如何判断现货和期货价格的变化(如何理解现货)

2023-01-30 17:35:05 来源：期货知识

投资期货市场时，只有了解现货和期货价格的变化，才能判断期货市场未来的价格走势。实际上，现货和期货价格的变化主要体现在三个基本方面：升水行情、减水行情和等价行情。一、溢价

投资期货市场时，只有了解现货和期货价格的变化，才能判断期货市场未来的价格走势。实际上，现货和期货价格的变化主要体现在三个基本方面：升水行情、减水行情和等价行情。

一、溢价市场状况

当期货价格高于现货价格时，被称为溢价市场条件或超重市场条件。理论上，在10月份，12月期货价格高于10月份现货价格。这是因为货物的存储需要付费。所以在购买10月份的12月期货合约时，价格应该是现货价格加上两个月的仓储费。

当然，商品的供应也会影响价格的变化。比如收获旺季的农产品现货市场，就会供大于求。此时，人们会认为经过一段时间后，供应量会减少，因此远期交割的卖价会高于现货价格。

二、降价市场情况

期货价格的变动与商品的供给密切相关。如果一种商品在现货市场供不应求，现货价格就高于期货价格，因为交易者认为，当期货到期交割时，该商品的供应量会增加，相应的价格会下降。因此，通常情况下，最近一个月的期货价格会高于远期价格。

但如果短缺消失，它将回到溢价市场。通过这个价格变化，我们就能理解为什么“基差”是不断变化的。其实这是由市场的供求关系和交易者的预期心理因素决定的。

第三，价格对等。

理论上，无论期货和现货价格如何变化，无论它们之间的价格差异有多大，总有一天，它们的价格会相等。此时，当期货合约到期交割时，不存在长期因素。

期货合约到期时，如果其价格比现货便宜，可以买入期货，要求提取现货代替现货交易，赚取收益；当期货买入价大于现货价时，也可以买入现货来冲抵期货合约，这就是就是套期保值的原理。套期保值其实是规避期货风险的一种有效方式。

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