股票和期货有什么区别？什么样的投资是优越的？

期货一直被认为是高风险的投资产品。大部分投资者是否有足够的能力参与期货投资？股票和期货有什么区别？接下来期货专栏小编为您介绍。期货，简单来说就是就是，一个标准化里的条款合约，合约都是事先约定好的，变量只是一个——的价格。期货交易本质上是就是标准化期货合约交易。比如你买入0309一手大豆合约以上，意味着10吨符合商品交易所大连标准的大豆将在2003年9月交割期内交割给投资者。同样，如果买的是空头大豆：当然，投资者也不用担心没有实物交割的问题。因为可以通过先买后卖或者先卖后买的方式进行对冲了结这个交易不需要实物交割。事实上，99%的期货交易都是这样完成的。

股票是股份公司向股东发行的证明其持有股份，并由此获得股息、红利的一种有价证券。股东不能退股，但可以转让。所以，股份公司只要不破产清算，股票的效力就是长期的。简单来说，投资者可以一直持有股票，但期货是有时间限制的合约，到期必须交割清算，不可能像股票一样长期持有。而期货市场的投资者可以通过月交易间接达到长期持有的效果。所谓月交易，是指在期货市场上通过同时买入卖出或同时卖出买入的方式，将近月合约变为远月合约。

因为股票和期货投资在交易方式、交易手段、分析方法等方面有很多相似之处，所以股票投资者确实更容易接受期货这种投资工具。比如投资者所熟悉的技术分析方法在期货领域的应用非常广泛，k线图、波浪理论、均线、技术指标等应用到股票或者期货上基本都是一样的。但两者在基本分析上有明显的区别。股票的基本面分析主要是指对发行股票的公司的经营状况和业绩的分析，即使涉及到宏观因素的分析，最终也会回归到对公司未来业绩的判断。所以相比期货，股票投资更侧重于微观经济、企业财务、产供销；期货的标的合约看得见摸得着。标准一旦制定，将长期不变。投资者需要担心的，无非是这种商品的价格变化，以及能够引起价格变化的各种关系。因为商品期货中的商品一般流动性很高，货源可能来自世界各地，所以价格是世界性的。如果某个地区的价格过高或过低，这种差异必然会通过进出口贸易被抹平。所以国际环境下的期货价格更多的是受到全球经济、贸易、政治等各种宏观因素的影响。与股票相比，期货价格被操纵的可能性要小得多。

从价格波动规律来说，期货价格比股票价格更有规律。纵观美国近30年大豆期货价格走势图，可以看出大豆价格90%以上的时间都在450-800美分/蒲式耳(165-295美元/吨)之间运行。毕竟期货价格与实物价格高度相关，不可能长期离开商品价值区。另一方面，股票几乎没有普遍的价值评估标准。比如市盈率法，世界各地差异相当大。在网络科技热潮中，评价网络公司的市盈率根本不起作用，但一旦热潮退去，曾经高不可攀的网络股就变得一文不值。一般来说，对于一个股票投资者来说，行业分析和技术分析的方式方法可以直接延伸到期货投资中，但是要成为一个成熟的期货投资者，还需要经过系统的学习。特别是“风险控制”是期货投资中非常重要的必修课，是股票投资中的薄弱环节。

众所周知，期货投资的特点是小赌注，高收益伴随着高风险。期货投资可以放大盈亏的杠杆效应，可能是一般投资者敬而远之的主要原因。事实上，保证金制度正是期货投资的魅力所在。我们知道股票交易必须交100%的价格，而期货交易只需要交少量的保证金，一般只有合约价值的8-10%，我们可以完成几次甚至几十次合约的交易。期货交易的杠杆是可以调整的，主动权完全掌握在投资者手中。如果投资者不愿意把盈亏比放大太多，完全可以通过仓位的控制来降低风险。比如只有10%左右的资金用于买卖期货，期货的杠杆放大作用基本抵消，所以炒期货和炒股票差别不大。实际上，投资者可以根据自己的实际情况和机会的程度，有选择地使用杠杆。关键是，习惯了“全进全出”的股票投资者能否抵挡住“杠杆魔术”的诱惑，这是股票投资者必须考虑清楚的。目前股票投资不允许“透支”交易。当一个好的市场机会出现时，投资者只能用自己的资本运作，不可能“扩大战果”。即使推出个人股票质押贷款政策，由于股票品种、融资成本和个人信用的限制，股票投资者也很难像期货投资那样及时、灵活地运用资金杠杆。

在交易制度上，期货交易比股票交易更有优势。*第一，期货交易有做空机制。而且股票只能先买后卖，而且是单行道。当股价下跌时，投资者只能接受亏损或者离场观望。期货交易的双向交易制度提供了更多的市场机会。你预测期货价格会上涨，你可以做多；如果判断价格会下跌，可以做空。只要你预测准确，方向正确，无论牛市熊市都有盈利机会。比如今年1月初大豆期货价格(a0309)涨到2700元/吨时，多种技术指标处于超买区并出现*背离信号，价格短期内很可能会看到*。投资者可以这个价格卖出10手大豆开仓，需要保证金2.2万元左右。1月中旬价格回调到2500元/吨时，他们就会买入。其次，期货交易手续费低于股票交易手续费。现在的期货交易手续费只占交易金额的千分之一不到，而现在的股票交易手续费一般是千分之五左右(含印花税)，是前者的五倍；第三，期货交易比股票交易更适合短线交易。期货市场的T 0交易模式优于股票市场的T 1交易模式，交易所只对当天的交易收取一方费用平仓，进一步降低了投资者的交易成本。

以上介绍了期货交易的一些基本特征。期货投资确实比股票投资有很多优势。但期货投资毕竟是高风险投资，相应的对期货投资者的要求也更高。*第一，期货投资者必须具备相关的专业知识基础和较强的风险承受和控制能力；其次，从事期货交易的准入门槛也较高，一般期货公司开户的低限是5万元。面对高风险高收益的期货市场，普通投资者应该三思而后行，量力而行。

以上就是小编《股票和期货的区别》，希望对你有帮助！

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