%,一只股票的价格也上涨10%,两者的涨幅是一致的,风险也是一致的。量化股票个体风险的贝塔值——也是1。如果这只股票的波动幅度是上证指数的两倍,那么它的beta值就是2。当上证指数上涨10%时,股价应该上涨20%。如果股票的beta值为0.5,其波动幅度仅为上证指数的1/2,当上证指数上涨10%时,股票仅上涨5%。扩展数据:beta值属性:为便于理解,请举例说明。假设上证指数代表整个市场,值确定为1。上证指数上涨10%,一只股票的价格也上涨10%,两者的涨幅是一致的,风险也是一致的。量化股票个体风险的贝塔值——也是1。如果这只股票的波动幅度是上证指数的两倍,那么它的beta值就是2。当上证指数上涨10%时,股价应该上涨20%。如果股票的beta值为0.5,其波动幅度仅为上证指数的1/2,当上证指数上涨10%时,股票仅上涨5%。同样,当上证指数下跌10%时,为2的股票应该下跌20%,而为0.5的股票只下跌5%。因此,专业投资顾问用贝塔值来描述股票风险,称高风险股票为高贝塔值股票;风险低的股票是低贝塔股票。参考来源:搜狗百科-Beta值
四、什么是delta函数?
Delta函数关于Dirac delta函数“两个delta(t)函数相乘是什么意思?”“我在信号和系统中遇到过两个冲激函数相乘的情况,所以有这个疑问。”答:很容易想象信号和系统中两个冲激函数的相加,但很难想象两个冲激函数的相乘。从数学上来说,两个delta(t)函数的乘法运算是无意义的或未定义的。理由如下:其实陈老师的最后一个方程可以看作是delta函数的原始定义。很自然,上面提到的v(x)是一个连续函数。如果v(x)在x=0处是不连续的或未定义的,则函数是未定义的。V(x),也称为测试函数,必须是一个无限可微的光滑函数,然后可以定义函数及其导数。【参考文献2】什么是delta (t) * delta (t)或者delta(t a)*delta(t)?如果用测试函数定义,v(x)*delta(t a)对delta(t)形成新的测试函数,它不是光滑不连续的,也是奇异函数,所以v(x)*delta(t a)不能用来定义delta(t)或delta(t a)*delta(t)未定义。当然,陈老师关于“delta(x)*delta(y)=delta(x,y) (*表示乘积)”的说法还是正确的。我们也可以推导出为什么delta[f1(t)]*delta[f2(t)]没有定义。我们知道delta函数有如下性质:delta[f(x)]=delta(x-x0)/| f '(x0)|其中f(x0)=0 vs delta[f1(x,y)]*delta[f2(x,y)]我们可以推导出类似的表达式,但此时分母的导数项变成了f1。当f1和f2只是x的函数,行列式为零,分母为零,那么表达式就是未定义的。
五、如何计算数学上的()
是一元二次方程的判别式。一元二次方程变换成一般形式后,即AX 2bxc=0,=b 2-4ac推导过程:一元二次方程的根公式:(B2-4ac在-b根号下)除以2a。如果一元二次方程有实根,那么根号下的公式应该大于零。所以b。
六、如何计算增量比
如何确定重复投资组合中的股票数和贷款数,使投资组合的到期值与期权相同?这个比率被称为套期保值比率或delta系数。Delta系数=期权价值变动/股价变动。假设现在的股价是,未来的变化有两种可能:股价上涨和股价下跌。为了用当前价格表示未来价格,设:=u,u称为股价向上乘数;=d,d是股价向下的乘数。二叉树图表示的股票价格分布如图11-9所示。图的左边是一般表达式,右边是把例11-9的数据带入的结果。其中=50元,u=1.3333,d=0.75。=u=d 66.66=501.3333 37.50=500.7550,用h表示,公式用以下方法证明:由于两种方案在最终经济上是等价的,所以买0.5股做空1牛股应该可以实现完全对冲期权。图例无法正常显示。参见:http://www.accacc.org.cn/cpa/20080721/298_11.html.
7.你认为股票的贝塔值是多少?
呵呵,一般的交易软件根本不计算beta值。查wind之类的软件,查blomberg找国外的股票,雅虎上好像美股是免费的,但是好像没有发现国内的股票是免费的。也可以自己用EXCEL计算股票的beta值,如果需要计算方法可以发邮件。
以上就是如何计算股票组合delta的详细信息。
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