期货交易战术有哪些？期货交易的生存法则是什么？

期货交易战术有很多。以下是一些常用且重要的交易战术。

金字塔加码

在账户有浮盈且仍有进一步发展机会的情况下，加价是一种大获全胜的方式。加码属于资金运用策略的范畴，如何配置要看技巧。

增加手中筹码的方法基本有三种：* *是倒金字塔，即每次加码的次数都比原来的二手货多；第二种是统一的，就是每次超重的次数都一样；第三种是金字塔型，即每次加码的数量比上一次少一半合约。

如果行情一帆风顺，那么以上三种治疗都是可以赚钱的。如果市场反转，就看三种处理方式哪个科学、明确、合理。

假设我们在1920元买入大豆合约，然后价格一路走高，然后我们在1955元加价，然后在2005元加价。假设手头资金总共可以做70手合约。如果按上述三种方式分配，将有如下三种不同的平均价格：

倒金字塔：1920元买10手，1955元买20手，2005元买40手，均价1978元。

统一型：在1920元、1955元、2005元三个价位购买相同数量合约，均价1960元。

金字塔式：1920元买40手，1955元买20手，2005元买10手，均价只要1942元。

如果大豆期价继续上涨，手上的70手合约，均匀加码比倒金字塔每吨多赚18元价格；金字塔式增持比倒金字塔式增持多赚了36元的价格。相比较而言，金字塔型更胜一筹。

另一方面，如果大豆期价反复出现，在2010元上方上涨，然后回落到1965元。这样一来，倒金字塔会因为均价高而立刻从赚钱变成赔钱，原来的浮盈被抹平套牢；制服超重虽然勉强保证，但也是白费力气；只有金字塔加码，因为均价低，还能盈利。

你矮的时候也是一样。当高价空商品的价格持续下降时，数量要比上一次减少一倍。这样空仓初期的量会保持较大，下一次加码的量会较小，维持金字塔结构，这样均价会较高，在价格变动中可以相对保证安全。

渐进策略的应用

越来越多的人意识到孤注一掷的危险，分兵原则逐渐成为大家的共识。但要真正落实逐步分兵，还存在一个如何加码的问题。渐进战术是渐进分兵原则的具体应用。

所谓递进战术，就是：假设你在A点买入，刚好赶上谷底，然后大盘涨到B点，你觉得涨势刚刚开始，没有理由急于套利，然后你在B点加入第二兵买入56点攻击，大盘涨到C点，以为只是大涨的中间点， 然后你再加第三个兵，把结果扩大，只有当它靠近波*的时候，你才会“敲响金钟罩”。 所以递进战术也叫顺势加码。

正确运用进步战术必须注意三点：

* *，只有赚钱的时候才涨价，因为赚钱的时候涨价属于顺应市场，顺水推舟。买入后上涨趋势凌厉，然后买入或卖出，下跌风持续后再卖出，可以扩大战果，造成大胜。亏损时如果加码逆市，就会在错误的泥潭里越陷越深。所以有经验的人有恶性加码倾向，但是“只加原代码，不加死代码”。

第二，不能在同价位附近加价。比如你在2090元/吨做了大豆做空合约，你要等到大盘跌到2050元再做空第二个，跌完之后再做空第三个

所以三兵均价更优惠。反之，每次超重都比原来多。如果做多，均价会越来越高；做空的话，均价越来越低，市场稍有反复，就会吞没你原本拥有的浮盈，随时从赚钱变成赔钱。这是不明智的。

逐步分兵才是正确的原则。正确的原则必须与正确的策略相匹配才能取得好的结果。只有做好以上三点，递进战术才能发挥威力。否则“认真也会被歪嘴和尚误会”就适得其反了。

不应滥用平均价格策略。

在期货交易的一般策略中，均价战术被很多人奉为经典，也有相当一部分人用这种战术从事期货交易。

均价的战术要点是：当市场价格在A点时，根据收集到的数据判断市场会上涨买入，但也可能因为某些因素而暂时下跌。所以，当市场价格跌到B点时，应该买入，因为原始数据显示市场会上涨，所以整体买入价格：A点和B点之间的均价低于A点，一旦市场回升到A点，就可以转败为胜。按照这个策略，如果大盘从B点继续下跌，就在C点买入，然后在d点买入，简而言之就是均价越来越低，只要市价升到均价以上，就能获利。

