期货跨月套利的类型及其详细介绍

根据市场结构类型和交易方式的不同，商品期货的跨月套利交易可分为四种形式：牛价差、熊市套利、蝴蝶套利和跨作物年度套利。

在了解不同类型的套利交易之前，我们先来了解一下什么是牛市安排和熊市安排。在商品期货市场中，如果某一品种的期货价格合约以远期价格高于近期价格的方式排列，我们称之为牛市排列；相反，如果近期合约价格高于远期合约价格，我们称之为熊市安排。

如果两个合约的价差大于正常套利成本，则存在套利机会；如果合约的价差小于这个套利成本，就没有套利机会。基准合约价格加减套利成本的区间称为无套利机会区间。当某合约价格在某基准合约价格无套利机会区间之外时，可以进行套利交易。

黄金期货牛市价差在最近交割月份买入合约，在远期交割月份卖出合约，而黄金期货价格在牛市中上涨。希望近期合约的价格涨幅大于远期合约。当远期合约与近期合约(远期减去近期)的价差变小时，或者近期价格高于未来远期价格时，可以进行利润对冲了结头寸，不一定通过实物交割了结套利头寸。

而熊市套利则相反。金价下跌过程中，卖出的短期交割月价格跌幅为合约，买入的长期交割月价格跌幅为合约，预期远期价格跌幅小于短期交割月价格跌幅合约。最近什么时候合约和

远期：当合约(造成近期远期)的价差缩小或远期合约的价格开始高于近期合约时，可以获利了结套利头寸，套期保值的结果基本是以合约的短期获利为基础。

无论是牛市价差还是熊市，套利的结果永远是一个合约亏钱，一个合约赚钱，那么有没有可能不亏钱头寸？其实投资者在进行套利交易的时候并不知道合约哪个会赚钱，合约哪个会亏损，但是因为利差不合理，利差肯定会回到合理点，所以进行套利交易。如果只做单边交易，那就不是套利交易，而是单*投机交易。投机交易当然可以获得较大的收益，但是如果方向错了，那么损失就大了。对于追求稳定收益的大资金来说，参与单边投机交易风险较大。他们宁愿追求稳定且相对较低的收益，也不愿承担如此巨大的风险。

蝴蝶套利由两个相反的跨期套利组成，一个是卖空套利，一个是卖空套利。两个跨期套利的纽带是中月期货合约。在数字合约中，中间的月份等于两边月份之和合约。蝴蝶套利必须同时发出卖空、卖空、卖空或卖空三单，同时对冲。蝴蝶套利交易主要用于期权交易。

跨作物年度套利又称持仓手续费套利，是根据新作物年度(如美国棉花年度为8月1日至次年7月31日)期货合约的价格普遍低于上一年度的原理，利用新老作物年度期货合约的价差来赚取利润的套利交易。

在同一个交易所，买卖相同的商品期货合约，不同的作物年份。如果预期旧作物的年度期货价格相对于新作物的年度价格上涨，可以买入旧作物年度合约，卖出新作物年度合约的期货。跨作物年度套利只能应用于农产品的套利，不能应用于黄金期货等品种。

以上就是小编《期货跨月套利的种类》，希望对你有所帮助！

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