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如何定义期货和期权?两者有什么区别?

2023-01-30 20:37:53 来源:期货知识

期货总和期权的定义期货和现货完全不同。现货实际上是可交易的商品(商品)。期货主要不是商品,而是与棉花、大豆、石油等一定的大众产品和股票、债券等金融资产标准化、可交易

期货总和期权的定义

期货和现货完全不同。现货实际上是可交易的商品(商品)。期货主要不是商品,而是与棉花、大豆、石油等一定的大众产品和股票、债券等金融资产标准化、可交易的合约。因此,标的物可以是商品(如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

期权又称期权,是一种衍生金融工具。是指买方在向卖方支付费用期权(指特许权使用费)后,在未来一段时间(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)内,以预先指定的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量特定商品的权利。但不承担买卖义务(即期权,买方有权选择买卖,而期权,卖方必须无条件服从买方的选择,履行交易时的承诺)。

期货和的区别期权

(1)题材不同。

期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物是买卖一种商品或期货的权利合约期权。

(2)投资者权利义务的对称性不同。

期权是单向的合约,期权的买方在缴纳保险费后获得履行或不履行业务的权利期权合约,无需承担义务;期货合约是双向的合约,交易双方都有义务交割期货合约到期。如果不愿意实际交割,必须在有效期内对冲。

(3)不同的履约担保。

期货合约买卖双方都要缴纳一定金额的履约保证金;在期权的交易中,买方不需要缴纳履约保证金,只要求卖方缴纳履约保证金,说明他有相应的财力履行期权合约。

不同的现金流量。

在期权的交易中,买方要向卖方支付保险费,即期权的价格,约为交易商品或期货价格的5% ~ 10%合约;期权合约可以流通,其保险费会根据交易商品或期货的市场价格变化而变化合约。期货交易中,买卖双方都要缴纳期货面值5% ~ 10%的初始保证金合约,交易期间还要根据价格变化向亏损方收取额外保证金;盈利方可以提取超额保证金。

(5)盈亏特点不同。

期权买方收益随市场价格变化而波动,不固定,其损失仅限于期权的保险费;卖家的收益只是卖出的保险费期权,但其亏损并不固定。期货交易双方都面临着无限的盈利和无尽的亏损。

(六)套期保值的功能和效果不同。

期货的套期保值不是针对期货,而是针对期货基础金融工具的实物(现货)合约。因为期货和现货价格的运动方向最终会趋同,套期保值可以达到保护现货价格和边际利润的效果。期权也可以对冲。对于买方来说,即使放弃履约,也只是损失了保险费,从而使自己的购房资金保值;对于卖家来说,要么商品按原价卖,要么保险费也有保障。

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