这种战术真的可行吗？虽然有时候有成功的可能，但基本上是相当危险的。

*首先，这种做法是逆市而行，而不是随市而行。既然在A点买入后市场下跌，那就证明当初市场会上涨的判断是错误的。“不怕出错，不怕拖延”是期货交易的主要原则。不管你有多自信，只要手里有一个浮亏合约，就要按照预先设定的止损点快速认亏。如果过于坚持自己当初的观点，一次次逆市投资，只会导致亏损越来越多。期货是信用扩张10倍以上的业务。在B点买入，首先要弥补在A点买入的浮亏；当你跌到C点才买入，首先要弥补在A点和B点买入加起来的浮亏.这不是两套资本和三套资本能应付的。有些人没有想到这一点，经常预算失控，半途而废。

有人说，这种均价的战术，在资金充裕的时候可以用，在小周期的反复中当然也可以用。但当市场出现周期性转向时，这种均价战术就会变成挟沙填海，相当于踏上了不归路。

比如1996年9月，国内大豆期货价格在3500元/吨以上。如果你在当时3500元的价位买入大豆期货，大豆价格跌到每吨3300元、3100元、2900元，你坚持均价战术。三年来，大豆价格每况愈下，跌到1850元/吨，不破产才怪。所以均价战术真的不能乱用。

逆转策略的应用

当期货市场出现重大意外消息时，市场会出现大幅波动。如果原文合约正好和消息面行情相反，就要用“反转”战术了。

反转的方式是：比如在A点做了多头后，新的刺激导致价格下跌，重新审视市场，确认原来的判断是错误的，然后在B点立即加倍卖出，把多头变成空头。当价格跌到C点时，除了弥补原来的亏损，还能盈利。

其实反转包括两个层面：一是原合约进行赔偿处理，本着“不怕错，就怕拖”的原则；二是转枪头，力争转败为胜，符合随行就市的原则。

反转战术在市场出现拐点时，即从上升趋势转为下降趋势或从下降趋势转为上升趋势时，会产生特殊的效果。

逆转策略并不总是

因为每个价格都是起点，在下一个价格出来之前，有两种可能，涨或者跌。我们不能绝对肯定我们会上升或下降。多头会不会继续下跌，还有待观察；做短暂止损是为了不让它继续涨，涨不涨还是要看发展。承认赔偿后就赔不起了，再小心点。立即做180度大转弯，采取相反的动作。除非是极有可能且确定的事情，否则不应该这么着急。谁能说下一步一定会跌？

其实在买卖过程中，一次失误往往不会带来如此巨大的损失。悲剧的是一错再错，左扇右扇。马上倒车就有这样的危险。

市场走势往往出人意料。你做多，行情下跌。你相信吗？它会落到你身上；你还不相信吗？如果再失去看涨的信心，就彻底动摇了。如果你承认你的损失，市场将会回来。如果索赔的时候马上反转，下跌快结束的时候追着卖，岂不是刚踩了一个陷阱又掉进了另一个陷阱？想一想就知道趋势总是一波接一波的上上下下。你在下跌浪中做了多头，跌到浪底，但你反转做了空头。底部，浪已经止跌反弹。当然，你被抓了！

随行就市，拨乱反正，做反转战术的原则是正确的。之所以要开始，是为了观察它就是，以便判断这种意想不到的趋势是方兴未艾还是即将结束。综合基本面因素、技术分析和数据信号，认为只有在仍有足够活动空间的情况下，才能实施反转战术。一个势总有一定的范围。原亏越少，越值得马上反转，因为相对剩余空间大；原亏越大，越不值得马上反转，因为相对剩余空间小。

抓住少输多赢的机会

期货交易的输赢几率往往是50-50，也就是除了涨跌的可能，还有一点就是平时的攻击有赚10个价格的机会，但也有赔10个价格的风险，从赔率上来说是一损俱损。赚钱的好机会，除了基础因素的倾向性强，信号明显，还必须有“输一赢三”、“输一赢十”这样的好赔率。

期货走势，再强的牛市，在凶猛的熊市中总会有底部。从阶段发展来看，是一波接着一波，每一波都有波峰和波谷。所谓少输多赢的几率赔率就是在台面关口、心理关口、介入关口附近做空，在底部附近做多。跌破底部立即止损，亏一点就好。如果真的成为一个部门或者一个底层，那就赚大了。

* *，从桌子上找机会。比如在一波比一波高的上升趋势中，将两个以上的小波底部连成一条直线，比如趋势线就是中的上升支撑线。当一个新浪掉头，价格接近支撑线时，会立即进货，同时跌破支撑线就止损。这样，损失是丢了芝麻，收获是捡了西瓜。

