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如何对冲期货(如何对冲期货风险)

2023-01-30 17:20:52 来源：期货知识

股指期货如何套期保值？股指期货也可以用来对冲股票组合的风险，即对冲可以将价格风险从对冲者转移到投机者。这是期货市场的一个经济功能。对冲是利用期货来固定投资者股票投资

股指期货如何套期保值？股指期货也可以用来对冲股票组合的风险，即对冲可以将价格风险从对冲者转移到投机者。这是期货市场的一个经济功能。

对冲是利用期货来固定投资者股票投资组合的价值。如果投资组合中的股票价格随价格变化而上涨或下跌，那么一个投资者的损失可以由另一个投资者的利润来对冲。如果收益和损失相等，这种套期保值叫做完全套期保值。在股指期货市场，完全套期保值会带来无风险回报。

其实对冲没那么简单；为了实现完全套期保值，所持股票组合的收益率必须完全等于股指期货的收益率合约。

因此，套期保值的有效性由以下因素决定：

(1)投资股票组合收益率的波动与股市期货收益率的关系合约，指股票组合的风险系数()。

(2)指数的现货价格与期货价格之间的差距称为基点。在对冲期间，基点可能很大，也可能很小。如果基点发生变化(这是很常见的情况)，完全对冲是不可能的。基点变动越大，完全对冲的机会越小。

目前不提供任何股票的期货合约，目前唯一提供指定股指期货的市场。投资者持有的股票组合价格是否跟随指数与基点差距的变化，会影响套期保值的成功率。

对冲交易基本上有两种类型：卖出(sell)对冲和买入(buy)对冲。

卖出套期保值是用来保护股票组合价格未来的下跌。在这种套期保值下，套期保值者卖出期货合约，可以固定未来的现金卖出价，将价格风险从股票组合的持有者转移到期货合约的买方。卖出套期保值的一种情况是，投资者预期股市会下跌，却忽视了对所持股票的卖出；他们可以卖空股指期货，以弥补持有股票的预期损失。

购买套期保值用于保护股票组合未来的价格变化。这种套期保值下，套期保值者买期货合约，比如基金经理预测市场会上涨，所以想买股票；但如果用来买股票的资金不能马上到位，他可以买期货指数，等资金足够的时候，他就把期货卖出去买股票，期货收益抵消了高价买股票的成本。

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标签：期货知识大全期货交易入门知识本文来源：期货知识责任编辑：期货开户

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