目股指期货跨市场套利五大风险介绍

股指期货跨市场套利风险有哪些？之前简单介绍了一下常见的期货套利方法股指，其中提到了股指的跨市场套利方法。很多人也有过简单的了解，但不知道这种套利方式的具体风险。接下来给大家介绍一下小编。

跨市场套利是指利用两个或两个以上的交易所，在同一期货品种合约之间进行不合理的价差或配比，以对冲交易利润。比如伦敦金属交易所和上海期货交易所都交易铜期货，两个市场的价差一年内超过正常范围几次，这就给交易者提供了全市场套利的机会。跨市场套利的主要风险如下：

标准合同中的差异风险：

这主要体现在主板与交易所品种的交割规则不一致。限价交易，以铜为例。国内上海铜业限定在6%以内，而上海铜业限定在6%以上，上海铜业限定在6%以内，因此两者之间的套利将面临较大风险。交割规则：目前铜和铜的交割地点为上海，上海的交易所从去年5月开始取消了在伦敦金属交易所的注册，允许银*铜和铝品牌不作为交割替代品向上注册，铜和铜的结算差价也有所增加。阶段之间的区别就是套利的风险。

交易时间差风险：

很明显，不同市场的时间差并不能完全同步套利和套期保值，比如国内金属市场和伦敦金属交易所的时间差。在市场波动的情况下，市场的封闭或无法对冲波动足以使套利操作脱轨。

保证金风险：

两个市场之间套利，必然会出现一方盈利持仓，而另一方亏损持仓，由于不在同一个市场，套利的盈利部分无法立即抵消亏损部分，从而带来账面失衡。根据交易规则，如果输的一方没有及时追加保证金，就会有强制平仓或者减仓的风险，而在* end的情况下，输的一方也有爆仓的风险。显然，这种从套利到单向投机的被动演变会带来很大的风险。

外汇波动风险：

外汇波动的风险主要来源于汇率波动是否有利于现套利组合。货币波动有时会让输家因为汇率而损失更多，赢家因为货币贬值而损失更少。比如伦敦的套利交易是盈利的，而国内的套利交易是亏损的。在当前美元贬值、人民币升值的情况下，伦敦的美元利润会减少，而人民币损失会增加，最终导致整个套利活动的损失。

物流成本变化的风险。

物流成本的变化也会影响国内外金属现货贸易的价格。一般来说，如果金属贸易能够盈利，就会有相应的跨市场套利机会。因此，与金属进出口贸易密切相关的物流成本也是影响跨市场套利的重要因素。

股指期货跨市场套利风险主要体现在以上五个方面。无论是哪种期货套利模式，都会有自己的风险，而股指期货跨市场套利风险会多一点，也就意味着收益可能更乐观。

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