第二，从心理关口寻找机会。在市场上，长时间没有涨到某个整数价位，这个价位成为上涨趋势的心理关口；反而长期没有跌到大数价格，这个价格成为下一次下跌的心理关口。在上涨趋势的心理关口附近做空，或者在下跌趋势的心理关口附近做多。突破关口，就能盈利。

第三，从关口寻找机会。为了抑制过度投机，稳定金融秩序，维持正常的供求关系，一个国家的央行和交易所也会在某个时候采取行动，让市场暴跌。靠近这些通道也可以是小而宽的。

不要在光月做。

按照交割时间的顺序，同一种商品的期货可以分为现货月、近月、远期月和远期月。

由于季节性或低交易量的影响

农产品一般在播种和收获的月份活跃，在生长期活跃；此外，它通常在长期月份活跃，在最近几个月不太活跃。买卖的时候一定要善于选择。

在活跃的月份，市场因为交易订单集中、数量多，抗震能力强。即使在one大户出现大的交易，由于活跃月份有足够的产能，影响相对较弱，价格波动不会太大。而在不活跃的月份交易，由于市场容量小，即使是很小的交易也会引起很大的震荡，很容易出现无限上涨或者无限下跌的情况。你必须高买低卖。做新单很难有对手，思维平仓很难摆脱。所以做不活跃的月份，是一种劣势。

期货市场是多变的。我们进入市场，首先要想的是能进能出。选择主动每月交易，即使后面有追求者，也不会有前进的道路。不活跃的月份买卖，必然会“关门打狗”，毫无还手之力。

及时止损

在期货交易中，当你的单子处于亏损状态时，确实不宜久留。如果两三天不见好转，就要立即下单，并付款。不要用这些亏损的单子度过周末。这是贯彻“不怕错，不怕拖”原则的重要举措。

有些人把账单攥了几个星期，甚至从远期到近期，从近期到交割日，之后还是难逃一死。你为什么这么固执？原来他们都有一种心理：“多待几天，希望多空有转机。”

*希望首先是“希望”，事实就是事实。摆在我们面前的严酷事实是：手中的单子处境不利，方向与大势相反。就是说他做了错事。问题是让这个错误到此为止还是让它继续扩大。尽早撤退，损失有限，“留得青山在，不怕没柴烧。”拖久了，就会越陷越深。一旦被破坏，以后即使有机会也没有资本了。

其实“多呆几天”还有翻盘的机会吗？如果是周期性上涨趋势你做空，或者是周期性下跌趋势你做多，“再忍几天”也没用。

即使从技术角度看趋势，价格虽然是波浪式发展，但不代表两三天或者六七天必然反转。随便涨就变成跌，无缘无故跌就变成涨。一波或一波下跌总会有一个过程，不会很快达到*，也不会很快结束。在底部，技术调整也有一定幅度，不一定回到锁定价格让你出局。再多几天也无济于事。耐心可以表现在战机的捕获上，“不确定的市场不进，不确定的战斗不打。”但是，一旦出现浮亏，“耐心”就是‘等死’的代名词。

合约及时改变月亮

传统上，中国人在交易活跃的月份进行交易。随着时间的推移，向前的月份会变成最近的月份，直到交割月份。

做期货，要记住“君子不立危墙之下。”一般来说，交割月因为时间不多，活动空间缩小，保证金翻倍甚至全额交割，对冲风险的生产商会拿现货或者交割，所以一般大众会“远离鬼神”，不会把合约拖到交割月。正是因为这个因素，交割月份交易量稀少，价格飘忽不定，所以不适合百姓在此长期停留。因此，及时将月份从010改为31052，转移到“安全区”，是降低风险、提高胜算的重要措施。

所谓“换月”就是就是，接近交割月份的原合约平仓，在交易活跃月份新建一个合约。一般来说，在月变中保持相同的数量合约，维持相同的买卖方向。

合约换月亮要注意以下几点。

* *，要尽早行动，不要拖到“末班车”。比如大连商品交易所的3月大豆，3月1日交割。到了2月底，交易日前一两天，单子就多了平仓。如果前一阶段买盘较多，那么平仓较为集中，会使行情进一步下沉；如果前阵子有很多已经滚过的空仓，010到31055会有大量买入，使得价格进一步上涨。需要“换月手术”的单子就不用说了，一般都是卡住的。所以，改月亮到最后一刻，只会挤在一起，互相践踏，加剧价格波动，增加损失。有经验的做法是，在交割月份前的4月份开始部署，抓住时机，尽量在交割月份前十天把月份从移仓改过来。

