期货黄金交易规则的含义是什么 如何交易(期货黄金交易规则解读)

期货黄金交易规则：

交易细则要点

期货交易是指在期货交易所买卖某种期货的交易活动合约。

1.成交价格是交易所计算机自动撮合系统按照价格优先、时间优先的原则对订单申报进行排序形成的价格，在买入价大于等于卖出价时自动撮合成交。匹配成交价等于买入价、卖出价和前一笔成交价的中间值。

2.交易指令分为限价指令、取消指令和交易所规定的其他指令。限价单的最大下单数量为每次500手，交易单的最小下单数量为每次1手。交易订单的报价只能在价格波动限制内。

3.交易所实行交易编码备案制度。交易代码是指会员与客户进行期货交易的专用代码，分为非期货公司会员交易代码和客户交易代码。

4.交易所向会员、客户和公众提供即时、每日、每周、每月和每年的期货交易信息。

结算细则要点

结算是指根据交易结果和交易所的有关规定，计算和分配会员的交易保证金、损益、手续费、交割款项及其他相关资金的业务活动。

1.交易所在各存管银行开立专用结算账户，存放会员保证金及相关资金。会员应在存管银行开立专用资金账户，用于存放保证金及相关资金。交易所与会员之间的期货业务资金往来，应当通过交易所专用结算账户和会员专用资金账户办理。

2.交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理，为每个会员设立明细账户，对其存取款、盈亏、交易保证金、手续费等进行登记和核算。每个成员按每天的顺序。期货公司会员应当对客户存入会员专用资金账户的保证金进行分账管理，为每一位客户设立明细账户，对客户的存取款、盈亏、交易保证金、手续费等进行登记计算。按时间顺序排列。

3.交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算备付金是指会员在交易所专用结算账户中预先准备的用于交易结算的资金，是未被合约占用的保证金。交易保证金是指会员为保证合约履约而存入交易所专用结算账户的资金，已被合约占用。

4.交易所实行当日无债结算制度。当日无负债结算制度是指交易所在每日交易结束后，以当日结算价结算合约、交易保证金和手续费、税费等费用的全部损益，实行应收应付净转账，并相应增减会员结算准备金。

5.每日收盘结束时，如果结算后的结算备付金低于最低余额，会员必须在下一个交易日开盘前将资金补充至结算备付金的最低余额。未及时补充的，结算备付金余额大于零且低于结算备付金最低余额的，禁止新开仓；若结算备付金余额小于零，交易所将根据相关风控管理规定实施“强制平仓”。

交割细则要点

实物交割是指当期货合约到期时，双方转让期货合约所包含的货物所有权的过程，当期货了结到期时平仓合约。

1.合约最后一个交易日之后，所有未能平仓合约的持有人，以实物交割方式履行合约。客户的实物交割应由会员处理，并以会员的名义在交易所进行。自然人客户不得进行黄金实物交割。黄金期货

2.交付程序首次交付日期：卖方交付标准仓单。卖方应向交易所提交已支付仓储费的有效标准仓单(截至并包括第五个交割日)。第二个交割日期：交易所分发标准仓单。第三次发货日期：买家交钱，拿单。买方必须在第三个交割日14: 00前将货物交付交易所，并取得标准仓单；卖家收到货款，交易所会在第三个交割日16: 00前将货款支付给卖家。第四和第五个交货日：卖方交付发票。

3、标准仓单在实物交割中的交换程序：

(1)卖方客户授权标准仓单给卖方会员办理实物交割业务；

(2)卖方会员向交易所提交标准仓单；

(3)交易所向买方会员分发标准仓单；

(4)买方会员将标准仓单分发给买方的客户；

4、入库和出库

(1)发货人在将货物交付到指定的交付库之前，应办理入库申报(交付预测)。仓储申报包括品种、等级、数量、交货单位、预定交货地点等。客户的申报应通过其委托会员办理。

(2)在库容允许的情况下，交易所将考虑委托人的意愿，在3个交易日内指定委托人向金库缴纳。发货人应在交易所规定的有效期内，将货物交付至批准入库申报中指定的交割库。未经交易所批准入库或未在规定有效期内入库的金锭，不得用于交割。

