钢材期货有必要套期保值吗？

随着中国钢材期货市场的不断完善和扩大，中国钢铁企业有可能使用钢材期货套期保值。然而，随之而来的风险问题使得一些专家学者排斥这种行为。那么，钢材期货是否有对冲的必要？

钢材期货套期保值背景概述

1.当前，钢材现货价格波动较大，原材料对外依存度较高，产量与利润不匹配的现象存在并比较突出，给企业生产经营带来较大风险；

2.钢材期货在合约类型、交易规模、登记仓单数量、价格与现货的相关性等方面有保值潜力；

3.钢铁产业链上中下游企业面临的风险亟待转移。从目前钢材期货市场的规模和发展来看，钢企可以利用钢材期货对冲生产经营风险。

基于以上情况，对钢材期货进行套期保值很有必要。我们可以从这几个方面来看：

钢材期货套期保值必要性的理由1。钢铁企业面临巨大的价格风险。

钢材现货市场和期货市场的价格走势基本一致。对冲就是利用这种两个市场之间的关系，建立相互抵消的机制。

在我国，钢铁生产企业面临诸多价格风险，主要是原材料价格风险和产成品价格风险，迫切需要通过期货市场进行转移；而钢材贸易企业集中度低，规模小，抗风险能力弱。在没有风险对冲工具的情况下，他们几乎无法应对钢价波动带来的风险。没有有效的风险对冲工具，钢贸企业很难有优势。

钢材期货套期保值必要性的原因二、钢企依赖钢材期货的定价功能。

随着钢材期货的上市，钢材的定价权从大型钢企转移到期货市场，大型钢企的定价权逐渐被削弱。然而，期货市场与资本市场的关联度高，钢材期货的金融属性逐渐放大，导致传统的经营理念和现货套期保值方式已经不能满足企业的经营需求。企业必须时刻关注钢材期货价格的变化，安排生产经营活动，为自己的现货定价找到依据。

钢材期货套期保值必要性的理由。钢铁企业自身风险管理的需要

钢材期货上市以来，钢材现货价格与期货价格的变化密切相关，使得整个钢铁产业链上的企业都受到金融市场价格波动的影响。

对于高产量、低利润、高成本的钢铁行业来说，钢材期货的价格发现功能已经被越来越多的钢铁相关企业用来指导生产经营活动，越来越多的钢铁企业意识到价格风险管理的必要性。随着钢材期货市场的成熟，越来越多的钢铁企业开始利用钢材期货套期保值进行风险管理，期货市场的价格发现机制和套期保值功能有助于企业合理安排生产；有助于企业重构新的发展战略和管理模式，提高核心竞争力。

所谓存在必须有意义。不能因为钢材期货套期保值可能存在的风险就完全否定其合理性。比如我们知道枪会走火，那我们国家拒绝装备吗？道理是一样的。我们需要做的是就是加强管理，防范风险。

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