期货市场的交易规则是什么(商品期货交易时间)

期货市场的交易规则是什么？期货在整个金融市场的意义在于它具有价格发现功能，这也是期货产品实现其他功能的基础。价格发现功能是指在良性发展的期货交易市场中，买卖双方通过市场化的交易活动，在约定的时间和地点，使一定数量和规格的交易价格接近均衡价格。

施罗德是第一个提出价格发现理论的学者。他认为，价格发现是双方通过相互协商达成的契约，要求双方在规定的期限内，以均衡的价格，在一定的时间内交易某种特定的商品。通过对金融市场的长期研究发现，所有市场基本上都具有价格发现功能，但期货的价格影响机制更为明显。这是因为期货交易市场的交易价格是通过公开竞价交易系统达成的，反映了市场参与各方对未来价格预期的一致性。学术界从多个角度阐述了期货的价格发现功能，相关理论也很多，但认可度较高的两种理论如下：

预期理论由美国经济学家穆斯于1961年首次提出。人们在进行金融投资时，往往会先预测投资标的未来的价格变化。这时，基于过去的信息，交易者只有充分了解和掌握了关于标的的价格信息，才会做出决策。按照穆斯的观点，预期可以被认为是一种反复调整和试错的动态机制。当市场上出现新的信息时，投资者会在期货交易市场上迅速做出反应，使期货的价格能够更好地反映现券的价格变化。美国著名学者萨缪尔森是最早提出期货价格变动与市场效率关系并用数学公式表示的学者之一。他提出了期货价格由市场上交易收盘日的现货价格决定的假说。

动态理论是由经济学家霍夫曼首先提出的。从信息传递的角度，他提出期货比现货对资本市场上的信息更敏感，能够捕捉并反馈市场上的有效信息。投资者在进行现货交易时，综合分析期货交易市场上所有能够影响现券价格的信息，然后做出理性的预测。因此，现货市场不仅代表了市场的当前价格，还反映了未来价格变化的趋势，具有超前性。这说明在同一时间，期货和现货市场都在传递着同样的信息。理论上，如果期货交易市场信息具有完美效率，那么两大市场之间的信息传递是同频的，即无论市场的价格信息如何变化，都不存在价格滞后或超前的情况。

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