Title期权怎么玩？

期权怎么玩？如何操作期权？如果要参与期权交易，必须先在证券公司营业部开户。开户后知道可以交易什么合约品种。投资者可以使用普通限价通过其账户进行委托和买入开仓、平仓. .

1、要想参与期权交易，得先到证券公司营业部开立账户。

期权开户条件：

(1)有资产。

投资者在开户机构持有的证券市值和资金账户可用余额合计不低于50万元人民币。

(2)有经验。

投资者开户前需要有6个月的融资融券或金融期货交易经验。

(3)有知识。

开户要先考试，内容是期权基础知识，全职监控，无代考，80分通过。题目是从上证所上千个题库中随机选取的，比如期权，叫做(a)内在价值(b)时间价值(c)正值(d)负值。

(4)有模拟交易经历。

投资者需要在进入实战前进行模拟交易练习，熟悉期权的交易结算规则。

(5)有风险承受能力。

不同的机构对风险承受能力的标准有不同的描述。比如华泰证券要求风险评估结果为“高风险承受能力”，东莞证券要求风险偏好为“成长型、积累型”，但都要求投资者的适宜性评估得分在90分以上。

(6)无不良记录。

投资者参与期权交易需要良好的信用。

2、开立账户之后，了解的是能交易什么合约品种。

了解合约代码、交易代码和合约缩写。合约代码用于识别和记录期权合约，* *且不重复使用。上证50ETF期权合约的代码由8位数字组成，上市编号合约从1000001开始依次排列。

合约交易代码包括合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约共有17个交易代码，具体由：第一至第六位为合约标的证券代码；第七位是C或P，分别表示认购期权或认沽期权；第8位和第9位表示到期年份的后两位；第10位和第11位数字表示到期月份；第12位开始时设置为“M”，根据010到31052的调整次数从“A”变为“Z”。如果改成“A”，说明期权合约调整了*次，如果改成“B”，说明期权。第13位至第17位代表行权价格，单位为0.001元。

合约的缩写对应于合约的交易代码，代表期权合约的元素的简要描述。上证50ETF期权的简称合约不超过20个字符，具体构成为“50ETF”(简称合约)、“买入”或“卖出”、“到期月”、“行权价”和标志位(开头无标志位，)

3、花钱

投资者可以使用普通限价委托单、市场剩余限价委托单、市场剩余取消委托单、全实时限价委托单、全实时市价委托单以及业务规则中规定的其他类型委托单买入开仓，买入平仓，卖出开仓，卖出平仓，保留。申报单位为“张”，零钱价格为0.0001元。

4、等待行权

对于行权价格，分批列出5个行权价格，并按新的到期月份设定期权合约，包括按行权价格区间选取的“50ETF”前接近收盘价的基准行权价格(当“50ETF”前有两个行权价格接近收盘价时，取较高的行权价格作为基准行权价格)，按行权价格区间依次选取两个行权价格。

当“50ETF”收盘价发生变化，行权价格高于(低于)基准行权价格期权合约小于2时，按照行权价格区间依次增加新的行权价格合约，使行权价格高于(低于)基准行权价格期权：

5、上杠杆

1）期权的杠杆并非简单的2倍、5倍，而是随着行权价与标的物市价间的对比而变化。

假设苹果(AAPL)在到期日开盘价为100美元，两头牛期权的行权价格分别为0美元和100美元。根据期权的定价理论，行权价为0的期权的价值等于苹果的股价，期权和股价的走势也应该是一致的。这个时候买期权和买股票没有区别，杠杆是1。当行使价为100美元时，期权的开盘价为1美元。之后，如果苹果股价上涨5%至105美元，则期权的价格将上涨至5美元，涨幅为400%，杠杆率为80倍。股价上涨10%到110美元，期权的价格会涨到10美元，涨幅900%，杠杆率变成90倍。

期权的杠杆特性遵循“价格越高，杠杆越小；价格越高，杠杆越大，“小而广”的真正效果要到最后才能显现。

2）期权100%的亏损下限也与众不同。

虽然有股价归零的例子，但毕竟是少数。但是期权价格归零很常见：同一题材期权 *的看涨和看跌方向不同，到期日到来时必然有价格归零。在上面苹果期权的例子中，如果一个投资者买入一个行权价为100期权美元的看跌期权，无论苹果的股票涨到105美元还是110美元，他手中的期权都会变成一张废纸。

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