你知道什么是股指期货吗？金属期货有哪些交易策略？

你知道什么是股指期货吗？期货是指股指期货的简称，是期货的一种。股指期货是金融期货的一种，以股票市场的价格指数为交易对象。

股指期货(以下简称股指期货)是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约。

在期货投资领域，风险和收益并存。那么，可以包含哪些风险呢？一般来说，投资者面临的是股票市场的整体风险，也可以称之为系统性风险。而这种风险需要投资者提高警惕，否则会损失很大。

因为这种风险与一些人为操作密切相关，即所有或大部分股票价格一起波动的风险。投资者应该认识到这种风险的危险性，所以广大投资者应该采取措施控制和减少损失。此外，还有一种风险就是股票风险，也称非系统性风险。

这种风险是投资者普遍看重的。那么，投资者如何规避风险呢？实际上，此时投资者可以通过投资组合来规避非系统性风险，即同时买入多种风险不同的股票，但无法有效规避整个股市下跌带来的系统性风险。

自20世纪70年代以来，西方国家股票市场的波动日益剧烈，投资者规避股票市场系统性风险的要求越来越迫切。由于股指基本可以代表整个市场的股价变化趋势和幅度，人们开始尝试将股指转化为可交易的期货合约并用其对冲所有股票，规避系统性风险，于是股指期货应运而生。

有哪些金属期货交易策略可以从以下几个方面考虑：

1.准确把握基差的变化。

套期保值的成功与否直接取决于对基差的预测，因此准确把握基差的变化是套期保值成功的关键。由于金属期货价格波动频繁且幅度较大，每日或每周的基差变化都应详细记录。在实证分析阶段，指出LME价格的波动对SHFE价格的变化影响很大，应随时关注国际金属期货价格的变化，选择好的套期保值时机。我们可以用表格的形式记录基差的变化，通过基差反映现货价格、期货价格、基差之间的变化关系。实际操作中，近几个月当地现货价格曲线与期货价格曲线的差距就是基差变化范围。随着交割日的临近，基差逐渐由正变负。临近交割日，基差趋于零，表明现货价格与期货价格趋于一致。如果一个到期日的价格合约仍然高于现货商品的价格，此时应该做空期货，那么金属期货价格下跌，做空现货商品，从两个不同的差价中获取利润；相反，临近期货到期日合约时，现货的价格仍然高于期货合约。通过购买商品期货合约，金属期货价格会上涨。

2.利用基差的变化及时取消套期保值。

对于对冲的投资者来说，掌握基差及其变化，不仅可以达到保值或损失最小化的目的，还可以从中获得额外的收益。在关注金属期货价格波动的过程中，套期保值者不仅要关注金属期货基差的变化，还要抓住适当的时机取消套期保值。

3.通过改变月份来延长套期保值交易时间。

在金属期货投资交易中，基差对于套期保值者来说是一个非常重要的因素。无论套期保值的主体是国家还是企业，都要时刻关注基差的变化。当基差变化有利时，应该解除套期保值，可以给交易者带来意想不到的收益。但在现实中，基差的变化有时对交易者不利，即基差没有按照交易者事先规划和思考的方向发展。此时，交易者可以使用月交易法，将当前的套期保值交易转移到下个月，等待合适的时机。操作过程如下：

将当前交易月份的套期保值交易移到下一个交割月份，在下一个交割月份到期前以更高的价格取消套期保值交易。这种转换只需要买入(或卖出)现有的商品期货合约，卖出(或买入)一个更长期的商品期货合约就可以满足要求。卖出套期保值，月交易就是，同时买入近月商品期货合约，卖出远期月份合约交割的商品期货，以缓解当前不利局面，转入下一个交割月份等待时机的到来。基于此，需要的是耐心。只要你能耐心，每月的换汇交易可以持续到机会到来。

4.不能做同方向的对冲交易。

金属期货套期保值交易实际上是就是套期保值交易，是金属期货市场中与现货市场方向相反的交易。由于金属期货和现货价格变化的复杂性，有时对冲交易可能会让双方都不愉快。例如，为了避免价格下跌对自身利润的影响，持有现货的交易者利用卖出套期保值在期货市场进行操作。然而，在金属现货价格下跌的同时，期货价格却在上涨。因此，这位商人不仅在现货市场遭受损失，在期货市场也遭受损失。

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