期货投资的一般概念

期货投资的一般概念

股票市场行情看涨。

一般来说，股市投资就是低价买入，高价卖出，从中可以赚取差价利润。一旦股指下跌，就无利可图，持仓还是亏损。但是期货交易不是这样。股市一路上涨的时候可以做多头，股市一路下跌的时候可以做空头，双向投资，双向获利，比股市单边投资要优越得多。所以在期货市场交易，只要行情准确，每天都可以盈利。

一般来说，在牛市中，尤其是牛市初期，做多期指很容易赚钱。每天在底部买入，在牛市的顶峰卖出，这是必然的，也是有利可图的。比如你在恒生指数650点买入一个人，当恒生指数在一个多月的上涨周期中涨到9500点高位了结，月底结算3000点的净疑，3000点每点盈利50港币合约。

除了牛市，操作阶段宜做多，熊市反弹周期也可持有做多。另外，你要在时间上做多各种下跌周期的拐点底部，在反弹之前的时间平仓。

(二)股市看跌做空。

熊市正好与多头相反，多头买涨，空头买跌。在预测到后市会从高点转的地方，可以考虑做空仓，所谓空仓。所以做空期货也能获利。

所谓做空，就是在没有期指合约的情况下依然可以卖出，然后在低位等待买家。这个现货指的是卖空。卖空时股价指数一直处于较高水平，涨幅接近敏感阶段，随时有回调的可能，那么预测什么时候容易发生呢？拐点调整时，做空期指会如预期下跌，说明做空期指成功了。比如恒生指数在15000点的历史高点反复做头部，遇到阻力就会下跌。前期涨幅和上涨时间段提示已经形成大幅回调趋势，应该是反手做空期指合约。结果后市真的是一路下跌，几个月后跌到了10000点以上，触及跌幅33}%。如果在这里赚5000点差价平仓，已经有25万港币的利润了。你应该是牛市后期的中线做空者，在历史高点的时间点做空。接下来的大跌就像狂潮一样，暴跌，提前卖出了十几个期指，每个都有几千点的利润，然后在平仓结算，会是很大的收益。繁大户这个时候千股做空期指合约让期指每况愈下，利润惊人，几天就能创造亿万富翁。

综上所述，预测近期期指上涨就做多，预测近期期指下跌就做空。这样不管期指涨多少跌多少，只要方向对了，就赚多少；另一方面，如果方向错了，你只是简单地损失同样的钱。所以，虽然投机的期指总有赚钱的机会，同样的，在相应的时间也有赔钱的机会。盈亏互补的关键是看投机者是否有预测期指拐点的能力。这是赚钱的分水岭。如果只是感觉或者撞了大运，就会一直按住期指不放，空头期指会涨，直到全亏。所以本书反复强调就是先练好预测期指的内功，再进场不迟，在这个有赚钱机会的市场大显身手。

1990年9月28日，恒生指数从7月19日的高点353009点跌至2732.69点，71天跌幅达22.5%。毫无疑问

1995年1月27日(上弦月中旬)，恒生指数从低点6890.08点涨到1997年8月8日(立秋次日)的16820.31点。在这两年半的上涨过程中，几乎没有深度回调，涨幅超过143%。特征：2.5年周期，143%涨幅，第二天立秋，以上三点共同构成一个人。只要在2.5年内买入，在秋初卖出，就能获得丰厚的利润。

从秋初16820.31的历史高点暴跌后，1997年8月卖空利润1 一个月突然跌到9000多点，跌了700多点。这时候及时做空，一个空仓合约获利35万港币，几十个利润惊人！

(三)及时平仓功夫

股指期货交易就像各种商品期货一样。先预定合约，并固定好商品的价格和发货日期，然后以此为基础进行发货。合约作为法律文件，交易双方应严格执行。合约了结通过交易渠道。但期货合约的重要特点是，下单合约的人，不用等到到期交割。他只要认为不利于继续持仓，随时随地都可以下单了结，而这个时候可以立竿见影的结算了结。就是短语“平仓平仓”分为两种类型：长平仓和短平仓。无论长平仓还是短平仓，都离不开买一个。比如你先买了一颗绿豆合约，然后在某个价位做空合约。其实这个买卖过程早就变了合约了结，所以叫平仓，意思是：

期货交易也是一样股指。不管你是多头还是空头，只要你想了结合约，你就可以马上转身做纸合约。也就是说，原来的多头现在都卖完了；以前是谁做空，现在买。一句话，买卖为.空了之后，买一卖一，买长买短是唯一的交易方式合约了结。

