基差交易和套期保值的区别？基差交易和套期保值有什么区别？

基差交易和套期保值有什么区别？

在真实的商品价格运动过程中，基差总是在变化的，基差的变化形式对于一个套期保值者来说是非常重要的。随着期货合约到期，现货价格将趋于与期货价格一致，基差季节性变化，套期保值者可以利用期货市场降低价格波动风险。基差的变化是判断套期能否完全实现的依据。套期保值者不仅可以利用基差的有利变化获得较好的套期保值效果，还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差发生不利变化，套期保值的效果就会受到影响，遭受一定损失。

对于对冲者来说，他希望看到的是基差的收窄。

一、现货价格和期货价格均上涨，但现货价格的涨幅大于期货价格的跌幅，基差扩大，使加工商因价格上涨在现货市场买入现货时遭受的损失大于卖出期货时的利润合约期货市场因价格上涨，如果现货市场和期货市场的价格不涨反跌，那么加工商就会在现货市场获利，在期货市场亏损。但只要把基差放大，现货市场的盈利不仅可以弥补期货市场的亏损，还会导致净亏损。

二。现货价格和期货价格都上涨了，但现货价格的涨幅小于期货价格的跌幅，基差减小，这样加工商因价格上涨买入现货市场遭受的损失小于因价格上涨卖出期货市场的利润合约。

如果现货市场和期货市场的价格不涨反跌，那么加工商就会在现货市场获利，在期货市场亏损。但只要基差降低，现货市场的盈利不仅可以弥补期货市场的全部亏损，还可以获得净利润。

对于对冲者来说，他希望看到的是价差扩大。

一、现货价格和期货价格均有下跌，但现货价格的跌幅大于期货价格的跌幅，且基差有所拉大，使交易商因现货市场价格下跌卖出现货所遭受的损失大于因买入期货所获得的利润合约因期货市场价格下跌，

如果现货市场和期货市场的价格不降反升，交易商就会在现货市场获利，在期货市场亏损。但只要把基差放大，现货市场的盈利只能弥补期货市场的部分亏损，结果还是净亏损。

二。现货价格和期货价格都有所下降，但现货价格的下降幅度小于期货价格的下降幅度，基差缩小，使交易商因现货市场价格下跌卖出现货所遭受的损失小于因期货市场价格下跌买入期货所获得的利润合约。

如果现货价格和期货价格不跌反涨，庄家在现货市场就赚了，在期货市场就亏了。但只要基差降低，现货市场的盈利不仅可以弥补期货市场的全部亏损，还会有净利润。

期货价格和现货价格的变化趋势是一致的，但两种价格变化的时间和幅度并不完全一致。还有，就是说了，在某个时间点，基差是不确定的，套期保值者一定要密切关注基差的变化。所以套期保值不是一劳永逸的事情，基差的不利变化也会给套期保值者带来风险。虽然套期保值不能提供完全的保险，但它确实避免了与业务相关的价格风险。套期保值基本上是风险的交换，即价格波动风险交换基差波动风险。

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