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期权怎么玩?

2023-01-30 20:52:11 来源:期货知识

期权怎么玩?如何操作期权?如果要参与期权交易,必须先在证券公司营业部开户。开户后知道可以交易什么合约品种。投资者可以使用普通限价通过其账户进行委托和买入开仓、平仓. .1

期权怎么玩?如何操作期权?如果要参与期权交易,必须先在证券公司营业部开户。开户后知道可以交易什么合约品种。投资者可以使用普通限价通过其账户进行委托和买入开仓、平仓. 269c9afe2597c4455ab1e2ee0874bfda.jpg.

1、要想参与期权交易,得先到证券公司营业部开立账户。

期权开户条件:

(1)有资产。

投资者在开户机构持有的证券市值和资金账户可用余额合计不低于50万元人民币。

(2)有经验。

投资者开户前需要有6个月的融资融券或金融期货交易经验。

(3)有知识。

开户要先考试,内容是期权基础知识,全职监控,无代考,80分通过。题目是从上证所上千个题库中随机选取的,比如期权,叫做(a)内在价值(b)时间价值(c)正值(d)负值。

(4)有模拟交易经历。

投资者需要在进入实战前进行模拟交易练习,熟悉期权的交易结算规则。

(5)有风险承受能力。

不同的机构对风险承受能力的标准有不同的描述。比如华泰证券要求风险评估结果为“高风险承受能力”,东莞证券要求风险偏好为“成长型、积累型”,但都要求投资者的适宜性评估得分在90分以上。

(6)无不良记录。

投资者参与期权交易需要良好的信用。

2、开立账户之后,了解的是能交易什么合约品种。

了解合约代码、交易代码和合约缩写。合约代码用于识别和记录期权合约,* *且不重复使用。上证50ETF期权合约的代码由8位数字组成,上市编号合约从1000001开始依次排列。

合约交易代码包括合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约共有17个交易代码,具体由:第一至第六位为合约标的证券代码;第七位是C或P,分别表示认购期权或认沽期权;第8位和第9位表示到期年份的后两位;第10位和第11位数字表示到期月份;第12位开始时设置为“M”,根据010到31052的调整次数从“A”变为“Z”。如果改成“A”,说明期权合约调整了*次,如果改成“B”,说明期权。第13位至第17位代表行权价格,单位为0.001元。

合约的缩写对应于合约的交易代码,代表期权合约的元素的简要描述。上证50ETF期权的简称合约不超过20个字符,具体构成为“50ETF”(简称合约)、“买入”或“卖出”、“到期月”、“行权价”和标志位(开头无标志位,)

3、花钱

投资者可以使用普通限价委托单、市场剩余限价委托单、市场剩余取消委托单、全实时限价委托单、全实时市价委托单以及业务规则中规定的其他类型委托单买入开仓,买入平仓,卖出开仓,卖出平仓,保留。申报单位为“张”,零钱价格为0.0001元。

4、等待行权

对于行权价格,分批列出5个行权价格,并按新的到期月份设定期权合约,包括按行权价格区间选取的“50ETF”前接近收盘价的基准行权价格(当“50ETF”前有两个行权价格接近收盘价时,取较高的行权价格作为基准行权价格),按行权价格区间依次选取两个行权价格。

当“50ETF”收盘价发生变化,行权价格高于(低于)基准行权价格期权合约小于2时,按照行权价格区间依次增加新的行权价格合约,使行权价格高于(低于)基准行权价格期权:

5、上杠杆

1)期权的杠杆并非简单的2倍、5倍,而是随着行权价与标的物市价间的对比而变化。

假设苹果(AAPL)在到期日开盘价为100美元,两头牛期权的行权价格分别为0美元和100美元。根据期权的定价理论,行权价为0的期权的价值等于苹果的股价,期权和股价的走势也应该是一致的。这个时候买期权和买股票没有区别,杠杆是1。当行使价为100美元时,期权的开盘价为1美元。之后,如果苹果股价上涨5%至105美元,则期权的价格将上涨至5美元,涨幅为400%,杠杆率为80倍。股价上涨10%到110美元,期权的价格会涨到10美元,涨幅900%,杠杆率变成90倍。

期权的杠杆特性遵循“价格越高,杠杆越小;价格越高,杠杆越大,“小而广”的真正效果要到最后才能显现。

2)期权100%的亏损下限也与众不同。

虽然有股价归零的例子,但毕竟是少数。但是期权价格归零很常见:同一题材期权 *的看涨和看跌方向不同,到期日到来时必然有价格归零。在上面苹果期权的例子中,如果一个投资者买入一个行权价为100期权美元的看跌期权,无论苹果的股票涨到105美元还是110美元,他手中的期权都会变成一张废纸。

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