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如何确定道琼斯全球顶尖指数的成份股?

2023-01-31 13:04:29 来源:期货知识

道琼斯全球指数的成分如何确定?假设成份股数量为n,确定道琼斯全球指数成份股的步骤如下。(1)根据编制指标的目的,确定总体编制目标。(2)按自由流通市值对编制对象人群中的股票

道琼斯全球指数的成分如何确定?

假设成份股数量为n,确定道琼斯全球指数成份股的步骤如下。

(1)根据编制指标的目的,确定总体编制目标。

(2)按自由流通市值对编制对象人群中的股票进行排序,其中一定数量的自由流通市值较大的股票与当前成份股共同构成一个成份股选择列表,总列表中的股票数量为2N只。对于DJAT,日本和其他国家的股票分为两个成份股选择列表,每个列表包含50只股票。

(3)适用于DJGT、DJAT和DJST。将精选名单中的股票分别按照自由流通市值、销售/收入、净利润进行排名,然后将每只股票的三个排名排名按照60%、20%、20%进行加权,计算出最终排名;对于DJCT来说,选择列表中的股票按大小(自由市值)和流动性(12个月的日均交易量)进行排名,最后的排名用等权重计算。然后选择前N只股票作为成份股。

(4)成份股每年调整一次。并根据缓冲规则进行更换。比如DJGT,如果有非成份股排在前30名,在最后排名。然后用非成份股代替原成份股中排名最后的股票;如果原成份股在最终排名中排在70名之后,原成份股将被排名靠前的非成份股取代。这里(30,70)称为缓冲区范围。

由于成份股数量不同,各指数的缓冲范围也不同。各指数计算中的一大特点就是采用自由流通市值权重,这些权重每季度复核一次,每只成份股权重的上限为指数总自由流通市值的10%,有效防止了某只成份股权重过大的情况发生。

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