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证券公司参与国债期货交易指引(SDIC首创证券公司)

2023-01-30 14:00:15 来源:期货知识

证券公司参与国债期货交易指引:2013年8月21日,中国证监会发布公告[2013]34号《证券公司参与股指期货国债期货交易指引》。《指引》共14条,自发布之日起施行。证券公司参与股指

证券公司参与国债期货交易指引:2013年8月21日,中国证监会发布公告[2013]34号《证券公司参与股指期货国债期货交易指引》。《指引》共14条,自发布之日起施行。

证券公司参与股指国债期货交易指引

第一条为规范证券公司参与期货和国债期货交易,防范风险,根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》等法律法规(证监会令第55号),制定本指引。

第二条本指引适用于证券公司运用自有资金或者受托管理资金参与股指期货和国债期货交易(以下简称证券公司参与股指期货和国债期货交易)。

不具备证券自营业务资格的证券公司只能以自有资金套期保值为目的参与国债期货交易。

第三条证券公司参与股指期货和国债期货交易,应当制定参与股指期货和国债期货交易的相关规则,包括投资决策流程、投资目的、投资规模和风险控制等。相关制度应当报公司住所地证监局。

第四条参与股指期货和国债期货交易的证券公司,应当具备熟悉股指期货和国债期货的专业人员、健全的风险管理和内控制度、有效的动态风险监控系统,确保股指期货和国债期货交易所涉及的风险可测、可控、可承受。

第五条证券公司应当采用有效的风险管理工具对股指期货和国债期货交易所涉及的风险进行识别、计量和预警,并将股指期货和国债期货交易纳入风险控制指标动态监控系统进行实时监控,确保各项风险控制指标随时达到规定标准。动态监控系统的数据接口应向公司住所地证监局开放。

证券公司应当建立健全股指期货和国债期货的压力测试机制,根据市场变化及时对股指期货和国债期货的交易情况进行压力测试,并建立相应的应急措施。

第六条证券公司股指参与期货和国债交易,应当制定详细的投资策略或者套期保值计划。证券公司以套期保值为目的参与期货和国债期货交易的,应当在套期保值方案中明确套期保值工具、对象、规模、期限和有效性。

证券公司风险管理主管部门应当充分核实、及时评估、监控和督促证券自营和证券资产管理部门及时调整风险暴露,确保投资策略或套期保值的可行性和有效性。

第七条证券公司参与股指期货和国债期货交易时,应当充分了解股票、债券等现货市场在交易机制、价格连续性、市场透明度、产品流动性等方面的特点,审慎评估其对股指期货和国债期货投资策略的影响。

证券公司应熟悉股指期货、国债期货相关交割规则,对于实物交割的品种,应充分评估交割风险,做好应急预案。

证券公司应当通过系统、流程、信息系统等。确保期货和国债期货交易业务前、中、后台相关部门和岗位之间相互制衡、相互监督,不相容岗位应当分离。

证券公司不得从事内幕交易、操纵市场、利益输送等违法违规行为和不正当交易活动。

第八条证券公司以自有资金参与股指和国债期货交易,应当符合下列要求

(三)证券公司应当按照投资规模的5%分别计算股指期货和国债的风险资本准备(5%为基准,不同类型公司按照规定执行不同的风险资本准备计算比例,下同);未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本公积。

其中股指期货和国债期货交易满足《证券公司风险控制指标管理办法》对套期保值的高效要求,可以认为已经进行了风险套期保值。

(4)自营权益类证券和证券衍生产品总量(包括股指期货、国债期货等。)不得超过其净资本的100%,其中股指期货按股指期货合约国债期货总价值的15%计算。

第九条证券公司运用受托管理资金参与股指期货和国债期货交易,应当符合下列要求:

(一)证券公司应当按照中金所的相关规定申请交易编码。

(二)证券公司应当选择合适的客户开展涉及股指期货和国债期货交易的资产管理业务,审慎投资股指期货和国债期货。证券公司在与客户签订资产管理合同前,应当按照规定的程序了解客户的情况,认真评估客户的诚信状况、客户对产品的认知水平和风险承受能力,向客户充分揭示风险,并将风险揭示书提交客户签字确认。

(三)证券公司应当在资产管理合同中明确约定参与股指期货和国债期货交易的目的、比例限制、估值方法、信息披露、风险控制、责任承担等事项。

证券公司应当在资产管理合同中明确约定股指期货和国债期货保证金的流动性应急处理机制,包括应急触发条件、保证金补充机制、损失责任等。

(四)本指引实施前,证券公司签订的资产管理合同未约定可以参与股指期货和国债期货交易的,原则上不得投资股指期货和国债期货。拟变更合约投资股指期货、国债期货的,应当按照资产管理合同约定的方式和有关规定,取得客户和资产托管机构的同意,并办理相关审批或备案手续。

(五)证券公司参与定向资产管理业务股指期货和国债期货交易的,应当充分披露资产管理业务参与股指期货和国债期货交易的相关信息,包括投资目的、持仓情况、盈亏等。以合同约定的方式向客户披露,并在定向资产管理业务年度报告中披露相应内容。

(六)证券公司应当充分披露集合资产管理计划参与股指期货和国债期货交易的相关信息,包括投资目的、持仓情况、盈亏等。并充分说明投资的影响股指期货和国债期货对集合资产管理计划整体风险的影响以及是否符合既定的投资目的。

第十条证券公司、资产托管机构应当根据中金所的相关规定,确定资产管理业务参与股指期货、国债期货交易的交易结算方式,明确交易执行、资金划转、资金结算、会计核算、存管等方面的权利义务,建立资金安全保障机制。

第十一条证券公司的参与股指期货和国债期货交易的交易代码应当在申请后3个工作日内向公司住所地证监局备案。

证券公司集合资产管理计划或者定向资产管理合同终止的,应当在3 t内申请注销

第十三条证券公司参与股指期货、国债交易未达到上述要求或者风险控制指标未达到规定标准的,中国证监会或者相关证监局将依法采取相应的监管措施。

第十四条证券公司参与在中国证监会认可的其他交易所上市的期货产品的交易,应当参照本指引,中国证监会另有规定的除外。

《证券公司风险控制指标管理办法》自发布之日起施行。《企业会计准则第24号套期保值》(证监会公告[2010]14号)同时废止。

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标签:期货知识大全 期货交易入门知识 本文来源:期货知识责任编辑:期货开户

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