(三)金锭到达指定交割库后，指定交割库应按有关规定对金锭及相关单据进行检查和审核。检验分为两部分：质量检验和数量检验。入库时，业主应前往指定的交割库进行监管；如果业主未对仓库中的货物进行检查，则视为业主同意指定交货库的检查结果。

(4)金锭入库验收后合格，会员向交易所提交制作标准仓单申请，交易所审核后合格，通知指定交割库在标准仓单管理系统中开具标准仓单。

(5)发货人提货时，应通过标准仓单系统提交提货申请，选择提货地点。交易所将在委托人选择的交割地点统筹安排交割库，并在委托人提交交割申请后五个工作日内确定其中一个交易日为交割日期。在交割日之前的某个交易日，交易所会通过标准仓单管理系统通知委托人交割日，将交易日改为交割日通知日，委托人在交割日起两个工作日内进行出库。

指定交付库交付货物时，应及时填写《标准仓单出库确认单》(一式两份，业主一份，指定交付库一份)并妥善保管备查。

5.交货和结算，超额结算和发票流程。

(1)每张仓单中金锭的净重与存取金锭时仓单的标准重量(净重)之差过大或过短。如果差值为正，则称为正溢短，如果差值为负，则称为负溢短。交易所在结算日(即金锭入库时的仓单生效日或出库时的交割通知单日)对溢缺分别进行结算。黄金结算专用发票是指经主管税务机关批准印制，专门用于黄金交割结算和溢汇结算的普通发票(分为发票联、结算联和存根联)。

(2)黄金交割结算和发票流程

黄金期货的交割和结算：黄金期货的交割和结算价格是加权平均pri

进场溢缺结算：黄金进场溢缺按照溢缺结算日前一交易日交易所上市的最近一个月黄金期货结算价合约进行结算。

(2)溢短息相关票据：对于正溢短息，黄金保证金企业向交易所开具普通发票；交易所向黄金保证金企业开具《黄金结算专用发票》(发票联)，《黄金结算专用发票》的存根联和结算联由交易所保存。

短期结汇付款计算公式：短期结汇付款=短期结汇付款短期结算日前一交易日交易所上一个月上市的黄金期货结算价合约。

(4)黄金出库溢缺的结算和开票流程。

未交割标准仓单溢缺结算：会员或客户(交割方)交割未交割标准仓单时，溢缺按照溢缺结算日前一交易日交易所挂牌的黄金期货合约结算价结算。交易所对正溢短少向收货人开具《黄金结算专用发票》(发票联)，《黄金结算专用发票》存根联和结算联由交易所留存；负溢和短缺应由交割方向交易所开具发票。

交割后持有的标准仓单溢缺结算：会员或客户对交割后持有的标准仓单进行交割时，溢缺按照溢缺结算日合约前一交易日交易所上一个月上市的黄金期货结算价进行结算。此外，交易所主管税务机关将根据买方会员或客户提供的实际交割货款(由交割货款和超欠结算货款组成)和交割数量《黄金结算专用发票》、《黄金结算专用发票》、《黄金结算专用发票》，代交易所向买方会员或客户开具增值税专用发票(抵扣发票)，增值税专用发票的发票和记账由交易所保管。交割方成员单位或客户为非增值税一般纳税人的，不开具增值税专用发票。

