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技术分析的前提是什么?

2023-01-31 13:09:36 来源:期货知识

技术分析的前提技术分析的本质是用历史经验和概率方法预测未来。技术分析是一种投机而非投资的分析方法。因此,技术分析既简单又复杂。简单是指掌握技术分析不需要太多的知识

技术分析的前提

技术分析的本质是用历史经验和概率方法预测未来。技术分析是一种投机而非投资的分析方法。因此,技术分析既简单又复杂。简单是指掌握技术分析不需要太多的知识和复杂,因为每个人对同一个技术分析和形态都有不同的看法。其实技术分析越详细,问题就越多。所以有人主张技术分析要“粗而不精”,或者说要用简单有效的方法来应对复杂的市场。

现有的技术分析方法基于三个假设:

1.市场行为是包罗万象的;

2.价格以趋势方式演变;

3.历史会重演。

“市场行为包罗万象”是技术分析的基础。这种观点认为,价格变化必然反映市场的供求关系;供大于求,价格下跌;供不应求,价格上涨。价格的波动包含了改变供求关系的因素,同时也客观反映了经济基本面的各种因素。所以投资者不需要研究影响市场的基本面,只要研究价格变化的规律,就能知道价格未来的变化。

“价格以趋势方式演变”是技术分析的核心。一个趋势形成了,就不会突变;价格在一个趋势中演变,一个趋势会持续一段时间,直到这个趋势减弱成为另一个趋势。

价格趋势的惯性是投资者成功投资的法宝之一。在很多技术分析书里都是这样写的:“当价格上涨时,除了高点,所有的买入决策都是正确的。相反,当价格下跌时,除了低点,所有卖出的决定都是正确的。”这可以看作是趋势的另一种说法。这个假设对应用技术分析的人有很大的帮助。虽然价格在短时间内是随机变化的,但是价格在某一段时间内是有趋势的。这是因为影响价格的基本面在一定时期内有一定的变化规律。虽然市场上的消息和投资者信心的变化会影响价格的短期波动,但价格的长期趋势会随着基本面的变化而演变。

这个假设的难点在于如何判断价格趋势是否已经形成或者正在形成。如果仅仅通过技术背离来判断价格走势,有时候投资者会在一个趋势中失去30%甚至更多的机会。正因为如此,这种假设和基本面分析的结合才能显示出更大的威力。

“历史会重演”是技术分析的重要基础。价格变化形成的技术形态(如大家熟悉的k线)可以作为判断价格走势的依据;有些技术形态在过去是有效的,那么根据这个形态来判断未来的走势也同样有效。原因是投资者在看到某些情况时,往往会做出同样的判断。

但也有人认为三个假设中“历史会重演”是没有说服力的。事实上,同样的质变往往表现为不同的形式,同样表现形式下的质变也是不同的。所以投资者区分分析不同的情况是非常重要的。就中国股市而言,它似乎不愿意重复过去,它总是在寻找新的表达方式。犯过“经验主义”错误的人,一定有难忘的回忆。

技术分析的三个基本假设都是有限的假设,不可能是普遍的科学结论,更不可能有普遍意义。投资市场的复杂性和不确定性,远远不是这些假设可以概括的。因此,通过假设来预测市场未来走向的准确性并不取决于假设本身,而是取决于预测者的经验和个人的综合素质。个人或群体之间的这些差异导致了对市场未来走向的不同预测。一个精通技术分析的成功人士的方法,并不适用于别人;技术分析和不同投资者的结合会表现出不同的作用。这就是技术分析的魅力和困境。

以上看似理论,是为了让我们对技术分析有更清晰的认识,以免被市场上流传的一些似是而非的理论或概念误导。要知道,有时候,一个想法的偏差,就能让自己的操作功亏一篑。

无论人们如何看待技术分析方法,有一种观点认为,大家都认可市场中的趋势、交易量、能量强弱、心理变化等等,这些都是交易时必须认真考虑的重要因素;无论如何,技术分析至少给我们提供了一个“大众心理”的解释和一个自己心理预期的依据。

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