目股指期货套期保值交易可以分为哪几种(股指期货套期保值计算题)

一、购买套期保值

股指期货买入套期保值是指投资者因担心标的指数或股票组合价格上涨，而买入对应的股指期货合约进行套期保值的一种交易方式，即先在期货市场建立多头交易头寸(头寸)，然后在套期结束时进行套期保值，因此也称为。买入套期保值的目的是锁定目标指数基金或股票组合的买入价格，规避价格上涨风险。投资者主要在以下情况下购买套期保值：

1.投资者期望在未来获得大量资金，准备投资股市。但据研究，在资金到位之前，股市会逐渐上涨。资金到位的话就是建仓，必然增加成本建仓。这时候可以买入股指期货合约对冲股价上涨的风险。因为股指期货交易有杠杆机制，买股指期货合约需要的资金量小。

2.机构投资者有很多资金，打算以现在的价格买一批股票。由于要买入的股票量大，短时间内完成建仓必然推高股价，增加建仓的成本；如果是按部就班的进行建仓，你担心涨价。此时买入股指期货合约才是解决问题的办法。具体操作方法是买入对应数量股指期货合约，然后逐步买入股票。在批量建仓的同时，卖出这些对应的股指期货合约平仓。

3.在允许交易者以卖空的方式进行卖空交易的股票市场中，由于卖空有确定的回报时间，卖空者必须在预定日期之前买回所有卖空的股票，并以一定的费用返还给借入者。当卖空者卖空股票时，如果价格上涨与预期相反，投资者不得不以更高的价格回购股票。此时买入对应的股指期货合约可以起到对冲风险的作用。

4.投资者看好的股票期权或股指期权。一旦价格上涨，他们将面临更大的损失。此时，投资者可以通过购买对应的股指期货合约，在一定程度上对冲风险。

第二，卖出对冲

股指期货卖出套期保值是指投资者因害怕目标指数或股票组合价格下跌而卖出对应的股指期货合约，即在期货市场先在开仓卖出股指期货合约，然后等待的一种套期保值方式。卖出套期保值的目的是锁定目标指数或股票组合的卖出价格，规避价格下跌的风险。投资者一般在以下情况下卖出套期保值：

1.机构大户持有大量股票，准备长期持有，但看空大盘。这时候如果选择在股市卖出，因为数量大，会对股价造成很大压力并导致较高的出货成本，同时还要承担相应的交易成本。此时，最好的选择是卖出对应的股指期货合约，对冲短期内价格下跌的风险。

2.持有大量股票的战略投资者，因为看空后市，不愿意因为抛售股票而失去大股东地位。这时候这些股票持有者也可以通过卖出对应的股指期货合约来对冲价格下跌的风险。

3.投资银行和股票承销商有时需要使用卖出对冲策略。对于投行和承销商来说，承销的股票能否以预期价格卖出，与股市的整体情况密切相关。如果未来股市整体情况不乐观，可以卖出对应的股指期货合约，规避股价下跌带来的损失。

4.投资者卖出看跌股票期权或股指期权。一旦股价下跌，他们将面临巨大的亏损风险。这时他们可以卖出相应的股票股指期货合约。

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