期权价格影响因素分析

各种因素对期权价格的影响分析；

1.标的股票当前市价对期权价格的影响。

结合图11.1和期权的内在价值公式，不难看出，股票市场价格的上涨对看涨期权内在价值上涨有利，对看跌期权内在价值上涨不利，从而造成看涨期权价格上涨，看跌期权价格下跌。反之，股票市场价格下跌有利于看空期权内在价值上涨，但不利于看涨期权内在价值上涨，会造成看空期权价格上涨，看涨期权价格下跌。

2.协议价格，影响期权价格

从图11.1和期权的内在价值公式也可以看出，约定价格的增加有利于看跌期权内在价值的增加，但不利于看涨期权内在价值的增加，从而造成看跌期权价格的增加和看涨期权价格的减少。相反，约定价格的下跌有利于看涨期权内在价值上涨，不利于看跌期权内在价值上涨，会造成看涨期权价格上涨，看跌期权价格下跌。

3.合约的有效期和合约的失效期对期权价格的影响。

合约的有效期对美式期权价格和欧式期权价格的影响不同。

对于美国人期权，因为在有效期内随时可以执行。这样合约的有效期越长，多头的获利机会越大，期权的有效期越长，包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长期权的价值越高。对于欧式期权，因为只能在期末(到期日)执行，所以远期期权不一定包含短期的有效期。

是期权的所有执行机会。这就使得欧期权的有效期和期权的价格之间的关系更加复杂。比如同一只股票的两只欧牛期权，一只有效期为一个月，另一只有效期为两个月，假设六周后，标的股票将支付大量股息，因为支付股息会拉低股价。在这种情况下，短线期权的价格甚至会高于长线期权的价格。

合约的到期日也影响期权的价格。一般来说，随着“到期日合约”的减少，期权“时间价值增加”在减少。这个就是期权边际时间价值递减规律。换句话说，在其他条件不变的情况下，随着预产期的临近，期权的时间值逐渐减小。总之，随着到期日的临近，在其他条件不变的情况下期权的时间价值会下降的更快。一旦期权到期，其时间价格将不复存在。此时期权只有内在价值。

4.标的股票价格的波动，对期权价格的影响。

标的股价的波动程度可以用股价的标准差来表示。

作为一种保险，期权为持有人规避了不利价格变动的风险，同时保留了有利价格变动的收益。在这种情况下，持有者自然不怕价格波动，甚至希望价格波动。标的股价的波动越大、越激烈、越频繁，期权的持有人就越有可能从中受益。

简而言之，标的股价的波动有利于期权(包括看涨期权和看跌期权)的内在价值，会引起期权的价格上涨。这个，美式期权，欧式期权也不例外。

5.无风险利率，影响期权价格

无风险利率不直接(但间接)影响期权价格。当无风险利率上升时，会带来两种相反的趋势：一是标的股价的预期增长率趋于提高；第二，期权持有人收到的未来现金流量的贴现现值会减少。这两种效应都会减少看空期权的值。所以随着无风险利率的上升，看空期权的价格会下跌。

对于多头期权，* *趋势将倾向于增加多头期权的价格，第二个趋势将倾向于减少多头期权的价格。前者的影响会起主导作用。即无风险利率上升会造成多头期权价格上涨。

必须注意的是，无风险利率对价格的间接影响期权比较复杂。上述结论是建立在其他变量不变的基础上的。事实上，当无风险利率上升(或下降)时，当前股价也会下降(或上升)。无风险利率的波动会如何影响看涨期权和看跌期权的价格？严格来说，要考虑当前标的股价的波动和上述两种走势的“总效应”。也许实际结果会因时因地而异。

6.预计在期权有效期内支付的股息对期权价格的影响。

在没有其他因素干扰的情况下，股息支付后标的股票的价格将等于“股息支付前的价格”减去“股息”——，即股息支付将降低标的股票的价格。根据标的股价影响价格的事实期权。标的股价的降低会造成利空期权价格上涨看涨；期权价格会跌。所以分红会造成多头期权价格上涨和多头期权价格下跌。

以上就是小编编制了“期权价格影响因素”的内容。希望对你有帮助！

温馨提示：《期权价格的影响因素分析》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。