第二，换月亮的时候，旧的合约平仓和新的合约要同时做，不能一个接一个。因为合约的特点是保持合约的编号不变，如果时间错开，先整平老仓再建新仓，或者先整平老仓，或者变成“一无所有”或者“新旧并存”，这就违背了换月的初衷。

以上是变月亮的技巧。合约说到思考如何改变月亮，说明已经拖延很久了，不是什么好事。如果赚钱的单子，平仓会盈利，那何必换月亮呢？

抓住做空的机会。

期货交易是一条“双向道”，可以做多，也可以做空。普通人习惯于投资股票和房地产的传统方法。他们刚接触期货交易时，往往容易接受先买后卖。买之前很难理解卖，所以对做多比较感兴趣，对做空总有点不放心，从而错过很多赚钱的机会。

随着期货交易的发展，执行现货交割的人已经很少了。绝大多数期货人是基于预期心理从事期货交易的，出发点是“验眼赚差价”。就像预测一种商品会供不应求一样，估计一种商品可能供不应求也是正常的。你不一定要手头有实物才能卖。只要你后期在市场买入合约平仓，就不需要支付现货，就像你做多的时候只需要在市场卖出合约平仓的原理一样。

期货市场不会永远上涨。肯定有起有落。如果只习惯在上涨行情中做多头，不擅长在下跌行情中做空头，就相当于放弃了“双拳出击”，浪费了一半的机会。

因为大多数人习惯于“先买后卖”的“顺序”而不是“先卖后买”的“逆序”，所以通常做多的人比做空的人多。既然期货交易本质上是一个财富再分配的过程，对的赚错了亏，错的亏给了对的，那么，就像打麻将一样，在大盘上涨的过程中是“三赢一”，在大盘下跌的过程中是“一赢三”。趋势上，在牛市中，因为看错的人少，买家一般都希望不要买太多责任，所以上升趋势是比较“腿”型的。相反，在熊市中，由于占市场人口多数的买家成为了错误的多数，他们在恐惧和害怕的氛围中争先恐后地脱身，不计成本，所以下跌是比较“激进”的类型。比如爬楼梯到楼上总是比较慢，但是从楼上跳下来就很急。期货市场的下跌总是比上涨快得多。

不要主观臆断底和底。

一手合约，对于整个市场来说，只是河里的一滴水，随波逐流；只有当潮水退潮，并随着潮水流向下游时，它的意义才能显露出来。买卖应该比价格更重要。只要供需、经济、政治、人的因素依然看涨，市场情绪依然乐观，只要资金依然流入市场并转化为买单，那么市场就会一波接一波的往上走

如果你主观认为某个价格是*，就相当于否定了它还会涨的任何可能性；你主观假设某个价格是底部，等于排除了它还会下去的任何可能性。然而，市场这只看不见的手是不可避免的。不要指望自己以*卖出，以底价买入。因为看一个月，有很多成交价，但只有一个*和底；回顾全年，成交价格很多，但*和底只有一个；纵观整个历史，有无数个成交价，看大势能赚钱的只有一个。何必卖给*最后又买呢？就像打乒乓球一样，扣分很好。要想把每一个球都打成擦边球，世界冠军做不到。

避免一边赔钱一边赚钱。

一个企业，如果一开始就看错了方向，一进场就被套住了，然后就群龙无首，没话说了；但一开始，我是对的。我一入市，就有了浮动利润。因为没有把握好平仓的时机，在行情反转的时候，终于赚到了钱，改名了，心理打击很大。

这个问题真的让准人们很困惑：当手中的交易处于有利形势时，贸然出手平仓套，恐怕会失去以后的胜算；但不及时平仓放在口袋里，担心情况突变，变成“不吃不喝的敬酒”。如何避免赚钱和赔钱，是期货人在期货交易中必须妥善处理的重要问题。

账户有浮盈时，是否需要平仓？*先观察大势。比如你是多头，如果当时利多的供需、经济、政治、人为等基本因素都没有改变，市场情绪依然浓厚，就没必要急出了结。你可以假设自己手头没有货，问问自己：如果现在入市，该买还是该卖？如果答案是“买入”，那么你原本持有的多头头寸头寸不应该卖出平仓。因为现在还没有迹象表明你会从赚钱转为赔钱。原则上有好转迹象，值得担忧。

