什么是江恩理论？江恩理论的主要内容是什么？

江恩理论

江恩(18781955)是美国证券期货界著名的投资家。他在证券期货市场摸爬滚打了几十年，在数学和几何理论的基础上发展了自己的交易方法。江恩认为，任何人只要遵循固定的规则，都可以在期货市场获利，而且胜算比股市高。江恩认为，股票和期货市场存在宇宙自然规律，价格运动规律是可预测的。

1.时间的法则。

时间是交易中的一个重要因素。江恩的时间间隔不仅是几天或几周，也可能是几个月或几年。江恩线的起点很可能是1月份开始。江恩交易年，*可分为两个，即6个月或26周；也可以分为1/8和1/16。

2.回调规则。

50%、75%和100%的价格修正位置是价格进一步运动的强大支撑和阻力。回调到达终点或起点的50%位置，被蒋思称为“平衡点”。是常见的回调；当同一个价格出现两次以上50%回调时，说明发生了拥堵。

3.数字“7”的重要作用。

《圣经》说，上帝用六天创造了世界，并将第七天定为休息日。第七天的星期天被视为前一阶段的结束和新一轮循环的开始。江恩也非常重视7这个数字，认为7天、7周、7个月、7年都可能是周期；以及7的倍数，例如14、21、4.是重要的循环。这些数字也可以作为随机指标和均线的选择参数。

4.几何原理决定了势。

用角线和圆周角预测市场走势是江恩理论的重要内容。

其实我们已经用几何原理研究市场了。用平面直角坐标表示的时间和价格的关系就是是一个简单直观的几何，我们平时用的趋势线、上升通道等重要概念其实是就是是在用几何角度的概念来判断市场的走势。不同的是，江恩赋予时间和价格一些特殊的意义。江恩认为，当股价长度与市场的时间长度之比是1:4、1:3、1:2、2:3.3:4，尤其是1时，股价往往会发生大的转折，这反映在市场的走势上。其实就是从某个原点出发的一系列满足上述比例的角度线，构成了对市场走势的支撑和阻力。

用360度圆的划分角度来表示市场趋势的支撑值和阻力潜力，是江恩几何原理的另一个内容。江恩认为，市场的每一次上涨或下跌过程，都是股价在时间序列中的开始和结束过程。每一个开始和结束的过程，也就是股价从起点到终点，都可以看作股价在时间上走过了一个360度的几何圆。如果把360度的圆分成三份、四份、六份、八份，股价往往会在这些等份点出现大的转折。

5.周期性循环。

月周期分析是江恩非常重视的方法之一。由于时间单位以月为单位，时间跨度长，不容易被庄家控制骗线，所以准确性高，可靠性强。

江恩在月度周期中强调了以下几点：

(1)从一个重要市场的底部开始，三个月后，可能是另一个底部或市场的一部分；再加4个月，可能又是一个底部或者*部分行情。

(2)上升趋势中，调整一般不会超过2个月，到第三个月，市场见底。

(3)在* end的情况下，市场可能只调整23周。在这种情况下，市场可能会持续上涨12个月，每个月的底部都高于上个月的底部。

(4)在大牛市中，如果有下跌趋势，可能只运行34个月，之后市场会再次转涨。

(5)大熊市，一波反弹只能持续34个月，然后掉头继续下跌。

第6.28条“追赶”。

(1)把你的投资资本分成10份，每笔交易的风险不要超过资本的1/10。

(2)谨慎使用止损盘，减少每次犯错可能招致的损失。

(3)不要过度买卖。

(4)避免化胜利为失败。tra后

(6)犹豫不决，不宜入市。

(7)不宜进入交易稀疏、不活跃的市场。

(8)只能买卖两三种合约，管不了那么多。

(9)切忌限价买卖，否则可能因小失大。

(10)不要随意进场平仓，利用止损盘可以保证账面利润。

(11)当生意顺利，积累的利润可观时，可以考虑转移一部分资金以备不时之需。

(12)不要贪小便宜入市。

(13)不能添加死代码。

(14)进场后，不要因为反应迟钝而大意平仓。

(15)禁止少赢多输的交易方式。

(16)进场后，不得随意取消站牌。

(17)交易次数不宜过于频繁。

(18)顺势交易，适当情况下，顺势可能获利更多。

(19)不要便宜买，也不要因为价格高而卖空。

(20)在适当的时候增加一个金字塔的数字持仓合约。

(21)选择涨幅较大的品种作为传销对象；卖空则相反。

(22)如发生交易错误，应及时平仓。

(23)不要由牛变熊。每次买卖都要经过详细的策划，买卖理由充分，不违反既定规则。

(24)买卖自如时，不要随意加价。

(25)永远不要预测市场的底和底的情况，应该由市场自己来决定。

(26)不要相信别人的意见。

(27)交易出现亏损时，减少筹码。

(28)避免正确入市的错误。

7.12投资规则。

1949年，72岁的江恩坦诚地披露了45年来股市和期货市场的制胜之道，并揭示了12条交易法则：

决定趋势——对于所有的市场来说，决定趋势是重要的，也是困难的。

单底、双底或三底买一的规则的重要意义在于，市场的底部是一个重要的支撑，可以被市场吸收。

按百分比买卖一个价格，是从高位50%，这是一个大点；从底部上涨50%，就是* *卖点。50%和100%的倍数是市场的重要支撑位和阻力位。

三周调整后进场——当市场主流趋势向上时，如果出现三周调整，就是买入时机；当市场的主流趋势是向下时，如果出现三周的反弹，就是卖出的时机。

细分市场上升趋势也有调整，下降趋势也有反弹。

用五到七个波动来买卖一个。如果上升趋势中有5%~7%的调整，可以逢低吸纳；在下跌趋势中，如果有5%~7%的反弹，可以逢高卖出。如果调整或底部反弹达到18%~21%，小心市场可能反转。

市场成交量：当市场接近商务部时，成交量大增；大盘一直跌的时候，成交量一直在萎缩，说明抛压已经差不多了，底部随时会出现。

时间因素1:在上升趋势中，如果调整时间长于前期调整时间，则表明本次下跌应该是转机；在下跌趋势中，如果反弹时间比前一次反弹时间长，说明下跌已经反转。

当出现新高或新低时，买方或卖方在应用这一规则时，必须特别注意*-*、*-底和底-底之间的时间因素。

趋势反转——江恩认为，可以从形态和时间段上追踪反转。应特别考虑时间因素：(1)市场假期；(2)周年日：(3)趋势的运行时间，见底后15、22、34、42、48或49个月，行情有反转的可能。

安全进场点1 (1)上涨时，追涨永远不要太高；(2)下跌时，卖出永远不会太低；(3)设置止损，避免招致巨额损失；(4)顺势买卖，总是逆势而行；(5)投资组合中，去弱留强。

快速市场中的价格波动可以从价格的影响转化而来。如果调整幅度小，时间会相应变长。

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