商品期货如何套利？期货市场有哪些套利机会

期货市场套利是很多期货投资者获利的一种方式。对于期货套利来说，抓住套利机会很重要，那么商品期货如何套利呢？期货市场有哪些套利机会？接下来小编为大家介绍。

1.当日冲销套利交易。

目前市场上流行一种日内对冲套利，即同时做多一个较强的品种，做空一个较弱的品种，在一天的稍后时间同时获利平仓。如2014年5月22日早盘采用“多铁矿石空线”套利交易。因为铁矿石和螺纹的零钱单位都是1元/吨，所以两个品种的价格相差很大。铁矿石变化一个单位时头寸的值会变化1.399%(假设期货保证金比例为10%)，而螺纹变化一个单位时头寸的值只会变化0.325%。区别很明显。这种情况下，一般应先交易单位变动占品种价格比重较大的品种——铁矿石，交易结束后立即以现价交易另一品种——螺纹，避免单位变动导致的“滑价”造成不必要的损失，尤其是在当日套期保值的环境下。

此外，如果两个品种的交易活跃度相差较大(如橡胶片对纤维片、塑料对PVC)，则应先交易相对不活跃的品种，即先交易纤维片或PVC，然后立即交易活跃的品种橡胶片或塑料，以现价交易。这样就可以避免交易时间差导致的活跃品种过度跳跃带来的不必要损失。

2.利用技术差异套利。

技术状态的表现主要体现在k线(及其组合)和均线系统上，相对有效。一种情况，对于同类型的品种(相关性比较大)，如果品种A在短期EMA上方，EMA系统同向发散，而另一个品种B与短期EMA交织，EMA系统也交织，则应采取“多A空B”的套利策略。比如2014年4-5月豆粕和豆油品种之间的情况。

另一方面，如果k线(组合)在某一段时间内，品种A呈现连续的正k线或者正k线的比例非常大，而品种B没有这种现象，甚至负k线占比较大，那么就应该采取“多A空B”的套利策略。比如2014年5月9-14日期间，PTA品种走出了四连阳的k线，而甲醇品种只走出了“两阳加双星”的k线组合，重心也只是小幅上升，这说明在此期间，多头作用于PTA的力量比较大，导致后期PTA的反弹幅度大于甲醇。

3.期货市场仓单限制带来的套利机会：

期货市场有交割制度，也有仓单的概念。仓单是尚未交割但准备交割并在交易所指定场所登记的“有担保(质量等级)商品”。同时，交易所对各品种仓单的有效期有一定规定，尤其是农产品或化工品等保质期较短的商品。比如塑料的仓单一般要求在3月份取消，所以因为目前塑料期货主力合约一般表现在“1月、5月、9月”，一般情况下，1月合约对塑料来说压力很大。那么可能会引起1月合约和5月合约的差价发生特殊变化。比如5月和1月的价差持续扩大并超过历史范围。比如2010年12月，塑料期货1105合约和1101合约的价差一度达到1400元/吨以上，明显超出常规价差范围。

4.主力合约置换过程中的套利机会

当市场资金开始从移仓到下一个主要为

如2014年6月初郑糖期价下跌过程中，由于市场资金到1501合约移仓，1501合约的下调幅度大于1409合约。导致郑糖期货从1501合约到1409合约的价差从5月20日的399元/吨左右缩小到2014年6月13日的280元/吨左右，因此这期间存在“空一赔九”的短线套利机会。

一般来说，农产品和化工因为主力合约，所以主要分布在“1，5，9”。在换月过程中，这样的短线套利机会经常出现。金属(铜、锌、铝等。)都是一个月换一次，所以套利空间比较小，但是也是经常存在的。在捕捉这样的套利机会时，一方面我们不得不考虑操作周期是短期的，不管结果是否盈利持仓太长；另一方面，也要一起考虑两个目标合约的“供需”属性，如上述郑糖“空1多9”的套利机会，属于短线机会。从更大的角度来看，1501合约的供需状态可能比1409合约更紧，实际上是280元/。

5.期货合约月供需差带来的套利机会。

期货价格的大体格局变化主要由供求关系决定，而合约的具体期货价格则受合约所属月份的供求关系影响。对于农产品来说，由于主力合约的转移一般相隔四个月，当前主力合约的供求关系很可能与未来主力合约的供求关系有很大不同。比如现在的鸡蛋期货1409合约和1501合约的关系，*一是预计未来鸡蛋供应会比现在宽松，二是9月份的暑热期鸡蛋难保。在这两个主要因素的影响下，鸡蛋期货1409合约的价格相对于1501:

当然，在这种特定的基本面差异背景下，套利机会的实际操作并不是一味的“追涨杀跌”，而是要结合技术分析有节奏的把握和介入。上述郑糖期货在价差280元/吨的“一多九空”，是基于2白糖9的9月和1月在国内属于不同的两个年份，白糖未来的供求关系会好于当年，因此在大格局上可以维持“远强近弱”的思路。

温馨提示：《商品期货怎么套利？期货市场有哪些套利机会》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。