目股指期货有哪些交易特点？股指期货的十大交易特征是什么？

股指期货是指以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，那么股指期货的交易特点是什么？股指期货的十大交易特征是什么？今天小编，我来解释一下这个问题。有兴趣就来一起了解一下吧~

首先，杠杆

假设保证金比例为10%，2016 03 02 13:00沪深300指数为3000点，预计价格会上涨，于是我买了一只沪深300股指期货合约，占用保证金为3000 * 300 * 10%=9万元，201600。那么利润就是(3030-3000)*300=9000元。相对于初始投资90000元，我的收益率是10%，而沪深300指数只涨了1%，是就是10倍杠杆。保证金比例为20%时，杠杆为5倍。

第二，双向

股指期货可以买涨(专业术语：多头)也可以买跌(专业术语：空头)。买涨的叫多头，买跌的叫空头。多头通过低买高卖获利，空头通过高卖低买获利。只要你能准确判断股指未来的运行方向，一旦方向反转，也可能造成巨大损失，所以尽力而为吧。

第三，零和性质

买涨的叫多头，买跌的叫空头。多头是低买高卖，空头是高卖低买。两者的目的都是为了盈利，没有道德上的区分。但是期货中的多头和空头还是和股市有区别的。期货中的多头和空头持仓在成交量和交易量上是完全对称的，总体上是零和博弈。期货。期货看空者赚钱必然亏钱。期货与股票市场的联系在于期货通过套期保值为股票市场提供套期保值功能。对冲者是天生的熊。他们手中持有股票，但在期货市场持有反向头寸，以避免股市的系统性风险。一旦股市真的下跌，他们可以从期货投机者那里获得空头收益，但持有的股票还是亏损的，只是相互抵消，导致无盈无亏。它规避了股市下跌的风险，风险由期货投机者集体分担。股票持仓和融资盘是多头股票，做空盘是空头股票。他们本来可以互相制衡，因为卖空的金额几乎可以忽略不计，所以a股一般是非对称的，这与香港、美国等标准的双向交易市场不同。一旦融资盘大规模入市，必将引起股市暴涨。但是一旦融资盘大规模撤出或者强行平仓线触发，股市必然暴跌，而2015就是，股票多头和期货空头处于两个不同的市场，两者之间没有现金交换。期货市场一般是封闭的，不向外界输出能源。那些说做空会导致股市下跌的人，应该看看港股和美股的走势。

第四，平衡

据统计，2010年4月16日至2017年11月15日共1844个交易日，沪深300股指期货上涨905天，平均上涨1.12%，下跌-1.04%，上涨概率49%，大致对称。

五、基础差异

股指期货合约与对应股指的价差，基差=价格-期货价格，期货价格高于时称为升水，期货价格低于时称为贴水，例如20160302 IF1603股指期货价格为3009点，沪深300指数为3051点。2015年沪深300股指合约主力期货与指数的平均基差为1.5%，这是不正常的，因为国内融资融券比例失衡。国外融资融券比例一般为3:1，国内融资融券比例在300:1以上。融资融券比例失衡，使得融券套利机制无法发挥正常作用，会导致基差。

六、损益对称

因为股指期货持仓成交量和交易量具有对称的特点，所以多空也具有Y盈亏对称的特点。当股指期货在升水期做空时，盈利概率较高。当股指期货在升水期做空时，盈利概率较高。比如20100225年4月16日起，2015沪深300，合约处于溢价期，当月合约从3415点涨到3493点，做空的持有收益为-78点。保费带来的保费收入785个点，净收入707个点，即净利润212100元。2015年02月25日至2017年02月17日，沪深300处于贴水期：当月合约合约从3493点跌至3427点，做空持有收益66点。贴水导致的合约交易成本为-1359点，净收益为-1293点，即净亏损387993点。

七。关联

由于沪深300指数期货将在每月的第三个星期五交割，并以沪深300指数收盘前两个小时的算术平均价格作为交割结算价，无论平时期货总和的基差有多大，沪深300指数期货必然会收敛到零， 导致期货会紧跟指数，有很强的联动性，就像小狗跟着主人走，有时候小狗会跑在主人前面，有时候。

八。周期性

成熟市场的股票市场与上市公司净利润增长率之间存在显著的正相关关系，但沪深股市具有独特的周期性特征。从2005年到2017年，他们经历了三次牛熊周期。第一个牛市周期是2005年6月到2008年1月，中小板指数平均市盈率从21上升到90。第一个熊市周期是2008年1月到2008年11月。中小板指数平均市盈率从90下降到18。第二个牛市周期是2008年11月到2010年11月，中小板指数平均市盈率从18上升到58。第二个熊市周期是2010年11月到2012年12月，平均市盈率从58降到21。第三个牛市周期是2012年12月到2015年6月，平均市盈率从21上升到85。第三次熊市周期是2015年6月到2018年，平均市盈率从85一路下跌(中小板平均市盈率可以在深交所网站上查到，上证市盈率被金融股严重拉低，所以被放弃)。可以看出，中小板平均市盈率接近20时股市触底，市盈率高于80时见顶。

九。趋势和波动

无论是日内趋势还是中线趋势，股指都可以分为趋势带、震荡带、横盘带三种类型。趋势带分为上升段和下降段。它的主要特点是有市场的主导方向，也有局部的回调和反弹。震荡带的特征是股指没有明显的趋势，在一定的箱体空间内来回震荡，直至最终突破某一方向。横盘波段的特征是股指横向窄幅运行，所以股指的日内分时图可以分为三种：单边市、震荡市、牛皮市。牛皮标记

期货交易的目的是追求稳定的复利收益。假设年化收益率为16%，坚持100年，即1.16 100=2791251，总收益将达到279万倍。如果初始本金是3万美元，可以超过比尔盖茨的价值，所以回报率不高，但要看在一个稳健长期的坚持中的成功率。赔率[平均止盈/平均(1？成功率)*平均止损] *频率*杠杆率，要想追求高收益，首先要保证投资方式的成功率至少60%，赔率至少1.5。在保证成功率和赔率的前提下，频率和杠杆率越高越好，但成功率、赔率和频率不能兼得，必须做出选择。期货是高风险高收益的投资。因为交易所和期货公司会不断撤单手续费，整体上是负和博弈，投资者整体成功率不到50%。所以，一定要永远把风险放在第一位。只有控制好风险，才能长久生存，才有最终盈利的可能。

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