什么是期货基差交易？如何定价和盈利

基差交易是指买卖双方约定以其中一方选定的某月商品期货价格为基础确定买卖现货商品的价格，价格低于期货价格，成为现货到期后的一种交易方式。还有就是现货商根据买卖双方一定的基差确定交割价格的交易方式。

例如，当一个交易者报告他想以“比6月期货价格高20美分”的价格卖出一种现货商品时，这意味着他愿意卖出的现货价格是该商品当时的期货价格加20美分。如果另一个交易者还价“比6月份的期货价格高15美分”，说明他愿意以比当时商品期货价格高15美分的价格买入现货商品。

如何从期货基差变化中获利？

因为影响基差变化的因素很多，所以基差随时可能发生变化。基差的变化会直接影响套期保值者的交易结果，使得套期保值者的交易结果盈余(或亏损)，很难实现完美的套期保值交易。此外，套期保值者可以在有限的时间内灵活选择交易套期保值，因此会出现基差不利于他时就结束套期保值交易的情况。为了减少不利后果的影响，在不断的实践中，套期保值者发明了一种新的交易方法，——基差交易。

基差交易，不管现货市场的实际价格如何，只要套期保值者与现货交易的交易对手通过谈判获得的基差恰好等于套期保值开始时的基差，就可以实现完全套期保值。如果套期保值者能赢得更有利的基础，那么套期保值交易就有利可图。所以在套期保值的过程中一定要时刻注意基差的变化。

一般情况下，期货市场和现货市场的商品价格都会因为同样的原因受到影响，所以会出现同样的走势。基差的波动幅度会比现货市场和期货市场的商品价格波动幅度小。因此，以基差为定价基础的基差套期保值使交易更有保障。

基差交易如何定价？

在美国市场，人们可以通过基差交易用期货价格给任何一个现货的谷物定价。基差交易在美国的农产品现货和期货市场被广泛使用。美国农产品现货市场的定价方式和套期保值操作方式，以及期货市场的现货交易和最终是否交割产品的判断，都是建立在基差的基础上的。

CBOT是从中长期市场发展起来的，基差定价的形成是随着市场的完善发展而自然形成的。据FCStone研究人员介绍，更常见的基差定价产生于20世纪60年代，更早用于新奥尔良的港口定价，后来逐渐推广到其他地方。目前大型农产品交易公司都有自己的基差图，大多从上世纪60年代开始记录各地每日或每周的基差变化，包括现货价格和近月基差图合约，现货价格和远月基差图合约。嘉吉、ADM等大公司在全国各地都有采购站，以采购站的买入报价作为当地现货价格，据此计算当地基差。CBOT网站还公布了15年来美国海湾地区和主要农作物产区的大豆(资讯论坛)、玉米(资讯论坛)、小麦(资讯论坛)的周基差统计数据，并在其各种宣传资料中反复强调要用基差来指导现货贸易。影响基差的一个主要因素是运费，各地与期货交割地的距离导致基差不同。影响基差的另一个重要因素是当地现货市场的供求状况。当现货供不应求时，其现货价格相对于期货价格会上涨，显示基差变强，反之亦然。此外，利息、存储成本、运营成本和利润也会影响基差的变化和水平。

温馨提示：《期货基差交易是什么？如何定价和盈利》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。