当然，趋势的反转往往是突然的，不怕一万，就怕万一，避免赚钱和赔钱的方法主要有两种：50%，只留下一半参与追涨。这种减码措施可以保证这笔交易立于不败之地。因为即使后来情况逆转，剩下的那一半也会“打回原形”，早期出现的那一半利润，

* *，在形势耗尽之前，先浮盈合约平仓50，只留一半参与追涨。这种减码措施可以保证这笔交易立于不败之地。因为即使后来情况逆转，剩下的一半“打回原形”和一半前期出场的利润已经收入囊中。

第二，如果不分批发货，也可以设置一个“回30”的上限平仓，紧跟大势，不断扩大战果，适时出仓平仓。比如你在大豆期货合约做空，有50元的浮盈，就设置限价单。从15元反弹的话平仓；如果大盘继续下跌，会有S0元的浮盈，设置限价单。比如24元反弹的话就是平仓。这种方法的好处是慢而稳，循序渐进，至少保证70%的浮盈进口袋。

以上两种方法总的来说还是挺有用的，可以一起用。但是，对于依赖性的突然起起落落，没有完美万无一失的方法，防不胜防，有时甚至会失控。既然有转败为胜的机会，偶尔转败为胜也是正常的，要冷静对待。

不要点太多火头。

很多人强调“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，喜欢分散投资；有的人善于横向思维，着眼全局，采取围魏救赵的做法，试图用一种商品的利润来弥补另一种商品的损失。然而，这并不意味着我们可以轻多o

其次，主导各种商品的供求、经济、政治、人文因素都在千变万化。有些商品对其他人来说“无关紧要”；有些消息对这种商品有利，但对另一种商品不利。如果同时从事多种商品的买卖，要进行不同的市场分析，关注不同的技术指标，往往会让你晕头转向，顾此失彼，造成不应有的损失。

古往今来的战争案例表明，集中优势兵力打歼灭战无疑更有效。“伤其十指，不如断其一指。”把我们的资金、时间和精力集中在做一个、两个或者更多的相关的或者有特别明确的走势的商品期货上会好很多。一个能同时和很多人下棋的棋王毕竟是凤毛麟角，不是所有人都能做到的。

止损是期货交易的生存法则。

想在期货市场生存，就要学会止损，心理素质是止损成功的关键。投资期货谁也避免不了犯错。即使趋势是对的，入市时机和方向的选择也会有偏差，也可能导致亏损。

与股票交易不同，期货市场波动带来的不确定性是双向的。在股票交易中，交易者在做出上涨趋势的判断后，即使短期内出现回调，也可以坚持持有策略，不会影响长期盈利目标的实现。但是在期货市场，因为保证金机制，交易者一定要注意及时止损。如果按照10的保证金率计算，如果市场单边变动10，可能会让持仓相反方向的交易者保证金完全亏损，甚至爆仓出局。10的调整即使在单边市也经常发生。如果不能及时止损，交易者可能看到了趋势却错过了盈利。

在期货交易中，如果你做错了，做出明智的选择就是，尽快出来了结。期货市场有句话叫“不怕错，就怕拖”。比如你投资100万，做了一个错误的决定，当你设置了10的止损并严格执行，那么你的大亏就是10万。当资金还是90万的时候，你只需要赚到90万的12%，也就是0.10-3.1047108万元，就可以全部收回本金，哪怕还是小赚。但如果你的亏损达到50万元，也就是0.10-3，104.75万元，你必须用50万元作为本金，赚1000元才能恢复初始资本水平。在期货投资中，赚12显然比赚100容易得多，这就是就是及时止损的重要意义。

交易前提前制定止损计划并不难，而很多交易者遇到的真正棘手的问题是很难执行止损计划。主要包括以下几种情况：

——不肯认输，燃烧着快乐，总以为自己能战胜市场，获得成功逃脱的机会；

二是犹豫不决，在频繁的价格波动、频繁的操作、频繁的止损中失去方向，失去决策的信心和理性判断；

第三，逃避现实，彻底放弃，采取鸵鸟政策，不敢面对自己的错误。最后的结果往往是一拖再拖，错过了止损的好机会，造成更大的损失。

止损有另一个层面的理解就是止盈。很多交易员？就是遇到这样的情况后，没有在判断正确且盈利的情况下选择合适的时机出场，总是后悔盈利减少甚至由赢变输。如果在投资前就预先设定好盈利目标，并严格按照中标方案去做，在设定的时间间隔内获得预期的盈利并非遥不可及。

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