短期结汇付款计算公式：短期结汇付款=短期结汇付款短期结算日前一交易日交易所上一个月上市的黄金期货结算价合约。

(5)买方会员或客户提货出库时，实际交付货款由交付货款和短款结算货款组成，其中交付货款按后进先出原则确定。

风险管理制度要点

保证金制度

交易所实行交易保证金制度。黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%。

交易所根据黄金期货的不同数量调整交易保证金合约持仓。调整方法如下：

在交易过程中，当a黄金期货合约持仓的金额达到一定水平持仓时，交易保证金收取标准暂不调整。当日结算时，若某黄金期货合约持仓的金额达到一定水平持仓，交易所将为此收取持仓总金额对应的交易保证金合约持仓。如果保证金不足，则应

交易所根据期货上市操作的不同阶段合约(即从期货新上市日合约至最后交易日)调整交易保证金。调整方法如下：

同时适用交易所规定的两个以上交易保证金比例的，按照规定的交易保证金比例的最高值收取交易保证金。

黄金期货合约达到应当调整交易保证金的标准时，交易所应当在新标准实施前的交易日结算时，按照新的交易保证金标准对所有历史合约进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加。进入交割月后，卖方可以用标准仓单作为交割月期货的履约担保合约持仓，对应的交易保证金

同一客户在不同期货公司会员有多个交易代码，每个交易代码上的all持仓头寸的总数不得超过一个客户的持仓限额。交割月前第一个月最后一个交易日收盘前，所有会员和客户应将各会员处的黄金期货合约持仓调整为3手的整数倍。交割后，会员和客户的黄金期货合约持仓应为3手的整数倍，新的开仓和平仓也应为3手的整数倍；黄金期货合约最后一个交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户合约持仓的黄金期货应为0手。

价格限额

交易所实行涨跌停板制度，交易所设定各上市期货每日最大价格波动区间合约。黄金期货合约在交易过程中，出现以下情况时，交易所可根据市场风险调整其涨跌停板：

(1)期货合约价格同方向连续涨停时；

(2)遇国家法定节假日；

(三)交易所认为市场风险发生明显变化时。

(四)交易所认为必要的其他情形。同时适用交易所规定的两个以上涨跌幅限制板的，按照规定的涨跌幅限制板中的最高值确定涨跌幅限制板。

当某黄金期货合约连续三个交易日累计涨幅或跌幅达到10%时；或者连续四个交易日累计涨幅或跌幅达到12%；或者连续五个交易日累计涨跌幅度达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全体会员提高交易保证金、限制部分会员或全体会员撤单、暂停部分会员或全体会员新开仓、调整涨跌停板幅度、强制执行010至31055等一项或多项措施。

当某黄金(合约)在没有单边连续报价的情况下，继续同向上涨(下跌)时，交易所将按照《交割结算单》等相关规定采取相应措施。

大户报告系统

当会员或客户对某一品种持仓合约头寸的投机达到交易所规定的投机限额头寸持仓的80%以上(含)时，会员或客户应向交易所申报其资金，以及持仓。本所可根据市场风险状况制定和调整持仓申报标准。

强制平仓系统

强制平仓是指交易所在会员或客户违规时实施的平仓强制措施。会员或者客户出现下列情形之一的，交易所将对其进行强制执行持仓平仓：

(一)会员结算准备金余额小于零，且未在规定期限内补足；

(2)持仓数量超过其仓库限额；

(3)持仓未在规定时间内按要求调整到相应整数倍；

(4)因违规被交易所强制执行平仓；

(5)应根据交易所应急措施强制执行平仓；

(6)其他应强制平仓。

风险预警系统

交易所认为必要时，可以单独或者同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险提示公告等一种或者几种措施，警示和化解风险。

套期保值细则要点

1.黄金套期保值头寸的申请应在套期保值合约交割月份前的1月20日前提出，逾期交易所不再接受该交割月份合约的套期保值申请。套期保值者可以一次申请多个交割月合约套期保值额度。

2.获准套期保值的交易者，在交易所批准的建仓时限内(最迟套期合约交割月前1月最后一个交易日)，按照批准的交易头寸和额度建仓。未在规定期限内建仓的，视为自动放弃套期保值交易限额。

3.套期保值额度自交割月前1月第一个交易日起不得重复使用。

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