对原油期货价格有什么影响？原油期货跨市场套利有哪些风险？

原油期货价格的构成与一般期货价格基本相似，包括两部分：一是产品生产过程中的成本、利润和税金；二是期货交易中的成本、商品流通成本和预期利润。具体来说，原油期货的价格由五部分组成：

1、产品生产过程中的成本

和其他商品一样，原油生产也会产生设备成本、人员工资等成本，同时还要向当地* *部门缴纳相关税收，这些都构成了原油期货价格的基础部分。但是，应该注意到，原油生产成本，特别是原油生产成本与期货价格之间的关系呈现出两个显著的特点。

*第一，原油生产成本不是直接的，而是间接影响国际原油期货价格。原油资源全球分布的不平衡和原油需求的刚性，导致原油生产的级差地租很高。世界原油价格总体上与高成本原油和替代能源价格一致。事实上，原油的生产成本远低于其售价。在原油生产领域，由于原油埋藏条件、石油特性、开采技术和方法的不同，生产成本差异很大。

其次，原油生产前期的勘探开发成本主要通过影响生产者的生产决策来影响市场供给，进而间接影响市场价格。在原油生产中，前期投资是生产成本中非常重要的一部分。

原油生产成本主要可分为三部分：地质勘探成本、钻井和油田地面建设成本和开采作业成本。因此，对原油成本的考察不仅要着眼于开采成本，更要着眼于前期成本。

2.产品利润

企业的目的包括经济目的、社会目的和其他目的，其中经济目的是企业的本质特征，而利润是经济目的的核心就是。原油期货价格包含了生产过程中的利润，并且由于原油资源的垄断性，这种利润远远高于正常情况下的社会平均利润，具有过度垄断利润的特征。因为原油的形成需要特定的地质条件，原油资源在全球的分布是不均匀的，这就决定了原油市场是垄断性的。

根据经济学原理，在垄断条件下，一个产品的价格不是由生产成本直接决定的，也不是与其本身的价值直接相关，而是由买方的需求和支付能力决定的。尽管原油市场并不是一个完全垄断的市场，但由跨国原油公司、石油输出国组织国家和非石油输出国组织产油国组成的供应集团已经控制了大部分的原油资源和产量。他们往往愿意维持相对较高的原油价格，但不希望其过高以获取过度的垄断利润，而这种利润预期也体现在原油期货的价格上。由此我们不难理解，虽然全球原油生产的总成本差异很大，但几乎都是投入生产，因为他们只获得略低的利润，却不会被市场淘汰。

3.期货交易费用

期货交易手续费是交易者在期货交易过程中必须支付的费用，主要包括佣金、交易手续费和保证金利息。在原油期货交易中，交易双方都需要相应的人员和设备的参与，需要以保证金的形式占用资金。

一般情况下，保证金金额为期货总价值的10%左右合约。保证金是交易者进入期货交易所的必要投资资金，但不是原油期货价格的组成部分，商品期货价格的组成部分之一是保证金利息。而且交易者还要支付相关的交易佣金，这些交易费用是原油期货价格不可或缺的一部分。这些沉淀资金的成本之和手续费应该反映在期货价格上。

4.期货交易的预期利润

期货交易的预期利润不仅包括社会平均投资

根据以上分析，原油期货交易者可以分为两类：套期保值者和投机者。套期保值者参与期货交易的主要目的是锁定交易风险，并没有很高的盈利预期，但投机者入市就是是为了寻找机会从价格波动中获利。在期货交易中，投机者的参与是市场活跃的重要条件，也是合约成功的重要基础，所以原油期货的价格反映了他们合理的盈利预期。

5.期货产品流通成本

期货商品的流通费用包括期货商品的运杂费、包装费和保管费。期货交易是基于未来实物的可交割性，所以期货合约都规定了交割地点，如NYMEX合约交易的轻低硫原油期货位于美国俄克拉荷马州库欣。因为大部分交易的原油都不是在交割地生产的，生产者必须将其运输到交割地或者根据运输距离对买方进行补偿，而这些费用也是原油期货价格的重要组成部分。

原油期货价格的影响因素

期货市场是在现货市场的基础上发展起来的，所以期货市场的进一步发展离不开现货市场。期货市场和现货市场对新的市场信息的反应非常接近，期货价格和现货价格运动的方向基本一致，两者的价格波动范围也非常接近，即原油期货价格和现货价格相互引导，存在长期均衡关系。

国际原油市场的价格由现货原油市场和期货市场的价格决定。因此，影响原油现货价格的因素，即原油市场的供需矛盾，也会影响原油期货价格。但是原油期货价格会短时间偏离现货价格，所以有一些特殊因素会影响原油期货价格，比如金融因素比如投资资金的投机。

原油期货跨市场套利有哪些风险？

虽然跨市场套利是一种相对稳定的保值和投资方式，但仍然存在一些风险因素。

*第一，差价关系只有在一定的时间和空间内才是相对稳定的，而这种稳定是建立在一定的现实条件基础上的。这个条件一旦被税率、汇率、贸易配额、运输成本、生产水平等外部因素打破，或者价格差偏离平均值，就缺乏“回归”。

此外，当市场发生剧烈变化时，由于价格波动过快，一些空间不大的套利者可能会在建仓或平仓随时对持仓的价格或数量产生错误，导致整个套利操作的混乱，直接影响和改变这种套利投资的结果。

在实际操作中出现不利的市场变化时，可以对相关品种采取加仓、止损或蝴蝶套利等方法进行补救和保护头寸。当亏损超过止损水平时，可以实施止损策略；当亏损未达到止损位，市场处于区间波动状态时，形象化为上方有*下方有底的区间波动，通过加仓平摊成本来减少亏损；当两个品种中的一个在跨市场套利中亏损过大时，可以在投资比例上持有与亏损品种反向关联度较大的品种，以对冲一定的风险，防止亏损进一步扩大，此时就构成了蝴蝶套利。

温馨提示：《原油期货价格受什么影响？原油期货跨市套利有什么风险？》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。