平仓的结局不是赚就是赔，而是赔的结果是合约的差价造成的：人们追逐差价的盈余，有时会变成差价的亏损。当然，有时候也有价格相同的时候合约，所谓不付出，不收获的期指合约。结算前，只要有一天没有平仓，你就要承担合约的责任，是赚还是赔，只有合约。一旦赚了，你的账户自然会注入利润；相反，如果你在一天内亏损，亏损将从你的保证金中扣除：有时，投资者可能会误读市场，损失惨重，不仅失去所有的保证金，而且还有很大的赤字供你立即偿还。比如存款10万，亏损15万。扣除押金，还有5万元的亏空。投资者必须尽快偿还，否则，法律会以段落解决。

股指期货和商品期货的区别在于，现金不够交割。所以到了计算日了结，价格是按指数点计算的，补偿或利润不是扣钱也不是收钱，所以完成合约。

(4)覆盖位置和切割位置

买卖期是指，就像商品期货一样，只需要缴纳一定的保证金，利用杠杆原理，就可以用几万块钱买卖几十万块钱，有时候瞬间就能赚几十万块钱。这种暴利是股票交易交易所无法比拟的。所以期货交易可谓是冒险家的天堂，对于没有大钱又想快速致富的人来说是法律允许的唯一途径：然而做对了就是天堂，做错了无异于地狱。所以不能用救命钱，也不能借钱炒期货。因为，如果做错了方向，损失的数量是非常大的。小赚一笔，大赚一笔，可不是闹着玩的。一不小心就会失去一切，甚至血本无归。期指亏损会很快，大涨大跌都会亏错方向。比如一个客户有10万元做二手恒生指数大牛，几天后突然暴跌1500点。每点50港币，就是一手7.5万港币，双手15万港币。扣除10万港币的保证金，有5万港币的赤字。因此，因操作失误而损失所有存款的情况并不少见。

投机是指人为控制风险的有效方法是设立止损点，这是每个投机投资者都参考的铁律，下单时要一起做。这样，一天内如果你做错了，它会自动平仓在止损点，从而有效控制亏损风险？度。但是，停点不是* *。市场千变万化，不可预测。

在客户的保证金损失用尽之前，券商会随时联系客户是否补仓。不补仓，保证金就用完了，客户只有平仓。如果客户此时不补仓，也不平仓，券商为了避免更大的亏空，肯定会减仓。所谓补仓，就是要求客户注入新的资金来弥补耗尽的保证金：——一般来说，当保证金损失一半时，就需要补仓，使保证金金额恢复到以前的水平，也就是弥补损失。

有的时候，存款合约就够了。如果客户改成合约的几笔存款，存款不够了，必须马上补齐，才能进行合约的几笔交易。

一旦客户因为各种原因多次错过交易，保证金就所剩无几，一分不剩。看着海洋的时候，他舍不得平仓。然而，市场趋势并非一蹴而就。为了避免客户更大的损失，也为了经纪公司的信誉，券商会行使期货赋予的权力合约，断然平仓不经客户同意，随后与客户平仓，也就是减仓。

(五)连续经营的戏仓

股指期货合约有期限，到期会平仓，是亏是赚全了结。但是，如果投资者认为有必要继续这样做，他们可以将期指合约延长到下个月，甚至延长到很长一段时间。这种将期指合约延展的方法叫做转仓。

换仓绝不是换合约，而是交易技术的应用。无论输赢，都可以为了挽回损失或者继续扩大战果而改变仓位。比如在强势牛市中，投资者及时做多，获利颇丰。不过牛市如火如荼，但是合约即将到期，月底必须结算。为了扩大李姓的果实，我们可以用换仓的方法继续合约，也就是把合约平仓放在手中，同时把等量的多头合约转到下个月，从牛市中赚取足够的利润。下跌行情也是如此。在一路卖出的下跌行情中，月底确定下个月处于下跌行情，于是做空合约平仓转到下个月中旬，整个单边行情就完成了。

如果投资者看错了行情，走错了方向，持仓下跌，但做空上涨，也可以尝试通过换仓到规律来挽回损失。还有就是说月底合约平仓转到下个月，转仓后持仓，下个月指数反弹，做空者预计指数转到下个月。综上所述，因为期指的期限合约不可更改，还有就是说过，改变仓位不仅可以扭转过去的失败，还可以扩大胜利的果实。

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