掉期交易期权
2023-01-30 20:51:10 来源：期货知识
什么是互换期权？互换期权有什么用？swap期权的例子是什么？互换期权是指结构为期权的利率互换或货币互换交易，保证了员工的利益。这个期权其实是一只行权价可调的股票期权，互换的详细情况期权如下
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什么是掉期期权
掉期期权指期权，是一种利率掉期或货币掉期交易，结构为期权。其操作原理是，当公司股票因非经营性外部原因而出现市场价格逐寸下跌时，公司收回旧发行期权，换成新发行期权。这个期权其实是一只行权价可调的股票期权，可以解决由于股市整体下跌，员工无法执行期权的问题。股价受挫时，苹果、甲骨文等公司都用过这个期权。但这种期权是不合理的，削弱了期权对员工的激励作用。即使公司业绩不符合要求，员工也可以享受期权的福利。
掉期期权的用途
1、规避利率风险
让用户有机会利用利率互换重组现有债务。比如，当预期利率下降时，他们可以将固定利率的债务改为浮动利率，利率下降时，债务成本就会降低。如果预期利率会上升，则进行反向操作，以规避利率风险。
2、增加资产收益
利率互换交易不仅限于负债中利息费用的交换，也可用于资产中。一般资产持有者可以在预期利率下降时将其资产转换为固定利率形式，或者在预期利率上升时将其资产转换为浮动利率形式。
3、灵活资产负债管理
当你想改变资产或负债的组合以配合组合管理或锁定利率的未来走势时，可以使用利率互换进行调整，而无需出售资产或偿还债务。浮动利率资产可以搭配浮动利率负债，固定利率资产可以搭配固定利率负债。
掉期期权实例
买方(钢厂):国内某钢厂2010年达成供应钢板产品合同，预计2010年3月由好望角进口铁矿粉75000公吨，含铁量62%。由于钢厂预计铁矿石价格将在三个月内大幅上涨，为了锁定采购成本，钢厂将于2010年3月在CFR中国以105.00美元/公吨干重的出价采购含铁量为62%的铁矿粉掉期合约。
卖方(铁矿石供应商)与此同时，一家拥有铁矿石库存的供应商，为了规避铁矿石价格下跌可能带来的库存价值降低的风险，希望通过掉期对冲来抵消现货市场的潜在损失。供应商希望将铁矿粉的价格锁定在107.00美元/公吨干重。
经纪人：作为交易双方的中间人，场外经纪人将双方召集在一起，组织他们的磋商，并同意将价格定为106.5美元/公吨干重。
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要想成为散户高手，必须要有良好的心态。很多散户，喜欢抄底逃顶。甚至有许多这方面的书籍，教人如何抄底逃顶。这里我又想到了缠师的一句话“底都让你炒了，顶都让你逃了庄家吃谁去？”李嘉诚也说过“永远不赚最后一分钱”，对于股市，也是如此。所以，作为手，不会总想着如何抄底逃顶，他们只严格安装自己的策略来选股持股，不会贸然去抄底逃顶，也不会为一时的涨跌而动摇。有些散户，具备一定的选股能力，但在持股上却做的不好。涨一点就抛，跌了却死扛。却不知道，这正是造成股市亏损的主要原因 -
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投资交易要学会化繁为简！
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在任何情况下，用百分比而不是价位来表示止损距离，5%至10%是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例，但是，对于不同价位和不同敏感度的个股，仍需设置不同的止损距离。一般而言，股价较低或股性较为活跃的个股，止损幅度应适当放宽，反之则较小。
在买入的情况下，止损价位一般设在上一个局部小底部以下，而且以收盘价为准，以避免被盘中震荡过早地清理出局。